Gần 8 năm kể từ thời điểm MWG niêm yết sàn HOSE, cổ phiếu đã tăng hơn 16 lần và trở thành 1 trong các cổ phiếu đạt tiêu chuẩn CANSLIM đồng thời là cổ phiếu đầu tư tích sản hàng đầu của NĐT. Tuy nhiên, thời gian gần đây, tốc độ tăng trưởng của MWG giảm tốc, vậy liệu MWG còn là một cơ hội đầu tư tích sản?
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ:
- Mảng TGDĐ và ĐMX dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh vào các tháng cuối năm. Nguyên nhân từ (1) mùa cao điểm (2) nền tăng trưởng thấp năm 2021 (3) Đẩy mạnh triển khai các cửa hàng TopZone, nâng cấp các cửa hàng TGDĐ hiện tại nhằm gia tăng thị phần mảng ICT (4) Hưởng lợi từ việc Apple ra mắt Iphone 14 (5) Triển khai Điện Máy xanh Supermini để thâm nhập thị trường nông thôn → kỳ vọng việc mở rộng TopZone và ĐMX Supermini sẽ duy trì được tốc độ tăng trưởng mảng này.
- Mảng Bách Hóa Xanh sau quá trình tái cấu trúc và đóng cửa các cửa hàng hoạt động kém hiệu quả nhiều khả năng sẽ tích cực trở lại → để chuẩn bị cho việc IPO và bán vốn cho nước ngoài (tin đồn).
- Mảng Dược phẩm (Nhà thuốc An Khang): Quý 2 mở mới 154 cửa hàng (tăng 187 cửa hàng so với đầu năm), doanh thu cũng tăng gấp 3,3 lần cùng kỳ → kỳ vọng sẽ tăng tính cạnh tranh với các nhà thuốc Long Châu.
KẾT QUẢ KINH DOANH 6T2022:
RỦI RO ĐẦU TƯ:
- Nhu cầu tiêu dùng các sản phẩm ICT và CE suy giảm do áp lực lạm phát.
- Bách Hóa Xanh hoạt động không hiệu quả và bỏ ngỏ cơ hội IPO cũng như bán vốn cho nước ngoài.
- Doanh thu mảng dược phẩm có thể bị suy giảm do chịu áp lực cạnh tranh gay gắt từ Nhà thuốc Long Châu, Pharmacity,…
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT:
- MWG có nhịp tăng giá tương đối thuyết phục (giá tăng – khối lượng tăng). Hiện tại, MWG đang gặp áp lực vùng cung hàng trước đó, tuy nhiên có thể thấy khối lượng giao dịch trước đó thấp hơn nhiều thời điểm hiện tại, vì vậy, MWG nhiều khả năng sau nhịp tích lũy sẽ tiếp tục bứt phá. MWG đang có xu hướng tạo tay cầm (mẫu hình cốc tay cầm). Nếu break được cản chéo với khối lượng thuyết phục thì việc MWG chinh phục được vùng cung và tiến xa hơn không khó.
- Hỗ trợ gần: 70-72K.
KHUYẾN NGHỊ:
- Nắm giữ nếu đang có vị thế tốt
- Mua mới/gia tăng nếu cổ phiếu có nhịp chỉnh test lại MA20 rút chân và khối lượng nhỏ.
Vì em không phải là một analyst nên chắc chắn sẽ có thiếu sót và em cũng sẽ không đề cập vấn đề định lượng tăng trưởng doanh thu/lợi nhuận hay định giá. Quý anh/chị NĐT có thể tham khảo thêm các bài phân tích MWG của công ty chứng khoán nếu muốn nắm bắt thêm thông tin ạ!