SRA - Vàng giữa bãi Cát

[x700]

1. Tình hình tài chính

Một penny với nợ siêu thấp
Tỷ suất lợi nhuận lại rất cao

2. Danh mục đầu tư

Đây là cục vàng của SRA. đã đtu hơn 200 tỷ vào BV. Năm 2021 BV đi vào hoạt động. Hiện tại thì đã có thể book lợi nhuận về cho công ty. vì vậy mình chỉ việc hưởng thành quả.

Với hàng loạt công ty đã được đầu tư. chưa tính tới hiệu quả nhưng ít nhất không bị mất vốn. SRA như 1 căn biệt thự bỏ hoang lúc mà TT bds trầm lắng. Cổ đông tới sau chỉ cần dọn vào ở.
==> 3.3 là 1 mức giá không thể tốt hơn lúc này

không có gì khó hơn việc nắm giữ cổ phiếu. Không có gì nguy hiểm hơn việc kiểm soát chúng.
Và không có gì mong manh hơn khi muốn đạt thành công bằng việc đi tiên phong lập ra một trật tự mới

[stockpro]

TRUNG TÂM SẢN NHI - BỆNH VIỆN ĐA KHOA PHÚ THỌ, vốn là dự án có quy mô vốn đầu tư 1200 tỷ VNĐ, trên quy mô sử dụng đất 7ha ở Trung tâm thành phố Việt trì. Như vậy, với 204 tỷ mà Sara góp vốn đầu tư, thì tỷ lệ sở hữu của Sara khoảng 16-17%.

TRUNG TÂM SẢN NHI đó đã được nâng cấp thành BỆNH VIỆN SẢN NHI PHÚ THỌ, tách khỏi Bệnh viện đa khoa Phú Thọ, theo Quyết định số 2272/QĐ-UBND ngày 28/8/2020 của Ủy ban nhân dân tỉnh Phú Thọ, trực thuộc Sở Y tế Phú Thọ => Trở thành 1 bệnh viện độc lập và chuyên sâu về sản nhi.

Theo Báo cáo tài chính Quý 2 - 2024, thì Bệnh viện đã đi vào hoạt động, công ty cũng đã góp đủ tiền từ lâu.

Một số ấn tượng về Bệnh viện sản nhi Phú thọ:

mô hình bệnh viện khách sạn, tự chủ và xã hội hóa đầu tiên (nên Sara - DN tư nhân mới được tiếp cận đầu tư):

được Thủ tướng đặc biệt quan tâm:

[stockpro]

Theo bctc Quý 2-2024, ngoài Bệnh viện sản nhi Phú Thọ (SRA sở hữu 16-17%) là khoản đầu tư rất có giá trị, thì SRA đang sở hữu trực tiếp:

01 công ty chuyên sản xuất thiết bị y tế và 01 công ty chuyên làm nhiệm vụ phân phối thiết bị y tế và 01 công ty về phần mềm y tế:

Sở hữu gần như tuyệt đối 96-98% đối với 04 Phòng khám đa khoa chẩn đoán hình ảnh:

Sở hữu 30% đối với 11 Phòng khám đa khoa chẩn đoán hình ảnh khác:

Sở hữu 5% trong 2 dự án xử lý rác thải y tế:

[stockpro]

Công ty có 8 tỷ tiền trong tài khoản, mức không lớn và tạm hài lòng cho DN nhỏ:

Có điểm nhấn là công ty có 200 tỷ lợi nhuận tích lũy chưa chia, khả năng là sẽ có game chia cổ tức từ cục này:

Ở bên kia bản balance sheet, tổng nợ của công ty là khoảng 51 tỷ VND, tôi cho rằng khoản nợ này ở mức phù hợp so với quy mô của công ty.

[stockpro]

Như vậy, 1 câu đánh giá tổng quát về Sara là: một doanh nghiệp chuyên sâu về dịch vụ y tế, và khép kín chuỗi kinh doanh từ sản xuất, phân phối thiết bị y tế, dịch vụ phần mềm y tế, tới trực tiếp chăm sóc sức khỏe y tế thông qua chuỗi các phòng khám đa khoa trực tiếp sở hữu vận hành trên cả nước (hiện tại là 15 phòng khám đa khoa) và bệnh viện chuyên khoa về sản nhi (Phú thọ). DN không làm gì khác ngoài lĩnh vực y tế và chăm sóc sức khỏe, nên kỳ vọng vào DN phụ thuộc vào kỳ vọng phát triển của lĩnh vực y tế, đời sống và mức độ người dân quan tâm cho sức khỏe…

Rà soát báo cáo tài chính, balance sheet của công ty cho thấy: tài chính doanh nghiệp lành mạnh, doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy ở mức trung bình thấp và trong kiểm soát.

Định giá P/B hiện tại là: 0.25, tức giá cổ phiếu đang thấp hơn giá trị sổ sách 04 lần. Kỳ vọng P/B sẽ sớm cải thiện để xát giá trị sổ sách hơn.

[stockpro]

Tốc độ mở chuỗi phòng khám đa khoa của SRA nhanh thật, chắc chạm luôn mốc 60-80 phòng khám trên cả nước luôn rồi. Trong báo cáo tài chính là record 15 phòng khám, nhưng từ cuối tháng đến nay cũng mở đc tới 20 phòng khám nữa.