Khuyến nghị mua cổ phiếu SSH với giá mục tiêu 121.700 đồng/CP
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
CTCP Sunshine Homes (SSH) là doanh nghiệp uy tín trong lĩnh vực đầu tư và phát triển Bất động sản cao cấp với các dự án đã triển khai đạt nhiều kết quả tích cực như Sunshine Center và Sunshine City.
Mặc dù mới chỉ thành lập khoảng 6 năm trước, Sunshine Homes hiện đã tích lũy được quỹ đất rộng lên tới hơn hơn 300 ha trên khắp cả nước và nằm tại các vị trí đắc địa với hạ tầng đồng bộ tại các thành phố lớn như Hà Nội, Nha Trang, Đà Nẵng, Bình Thuận, Thành Phố Hồ Chí Minh.
Khởi đầu với sự thành công của hai dự án Sunshine Center và Sunshine City, Sunshines đang tiếp tục đầu tư phát triển 3 dự án Sunshine Wonder Villas, Sunshine Tây Thăng Long (HN) và Sunshine Diamond River (TP.HCM). Ba dự án đang triển khai này có quy mô tương đối lớn và ghi nhận tỷ lệ hấp thụ tích cực, đảm bảo doanh thu lợi nhuận cho Sunshine Homes trong năm 2022 - 2025.
Lợi nhuận duy trì đà tăng trưởng từ năm 2021 khi ghi nhận doanh thu phần còn lại từ dự án Sunshine City và hai dự án đang triển khai. Doanh thu năm 2021 và 2022 của SSH ước tính đạt lần lượt 1.890 tỷ đồng và 2.524 tỷ đồng , tương ứng với lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 262 tỷ đồng (tăng 36%) và 369 tỷ đồng (tăng 41% so với năm trước).
Dựa trên kết quả kinh doanh và định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu SSH với giá mục tiêu là 121.700 đồng/CP, cao hơn 20% so với giá đóng cửa ngày 17/12/2021.
Rủi ro đầu tư: (1) Rủi ro mang tính chu kì của thị trường bất động sản (2) Rủi ro từ môi trường pháp lý.