CTCP Sonadezi Châu Đức (SZC) đang nổi lên như một cái tên sáng giá trên thị trường bất động sản khu công nghiệp nhờ kết quả kinh doanh vượt trội, vị trí chiến lược tại Bà Rịa - Vũng Tàu, và các động lực tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai. Hãy cùng phân tích sâu hơn để hiểu vì sao SZC xứng đáng có mặt trong danh mục đầu tư của bạn.
1. Kết quả kinh doanh ấn tượng năm 2024
- Doanh thu lũy kế 9 tháng: 641 tỷ đồng (+15% YoY), đạt 73% kế hoạch năm.
- Lợi nhuận sau thuế: 227 tỷ đồng (+39% YoY), đạt 99,5% kế hoạch cả năm 2024.
- Biên lợi nhuận gộp mảng KCN: 64% (so với 51% cùng kỳ năm trước).
Những con số này cho thấy hiệu quả trong việc khai thác quỹ đất khu công nghiệp của SZC, đồng thời khẳng định vị thế dẫn đầu trong ngành.
2. Động lực tăng trưởng mạnh mẽ
a. Sự bùng nổ vốn FDI tại Bà Rịa - Vũng Tàu
- Trong 9 tháng đầu năm 2024, tỉnh đã thu hút 1,9 tỷ USD vốn FDI, gấp 3,3 lần so với cùng kỳ năm ngoái. SZC được hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng dịch chuyển sản xuất, với các hợp đồng lớn:
- Electronic Tripod VN: Thuê 18ha đất, giá thuê ước tính 80 USD/m²/kỳ.
- KTC Steel Builder: Thuê 7,5ha đất, giá thuê ước tính 95 USD/m²/kỳ.
b. Dự án BOT 768: Nguồn doanh thu mới ổn định
- Dự án BOT đường tỉnh 768 dự kiến thu phí trở lại từ 01/12/2024, mang lại khoảng 66 tỷ đồng doanh thu mỗi năm và lợi nhuận gộp 32 tỷ đồng/năm. Đây là động lực tăng trưởng quan trọng trong giai đoạn tới.
3. Kế hoạch thoái vốn và cơ hội đầu tư chiến lược
Tổng Công ty Phát triển Khu công nghiệp Sonadezi (SNZ) dự kiến giảm tỷ lệ sở hữu tại SZC từ 46,84% xuống 36% trong giai đoạn 2024–2025. Việc thoái vốn này sẽ tạo cơ hội để SZC thu hút các nhà đầu tư chiến lược, nâng cao tiềm lực tài chính và phát triển dài hạn.
4. Định giá và khuyến nghị đầu tư
Với quỹ đất lớn, giá thuê ngày càng gia tăng và triển vọng kinh tế tích cực, Agriseco đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM cho cổ phiếu SZC, với:
- Mục tiêu giá: 52.600 đồng/cổ phiếu
- Upside: +32% so với giá hiện tại.
5. Kết luận
SZC không chỉ là cổ phiếu với tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn, mà còn là lựa chọn đáng cân nhắc cho những nhà đầu tư dài hạn nhờ vào nền tảng vững chắc và các động lực tăng trưởng bền vững.