Mấy hôm nay mình thấy khắp các diễn đàn rộn ràng câu chuyện ngành thép sau khi có tin áp thuế chống bán phá giá gần 28% lên HRC nhập khẩu Trung Quốc. Không ít ae nhắn hỏi mình: “Giờ lao vào luôn được chưa ?
Mình hay nói với ae thế này: TT không thiếu cơ hội, quan trọng là chọn thời điểm và cách tiếp cận đúng vì thực ra view này mình đã chia sẻ từ tháng 4 rồi. Lúc đó mình đã nói rõ nên tập trung lại vào cổ phiếu cơ bản, an toàn, tăng trưởng bền vững: bank - chứng - thép và BDS (chọn lọc). Bây giờ thị trường bắt đầu bàn tán rôm rả, báo chí đưa tin, các diễn đàn rần rần… thì mình lại càng không vội. Đầu tư không phải thấy nóng rồi mới đu theo, mà phải đi trước một nhịp, chuẩn bị trước. Ae nào thực sự muốn đi đường dài thì nên xem lại, chọn điểm cân bằng hợp lý để giải ngân, đừng để cảm xúc kéo mình vào lúc TT đã lên hết sóng.
- Ngành thép năm ngoái bị hàng nhập ép cho méo cả biên lợi nhuận, thị phần nội địa tụt xuống 30%. Nhưng câu chuyện bây giờ đã khác, áp thuế gần 28% này không chỉ giúp giảm khoảng cách giá giữa thép nội và thép nhập, mà còn mở ra kỳ vọng tăng sản lượng, phục hồi biên lợi nhuận và thị phần trở lại. Ae cứ thử nhìn kỹ HPG với nhà máy Dung Quất 2 vừa vào guồng, công suất tăng thêm, thị phần HRC nội địa dự kiến tăng gấp đôi trong 1-2 năm tới. Đây không phải là tin đồn, mà là cả một lộ trình rõ ràng. Và một khi sản lượng và giá thép hồi phục, những doanh nghiệp như HPG rõ ràng có nhiều lợi thế cạnh tranh nhất trong sóng này.
- Nhiều người lên các diễn đàn hô hào “mua HSG, NKG ăn sóng” mình không phủ nhận họ có cơ hội hưởng lợi, nhưng phải nhìn rõ khi HRC tăng giá, chi phí nguyên liệu đầu vào của nhóm tôn mạ sẽ tăng theo. Biên lợi nhuận của họ có thể co lại, nên không thể đánh đồng tất cả các mã thép với nhau được.
=> Sóng ngành thép lần này không phải sóng hô hào đu bám, mà là sóng chọn lọc. Cứ chuẩn bị sẵn tiền mặt, đợi nhịp điều chỉnh hợp lý để gom dần vào những doanh nghiệp cơ bản tốt, tài chính lành mạnh, biên lợi nhuận cải thiện điển hình là HPG. Sóng này không quá dài, nhưng đi đúng nhịp sẽ đủ “ăn” đậm.
**Về kỹ thuật: Nhìn đồ thị HPG hay NKG, HSG thì đều thấy khối lượng giao dịch đột biến từ vùng nền tích lũy. Khối ngoại cũng quay đầu mua ròng mạnh trở lại những phiên gần đây, không chỉ ở HPG mà cả nhóm thép nói chung. Giá đã bứt phá ra khỏi vùng kháng cự ngắn hạn, xác nhận xu hướng tăng mới. Tuy nhiên, với những ai chưa có hàng thì đừng quá vội, vì đám đông dễ đẩy giá quá nóng so với nội lực.
***Về cơ bản:
- HPG và FHS chiếm gần 80% thị phần HRC trong nước, là hai cái tên hưởng lợi trực tiếp từ chính sách này.
- NKG, HSG tuy không làm HRC nhưng vẫn được hưởng lợi gián tiếp nhờ mặt bằng giá bán thép cuộn, tôn mạ cao hơn.
- Nhu cầu xây dựng đang phục hồi nhẹ cùng với đầu tư công giải ngân, hỗ trợ thêm cho tiêu thụ thép.
==> TT thép không phải là câu chuyện mới, trước đây cũng từng có những sóng thép rất mạnh, nhưng ai đua ở đỉnh đều nhớ mãi. Lần này, động lực đến từ chính sách bảo hộ + khối ngoại quay lại + kỳ vọng đầu tư công, nên sóng thép lần này có thể dài hơi hơn, nhưng vẫn phải chọn điểm mua hợp lý.
_chúc ac btvv