I. Tổng quan
- MB: là một trong những ngân hàng lớn nhất hệ thống với lượng tổng tài sản đạt 945.954 tỷ.
Ba lợi thế kinh doanh chính của MBB là:
(1) tốc độ chuyển đổi số nhanh, hỗ trợ thu hút khách hàng
(2) nằm trong hệ sinh thái quân đội (tiêu biểu là Viettel), giúp MBB giữ được nguồn tiền gửi không kì hạn (CASA) dồi dào
(3) có hệ sinh thái tài chính đa dạng với đầy đủ các loại sản phẩm tài chính.
- STB: là một trong những ngân hàng thương mại tư nhân lớn nhất với mức tổng tài sản 674 nghìn tỷ.
STB đứng thứ 3 về tỷ lệ cho vay bán lẻ (ước tính khoảng 60% tín dụng), chỉ đứng sau VIB và ACB.
Hiện nay, STB đang trong đề án tái cơ cấu (đến 2025) sau sát nhập Ngân hàng Phương Nam và thuộc những ngân hàng cuối cùng đang xử lý nợ xấu từ chu kỳ tín dụng trước.
Kết năm 2023, ngân hàng đã xử lý gần xong các khoản nợ tồn đọng, tạo động lực bùng nổ lợi nhuận trong năm 2024.
II. Kết quả kinh doanh của MBB và STB trong Q4/2023
- MBB: Lợi nhuận tăng trưởng khá tốt do cắt giảm được chi phí dự phòng rủi ro tín dụng
- STB: Lợi nhuận phục hồi tốt. Thu nhập hoạt động và lợi nhuận của STB đã có sự phục hồi trong theo đà phục hồi của biên lãi thuần.
=> cả hai ngân hàng đều hoàn thành 101% kế hoạch đề ra cho năm
III. Tăng trưởng tín dụng của MBB và STB
- MBB: Tín dụng bứt phá mạnh mẽ trong quý cuối năm
- STB: Tăng trưởng tín dụng khá thấp
III. Biên lãi thuần của MBB và STB
-
MBB: Biên lãi thuần trong quý 4 giảm mạnh Do tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ chỉ dồn vào tháng cuối năm. Đây chỉ là yếu tố tiêu cực tạm thời do các khoản lãi phát sinh từ các khoản vay mới trong tháng 12 chưa được ghi nhận
-
STB:
Phục hồi rất ấn tượng trong Q4/2023.
Với việc lãi suất huy động đã giảm chạm đáy, và lãi suất cho vay giảm chậm hơn lãi suất huy động, X đánh giá NIM của STB sẽ tiếp tục phục hồi trong 1H 2024
IV. Tỷ lệ nợ xấu Của MBB và STB
-
MBB: Tình trạng nợ xấu của MBB đã có sự cải thiện nhất định trong Q4/2023.
Với (1) con số nợ xấu tuyệt đối giảm và (2) tín dụng tăng cao,thì tỷ lệ nợ xấu của MBB sẽ được cải thiện, giảm về 1,6% từ mốc 1,9% trong Q3/2023. Mức nợ xấu hiện tại của ngân hàng này vẫn thấp hơn rất nhiều nợ xấu trung bình ngành. -
STB: Tỷ lệ nợ xấu tăng mạnh, bộ đệm dự phòng giảm
Với tỷ lệ bao phủ nợ xấu thấp, và nhu cầu cần đẩy mạnh trích lập để hoàn thành tái cơ cấu, AD dự phóng chi phí trích lập của STB sẽ tăng cao hơn trong 3 quý tới.
Xem ngay video để lựa chọn giữa 2 cổ phiếu này 
