Nhà đầu tư đã trải qua 7 tháng của năm 2024 không mấy mặn mà khi mà sóng “ Công nghệ” chưa kịp chén đã phải ngậm ngùi khi thị trường giảm điểm mạnh bất ngờ. Chúng ta từ khi quay trở lại sau Tết đã đón nhận những tin tức không tốt như việc “ Tây bán ròng” rất rát từ đầu năm nay, áp lực tỷ giá và thị trường hầu như “ phân hóa” trong toàn bộ thời gian vừa rồi.
Nhưng cơ hội 5 tháng còn lại sẽ khác rất khác khi mà:
- Trong ngắn hạn các tin tức về các sự kiện thế giới đang làm lo ngại cho nhà đầu tư như:
1) Sự kiện Sahm Rule: Chỉ báo Sahm Rule đưa ra một dấu hiệu cảnh báo suy thoái nếu tỷ lệ thất nghiệp tăng ít nhất 0.5 điểm phần trăm so với mức thấp nhất trong vòng 12 tháng trước đó.
Cách thức hoạt động của Sahm Rule:
- Xác định mức thấp nhất của tỷ lệ thất nghiệp trong 12 tháng qua: Đây là điểm tham chiếu để so sánh.
- Theo dõi sự thay đổi của tỷ lệ thất nghiệp: Nếu tỷ lệ thất nghiệp hiện tại tăng ít nhất 0.5 điểm phần trăm so với mức thấp nhất này, điều đó có thể là một dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang bước vào suy thoái.
Có thể thấy tỷ lệ thất nghiệp trong tháng trước là 4.1% và mức thấp nhất trong 12 tháng qua là 3.8%, thì tỷ lệ thất nghiệp hiện tại là 4.3% , Sahm Rule sẽ cảnh báo về khả năng suy thoái.
⇒ Do nhà đầu tư lo ngại suy thoái cộng hưởng tâm lý xấu thì tạo ra sự kiện thứ 2, mặc dù câu chuyện Mỹ có rơi vào “ Suy thoái” hay không vẫn là dấu hỏi ?
2) Carry trade, Unwinding ở Nhật Bản. Đây là 2 thuật ngữ được nhắc tới nhiều nhất lúc này
Carry trade là chiến lược đầu tư trong đó nhà đầu tư vay một loại tiền tệ với lãi suất thấp (như yen Nhật) và sau đó chuyển đổi và đầu tư vào một loại tiền tệ khác có lãi suất cao hơn hoặc đầu tư vào các tài sản rủi ro như Coin, Tech stock…… Sự chênh lệch giữa lãi suất của hai loại tiền tệ tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư.
Tương quan cùng chiều giữa Đô Nhật và sàn Nasdaq 100 ( Nơi chứa 100 cổ phiếu công nghệ Mỹ)
Unwinding ( Vietsub: Đổi gió) trong trường hợp này có nghĩa là quá trình đảo ngược của chiến lược carry trade. Cụ thể:
- Nhà đầu tư bắt đầu đóng các vị thế carry trade: Điều này có nghĩa là họ bắt đầu bán các tài sản mà họ đã mua bằng các khoản vay yen Nhật. Họ chuyển các tài sản này trở lại thành yen để trả nợ.
- Tăng cầu đối với yen Nhật: Khi nhiều nhà đầu tư bắt đầu mua yen để đóng các vị thế của họ, điều này làm tăng cầu đối với đồng tiền này, khiến nó tăng giá.
-
Ảnh hưởng đến các thị trường tài chính: Quá trình unwinding carry trade có thể gây ra sự biến động lớn trên các thị trường tài chính, đặc biệt nếu nhiều nhà đầu tư thực hiện nó đồng thời. Điều này có thể dẫn đến sự giảm giá rất mạnh vào hôm thứ 2 ở thị trường Nhật Bản , và tăng giá của yen Nhật.
⇒ Đặc điểm này giống với “ Margin Call” , cần thời gian đánh giá thêm
3) 2 ông Iran và Israel gây căng thẳng hơn:
- Vấn đề này vẫn chờ đánh giá thêm những rủi ro cũng không nhiều. Họ chưa phải mới đánh nhau, trước giờ cũng kè nhau ra mặt rồi. Nhưng việc tác động tâm lý là không hề nhỏ tới thị trường
Do đó những yếu tố bên ngoài đó đang tác động phần nào tới thị trường mặc dù câu chuyện 5 tháng tới sẽ rất khác
- “ Nguồn tiền” chờ mua là không hề nhỏ cũng như là " Bức tranh dài hạn" nền kinh tế đang dần hồi phục trở lại.
1) Nguồn tiền từ việc NHNN mua USD vào:
- Khi DXY giảm ⇒ Tỷ giá giảm thì cái nên kỳ vọng lúc này là NHNN sẽ mua Đô bơm tiền ra nền kinh tế. đợt rồi đã bán khá nhiều Đô hút cũng kha khá tiền
2) Nguồn tiền từ việc FDI, Tây mua ròng trở lại:
- Áp lực tỷ giá giảm thì bây giờ chúng ta phải kỳ vọng rằng “ Nguồn vốn” nước ngoài sẽ quay trở lại từ từ hơn
- Kỳ vọng FDI sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm nay khi
12,55 tỷ USD là số Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) thực hiện trong 7 tháng đầu năm, đây là số vốn FDI thực hiện cao nhất của 7 tháng trong vòng 5 năm qua.
3) Nguồn tiền từ việc “ Tăng trưởng tín dụng “ , “ Đầu tư công”, gói “ NOXH”
- Các nguồn tiền này cần những “ Nổ lực” từ phía chính phủ rất nhiều
- 3 gói này một trong 3 mà được đẩy nhanh sau giai đoạn “ Bộ khung lãnh đạo “ nước ta đã chốt thì rất có khả năng được đẩy nhanh và mạnh hơn
4) Các gói kích cầu tiềm năng - Lãi suất OMO đã giảm
- Nếu để ý kỹ thì lãi suất OMO đã giảm sau khi tỷ giá đỡ áp lực. Điều này ngầm hiểu hành động của NHNN đang “ Test “ xem thị trường phản ứng thế nào rồi tiếp tục các biện pháp “ Nới Lỏng “
Chiến lược hành động hợp lý lúc này
- Ngoài những lời khuyên “ Quan sát” thì Jesse nghĩ mọi người nên hành động bằng cách
Lên list các cổ phiếu, tiêu chí, nhóm ngành cần bắt đáy cho danh mục
Hiện Jesse đã lọc ra được một vài các tên tiêu biểu
1) Gu anh em đầu cơ có lẽ sẽ thích những cổ phiếu beta cao
- Chỉ số Beta đo lường sự tương quan với thị trường: Beta cũng cho biết mức độ tương quan của cổ phiếu với thị trường.
- Chỉ số beta càng cao cho thấy khi thị trường hồi phục các cổ phiếu này sẽ hồi nhanh, lợi nhuận cao đi kèm với rủi ro cũng cao
- List Top 50 cổ phiếu Beta cao hiện tại:
2) Gu anh em thích đầu tư những mã giảm mạnh từ 1300
3) Gu anh em đầu tư giá trị, thích các cỗ máy tạo tiền
