Tam giác vĩ mỗ hội tụ: Chiến lược tuần 19/01 - 23/01/2026
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang đứng trước một khúc quanh lịch sử khi bước vào tuần giao dịch cuối tháng 01/2026. Đây không đơn thuần là những nhịp biến động xanh đỏ bảng điện, mà là sự cộng hưởng của ba xung lực lớn tạo nên Tam giác vĩ mỗ: Sự ổn định từ Đại hội Đảng lần thứ XIV, cơ hội mới từ Nghị định 20/2026/NĐ-CP và dòng chảy vốn dịch chuyển do căng thẳng thương mại Mỹ - EU.
Thống kê cho thấy tỷ lệ nhà đầu tư cá nhân tại Việt Nam đã tăng trưởng mạnh mẽ từ mức 2.8% trước năm 2020 lên gần 7% vào cuối năm 2023. Tuy nhiên, sự gia tăng về số lượng chưa đi kèm với sự ổn định về tâm lý khi có tới 90% nhà giao dịch mới thường gặp thua lỗ trong năm đầu tiên do thiếu một bộ lọc cổ phiếu chiến lược. Trong bối cảnh áp lực bán ròng của khối ngoại vẫn hiện hữu, việc lựa chọn đúng “ngựa chiến” dựa trên nội tại doanh nghiệp là chìa khóa để bảo vệ và tăng trưởng tài sản.
- Bất động sản Khu công nghiệp: Tâm điểm của Nghị định 20 và làn sóng FDI
Nghị định 20/2026/NĐ-CP chính là “liều thuốc bổ” cho nhóm KCN khi cho phép dùng ngân sách hỗ trợ hạ tầng kỹ thuật và đơn giản hóa thủ tục pháp lý. Đây là tiền đề để Việt Nam đón đầu dòng vốn dịch chuyển sản xuất từ EU.
BCM (Becamex IDC) hiện là cái tên sáng giá nhất nhờ sở hữu quỹ đất lớn nhất phía Nam. Việc khối ngoại mua ròng 71 tỷ đồng trong phiên 16/01 giữa lúc thị trường rung lắc mạnh cho thấy kỳ vọng rất lớn vào doanh nghiệp này.
KBC (Kinh Bắc) và IDC (IDICO) cũng là những lựa chọn không thể bỏ qua. Nếu KBC có lợi thế thu hút các đại bàng công nghệ cao, thì IDC lại ghi điểm nhờ dòng tiền ổn định từ mảng hạ tầng điện và quỹ đất sạch sẵn sàng cho thuê tại các vị trí chiến lược như Long An, Bà Rịa - Vũng Tàu.
- Công nghệ và Viễn thông: Cuộc chơi của kinh tế số
Đại hội XIV tiếp tục khẳng định kinh tế số là động cơ tăng trưởng mới. Cùng với ưu đãi thuế TNDN cho hoạt động đổi mới sáng tạo từ Nghị định 20, nhóm công nghệ đang sở hữu thiên thời.
FPT vẫn giữ vững vị thế “anh cả” với con số mua ròng kỷ lục 215 tỷ đồng từ khối ngoại, đẩy giá vượt đỉnh 3 tháng. Sự kết hợp giữa xuất khẩu phần mềm và chuyển đổi số giúp FPT hưởng lợi kép.
Bên cạnh đó, CMG (Tập đoàn Công nghệ CMC) đang nổi lên như một thế lực trong mảng hạ tầng cốt lõi là Data Center và Cloud, thu hút dòng tiền mua chủ động mạnh mẽ trong các phiên gần đây.
- Logistics, Cảng biển và Thủy sản: Tận dụng cơ hội từ thuế quan Mỹ - EU
Kể từ 01/02/2026, khi mức thuế Mỹ áp lên hàng hóa EU chính thức có hiệu lực, hàng hóa Việt Nam sẽ có lợi thế cạnh tranh tương đối.
GMD (Gemadept) với cảng nước sâu Gemalink được dự báo sẽ đón luồng hàng xuất khẩu đi Mỹ tăng đột biến. Áp lực bán của khối ngoại phiên 16/01 vô tình tạo ra vùng giá chiết khấu hấp dẫn cho nhà đầu tư nội. VSC cũng là phương án an toàn nhờ hệ thống kho bãi dày đặc tại khu vực phía Bắc.
Ở nhóm Thủy sản, VHC và ANV đang đứng trước cơ hội lớn khi cá tra Việt Nam trở thành sản phẩm thay thế hoàn hảo cho thực phẩm từ EU tại thị trường Mỹ. Việc tự chủ vùng nuôi giúp các doanh nghiệp này bảo vệ biên lợi nhuận trước các biến động chi phí đầu vào.
- Phân bón, Xây lắp và Năng lượng: Chiến lược phòng thủ và tích lũy
Nhóm Phân bón với DCM và DPM đang vận hành theo chuỗi giá trị năng lượng. Khi giá dầu khí biến động, các doanh nghiệp có tồn kho giá thấp và tiền mặt dồi dào như DCM sẽ nới rộng biên lợi nhuận. Các nhịp điều chỉnh hiện tại chính là cơ hội để tích lũy cho mục tiêu trung hạn.
Đối với nhóm hạ tầng, PC1 và TV2 là hai đại diện tiêu biểu hưởng lợi từ nhu cầu xây lắp điện và tư vấn năng lượng phục vụ các khu công nghiệp mới. Những tín hiệu rũ cung (SD) trong phiên cuối tuần trước được xem là nhịp nghỉ cần thiết để cổ phiếu thiết lập mặt bằng giá mới bền vững hơn.
Khuyến nghị hành động
Thị trường chứng khoán luôn đi kèm với rủi ro và không có bất kỳ sự đảm bảo nào về lợi nhuận tuyệt đối. Nhà đầu tư cần duy trì kỷ luật, tránh tâm lý hưng phấn thái quá hoặc hoảng loạn theo đám đông.
Chiến lược phù hợp cho tuần tới là tái cơ cấu danh mục, ưu tiên các mã có dòng tiền thông minh bảo kê và hưởng lợi trực tiếp từ chính sách. Hãy chia nhỏ tỷ trọng giải ngân và tập trung vào các vùng giá hỗ trợ thay vì mua đuổi trong các phiên tăng nóng.