Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín (STB) – Mục tiêu 36.000/ 1cp
Hoàn thành đề án tái cơ cấu 10 năm sẽ là cú hích đối với giá cổ phiếu STB (2016 – 2025)
STB cần hoàn thành đề án tái cơ cấu để nhận được sự chấp thuận từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cho việc chia cổ tức. Hiện tại, lợi nhuận giữ lại của ngân hàng tính đến ngày 2Q24 đã lên đến 22,629 tỷ. Sau khi đẩy mạnh trích lập vào năm 2022 và 2023, tính đến cuối Q2/2024, STB thông báo hoàn thành trích lập nợ VAMC. Trong đó:
- Khoản nợ được đảm bảo bằng tài sản dự án khu công nghiệp Phong Phú với giá trị trên 7,900 tỷ đồng đã thu hồi được 20% tổng giá trị đấu giá. Bên mua sẽ thanh toán theo tiến độ hoàn thành hồ sơ pháp lý dự án, tiến độ thanh toán dự kiến 40% tổng số tiền trong năm 2024 và 40% còn lại sẽ được thanh toán trong năm 2025.
- Khoản nợ xấu tại VAMC đang được cầm cố bằng 32,5% cổ phần STB liên quan đến nhóm của ông Trầm Bê: Nếu đấu giá thành công, STB ước tính có thể thu 15.000-31.000 tỷ đồng. Tính đến cuối năm 2023, STB đã trích lập dự phòng 100% đối với dư nợ gốc của khoản nợ xấu trên, cũng như đã thoái hoàn toàn lãi dự thu từ cuối 2Q22. Do đó, STB sẽ được hoàn nhập dự phòng và hoàn nhập lãi dự thu ngoại bảng khi thanh lý tài sản đảm bảo là số cổ phiếu STB trên. Tuy nhiên, đây là lượng cổ phần rất lớn nên việc thực hiện đấu giá trên thực tế sẽ còn mất rất nhiều thời gian.
Với phạm vi định giá là 1,5 đến 2 lần và BVPS hiện tại tính tới 2Q24 là 25,413 đồng/cổ phiếu, ước tính STB có thể thu được 38,119 đến 50,826 đồng/cổ phiếu, tương đương 15.000-31.000 tỷ đồng cho tổng giá trị lô cổ phiếu.
Về cơ bản doanh nghiệp hiện tại
- STB ghi nhận Tổng doanh thu và LNST lần lượt đạt 13.885 tỷ (-17.2% YoY) và 2.176 tỷ đồng (+13.1% YoY).
- Dư nợ cho vay khách hàng đạt 507 nghìn tỷ đồng tính đến cuối quý 2, (+ 11.7% ytd). Tăng trưởng tín dụng tích cực hơn mức tăng 1% toàn hệ thống. Dư nợ cho nhóm BĐS, xây dựng chỉ chiếm 10% trong danh mục cho vay của STB, đồng thời STB không nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp.
Rủi ro nợ xấu theo xu hướng chung của toàn ngành:
- Tổng nợ xấu tại thời điểm cuối tháng 6 là 12.548 tỷ đồng, tăng 14,2% so với hồi cuối năm 2023. Kéo theo tỷ lệ nợ xấu/dư nợ cho vay của Sacombank tăng từ 2,28% năm trước lên 2,43%. Đáng chú ý, các khoản nợ đang có dấu hiệu dịch chuyển. Trong khi nợ nghi ngờ giảm 1,9 lần xuống 2.425 tỷ đồng thì nợ có khả năng mất vốn của Sacombank tăng mạnh nhất, gấp 1,7 lần đầu năm lên 8.409 tỷ đồng.
STB đặt kế hoạch dư nợ tín dụng đạt 535,800 tỷ VND, tương đương mức tăng trưởng 11% YoY, NPL<2%, LNTT đạt 10,600 tỷ VND, tăng 10.47% YoY.
Như vậy với tiến độ hiện tại, STB hoàn toàn có khả năng đạt kế hoạch mà ĐHCĐ đề ra hồi đầu năm.
Kênh giá STB hiện tại đang tích lũy quanh vùng giá 28- 31, kỳ vọng bứt phá khỏi vùng tích lũy cho mục tiêu 36.
Mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Điện thoại ở Avatar