SIP - Viên ngọc bị lãng quên

[DADO]

Mô hình hoạt động kinh doanh chính của SIP

SIP hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực cho thuê khu công nghiệp (KCN) và cung cấp các dịch vụ tiện ích đi kèm, bao gồm:

• Cho thuê đất KCN: SIP sở hữu quỹ đất KCN rộng lớn tại các vị trí chiến lược như TP.HCM, Tây Ninh, Đồng Nai, tập trung vào các ngành nghề như dệt may, săm lốp, sản xuất hàng tiêu dùng, kho bãi và hậu cần.
• Cung cấp dịch vụ tiện ích: Bao gồm cung cấp điện, nước, xử lý nước thải, quản lý và duy tu hạ tầng KCN, mang lại nguồn thu nhập ổn định và lợi nhuận cao.
• Phát triển điện mặt trời áp mái: SIP đầu tư hệ thống điện mặt trời áp mái trên các nhà xưởng, tận dụng lợi thế về diện tích mái và nhu cầu sử dụng điện trong KCN, đồng thời góp phần thúc đẩy năng lượng tái tạo.

Ngoài ra, SIP còn tham gia vào lĩnh vực phát triển khu dân cư, chủ yếu tại KCN Phước Đông, nhằm đáp ứng nhu cầu nhà ở cho người lao động và chuyên gia làm việc tại các KCN lân cận.

Tình hình kết quả kinh doanh Q1.2024 và năm 2023

1. Kết quả kinh doanh năm 2023:

• Doanh thu tăng trưởng: Năm 2023, SIP ghi nhận doanh thu đạt 6.673 tỷ đồng, tăng 11% so với năm 2022. Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ hoạt động bán điện, nước và cho thuê khu công nghiệp.
• Lợi nhuận sau thuế: Lợi nhuận sau thuế đạt 1.036 tỷ đồng, tăng 3% so với năm trước, vượt kế hoạch đề ra hơn 37%.
• Hoạt động bán điện và nước: Các dịch vụ tiện ích này tiếp tục đóng góp lớn vào doanh thu, giúp SIP duy trì sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.

2. Kết quả kinh doanh Q1.2024:

• Doanh thu quý 1/2024: SIP tiếp tục duy trì đà tăng trưởng với doanh thu 1.800 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước.
• Lợi nhuận sau thuế quý 1: Lợi nhuận sau thuế đạt 300 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh sự ổn định và hiệu quả trong quản lý chi phí.

Chất xúc tác, luận điểm đầu tư

Quỹ đất lớn, sẵn sàng cho thuê (hơn 1.000 ha).

• Đây là mảng kinh doanh chủ chốt của SIP, đóng góp tỷ trọng lớn vào doanh thu và lợi nhuận.
• SIP đang sở hữu quỹ đất KCN lớn với tỷ lệ lấp đầy cao, đặc biệt là KCN Phước Đông.
• Doanh thu cho thuê đất KCN được ghi nhận theo phương pháp phân bổ hàng năm.
• SIP có kế hoạch tiếp tục mở rộng quỹ đất cho thuê KCN trong những năm tới, bao gồm KCN Phước Đông giai đoạn 3 (650ha), KCN Phạm Văn Hai I (379 ha) và II (289 ha) tại TP. Hồ Chí Minh.

Nguồn thu ổn định từ cho thuê đất KCN và cung cấp dịch vụ tiện ích.

• Mảng này bao gồm cung cấp điện, nước, xử lý nước thải và quản lý KCN.
• Doanh thu và lợi nhuận mảng này tăng trưởng ổn định theo diện tích KCN cho thuê.
• SIP được EVN cấp phép phân phối điện, mang lại biên lợi nhuận gộp cao hơn so với các doanh nghiệp khác.
• SIP cũng đang phát triển mạnh mảng điện mặt trời áp mái, góp phần gia tăng doanh thu và lợi nhuận trong tương lai.

Cấu trúc tài chính

Tài sản và nguồn vốn: SIP sở hữu tài sản và nguồn vốn mạnh mẽ, với tiền gửi ngắn hạn lên tới hơn 3.000 tỷ đồng và đầu tư vào các công ty liên kết với lượng tiền lớn.

Dư nợ thấp: SIP duy trì dư nợ rất thấp, nợ vay ngắn hạn ít hơn lượng tiền mặt hiện tại, giảm rủi ro thanh khoản.

Doanh thu chưa thực hiện: SIP ghi nhận doanh thu chưa thực hiện gần 11.588 tỷ đồng, một nguồn tài chính dồi dào hỗ trợ cho các hoạt động đầu tư và phát triển trong tương lai.

Dự phóng và định giá

Hiện tại các công ty chứng khoán đều cho rằng SIP sẽ tăng trưởng 2 con số trong năm nay

Định giá cổ phiếu cao, giá mục tiêu > 100k

Hiện tại giá đang là 90k.

Cá nhân ad đánh giá SIP đáng để anh chị em đưa vào watchlist cho danh mục đầu tư trung-dài hạn

Câu chuyện game Nâng hạng thị trường - Doanh nghiệp nhà nước (SIP) sẽ được kể tiếp ở lần sau.

[Nemo196]

Bài viết rất hay, hóng AD ra phần sau!!

[DADO]

cung cấp nước, xử lý nước thải

Tuy mảng cung cấp nước chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong doanh thu cung cấp tiện ích, mảng này lại đem lại lợi nhuận gộp bằng 35 – 40% doanh thu mảng cung cấp điện/nước.
Cung cấp nước chiếm chủ yếu tại KCN Phước Đông (Doanh thu 124 tỷ đồng năm 2022, chiếm 67,5%) do đặc điểm có các doanh nghiệp dệt nhuộm nhiều. Nguồn nước rất dồi dào từ Kênh Đông chảy trực tiếp từ hồ Dầu Tiếng.
Cung cấp nước tại đây bao gồm cả nước thô lẫn nước sạch (thông qua 02 nhà máy nước sạch tổng công suất 25.000 m3/ngày đêm, và kênh nước thô công suất 80.000m3/ngày đêm).

Các KCN còn lại chỉ cung cấp nước sạch và xử lý nước.
Tổng công suất xử lý nước thải toàn công ty đạt 34.400 m3/ngày đêm.Đặc biệt, BLNG cung cấp nước thô lên tới trên 75% khiến cho LNG của mảng cung cấp nước tại KCN Phước Đông đạt tới 75%. Tổng hợp toàn công ty, BLNG hoạt động cung cấp nước lên tới 65%.Doanh thu tại các KCN LMX 3, Lộc An – Bình Sơn tương đương nhau (13 và 10 tỷ đồng năm 2022), doanh thu từ KCN Đông Nam đạt hơn 40 tỷ đồng do gần như đã lấp đầy.

Tương tự như cung cấp điện, cung cấp nước, xử lý nước thải cũng có doanh thu tăng trưởng ổn định theo diện tích cho thuê KCN nhưng với BLNG cao hơn (lên tới 40% – 50%) nên mảng này cũng đóng góp đáng kể vào lợi nhuận hoạt động cung cấp dịch vụ KCN. Sản lượng nước thải dựa trên gần 0,8 lần sản lượng nước cấp

[MinhHuy_Invest]

Bài viết chất lượng, cám ơn AD

[DADO]

Mẫu hình như này là đẹp chưa mn

[DADO]

• SIP: Ngày 10/7 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2023 của CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG (SIP – HOSE), ngày đăng ký cuối cùng là 11/7. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 100:15, tương đương SIP sẽ phát hành thêm hơn 27,27 triệu cổ phiếu mới trong đợt này.

[DADO]

SIP là doanh nghiệp BĐS KCN duy nhất chỉ sử dụng phương pháp phân bổ theo chu kỳ thuê

trong số các doanh nghiệp bất động sản KCN dẫn đầu thị trường, SIP là doanh nghiệp duy nhất chỉ sử dụng phương pháp phân bổ chu kỳ thuê để ghi nhận doanh thu bất động sản KCN. Từ đó, dẫn tới doanh thu chưa thực hiện tích lũy và có xu hướng gia tăng qua từng năm, đây mới là chỉ tiêu thực sự phản ánh hoạt động mảng bất động sản KCN của SIP.

VPBS cho rằng với nền tảng từ khoản doanh thu chưa thực hiện lên tới hơn 11.000 tỷ đồng (chiếm tới hơn 50% tổng nguồn vốn), SIP hoàn toàn có thể có bước nhảy vọt về kết quả kinh doanh khi doanh nghiệp thay đổi phương pháp ghi nhận từ phân bổ theo chu kỳ thuê sang ghi nhận một lần.

[DADO]

Lũy kế nửa đầu năm 2024, đầu tư Sài Gòn VRG (SIP) liên tục báo lãi lớn mấy năm gần đây.

Theo thông báo ngày 5/8, CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG (mã CK: SIP) cho biết đã nhận được quyết định xử phạt vi phạm hành chính về thuế từ Tổng cục Thuế.

Cụ thể, Đầu tư Sài Gòn VRG đã có các hành vi vi phạm hành chính bao gồm khai sai dẫn đến thiếu số tiền thuế phải nộp và khai sai nhưng không dẫn đến thiếu số thuế giá trị gia tăng phải nộp. Đáng chú ý, vi phạm hành chính này xảy ra nhiều lần, làm tăng tính nghiêm trọng của vụ việc.

Dựa trên các vi phạm này, Tổng cục Thuế đã quyết định phạt tiền 159,59 triệu đồng đối với hành vi khai sai dẫn đến thiếu số tiền thuế phải nộp và khai sai không dẫn đến thiếu số tiền thuế phải nộp. Đồng thời, doanh nghiệp này phải nộp đủ số tiền thuế thu nhập doanh nghiệp còn thiếu là 586,69 triệu đồng (năm 2021 là 177,9 triệu đồng, năm 2022 là 167,3 triệu đồng và năm 2023 là 241,5 triệu đồng).

Thêm vào đó, tiền chậm nộp tiền thuế thu nhập doanh nghiệp là 74,27 triệu đồng và giảm số thuế giá trị gia tăng còn được khấu trừ chuyển kỳ sau là 95,76 triệu đồng. Tổng số tiền bị phạt và truy thu lên đến 916,3 triệu đồng.

[DADO]

Hoạt động Cho Thuê Đất KCN:

Lợi thế:

1. Dòng tiền lớn, tập trung: SIP thu về khoản tiền lớn một lần khi cho thuê đất KCN.

2. Tiềm năng tăng giá đất: Giá trị đất KCN có thể tăng theo thời gian, mang lại lợi nhuận đột biến khi SIP bán lại.

3. Thu hút FDI: Quỹ đất lớn và vị trí thuận lợi của SIP giúp thu hút các doanh nghiệp FDI lớn, đóng góp vào tăng trưởng kinh tế.

Hạn chế:

1. Dòng tiền không đều: Doanh thu phụ thuộc vào việc ký kết hợp đồng mới, khó dự đoán và có thể gây biến động cho dòng tiền.

2. Rủi ro pháp lý: Vướng mắc pháp lý về đất đai có thể trì hoãn dự án, ảnh hưởng đến tiến độ và lợi nhuận.

3. Phụ thuộc vào biến động kinh tế vĩ mô: Suy thoái kinh tế có thể làm giảm dòng vốn FDI, ảnh hưởng đến nhu cầu thuê đất KCN.

Hoạt động Cho Thuê Nhà Xưởng:

Lợi thế:

• Dòng tiền ổn định: Doanh thu từ cho thuê nhà xưởng đều đặn hơn so với cho thuê đất, giúp SIP dễ dàng dự đoán dòng tiền và chia cổ tức.

• Nhu cầu thuê cao: Nhu cầu thuê nhà xưởng xây sẵn ngày càng tăng, đặc biệt là ở các KCN gần TP.HCM như Lê Minh Xuân 3.

• Tăng giá thuê theo thời gian: SIP có thể tăng giá thuê khi tái ký hợp đồng, đảm bảo lợi nhuận tăng trưởng.

Hạn chế:

• Quy mô dòng tiền nhỏ hơn: So với cho thuê đất, dòng tiền từ mỗi hợp đồng cho thuê nhà xưởng nhỏ hơn và nhận rải rác theo thời gian.

• Rủi ro trống nhà xưởng: Khách thuê có thể trả lại nhà xưởng khi hết hạn hợp đồng, dẫn đến rủi ro trống nhà xưởng và giảm doanh thu.

• Vốn đầu tư ban đầu lớn: Xây dựng nhà xưởng đòi hỏi SIP phải bỏ ra khoản đầu tư ban đầu lớn.

Anh em có ai lên tàu không điểm danh nè

[DADO]

SIP chia cổ tức ngày 10/7 nên giá bị điều chỉnh giảm nhé Anh em

[potatochip]

Dạ cảm ơn AD, cập nhật tin tức liên tục luôn ạ

[letuanthinh]

Hay quá, cam on ad ạ, sẽ thêm SIP vao WATCHLIST.