1. Thông tin doanh nghiệp
Công ty Cổ phần Nông nghiệp Công nghệ Cao Trung An (viết tắt là TAR) là một doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực nông nghiệp và công nghệ cao tại Việt Nam. Với hơn năm thập kỷ hoạt động, TAR đã không ngừng phát triển và đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ. Công ty chủ yếu hoạt động trong việc sản xuất, chế biến và kinh doanh các sản phẩm nông nghiệp chất lượng cao như gạo, các loại ngũ cốc, hạt điều, và các sản phẩm chế biến khác.
Với cam kết đổi mới và sáng tạo, TAR không chỉ là một doanh nghiệp kinh doanh mà còn là đơn vị tiên phong trong việc ứng dụng công nghệ vào nông nghiệp, góp phần nâng cao giá trị gia tăng cho ngành nông nghiệp và góp phần phát triển bền vững của đất nước.
2. Kết quả kinh doanh
Trong quý 2 năm 2023, Công ty Cổ phần Nông nghiệp Công nghệ Cao Trung An (TAR) ghi nhận kết quả kinh doanh với doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt mức 1,6 tỷ VNĐ, tăng so với quý 1-2023. Tuy nhiên, khi so sánh với cùng kỳ năm trước, doanh thu vẫn giảm so với quý 2-2022. Giá vốn hàng bán trong quý này đạt 1,5 tỷ VNĐ, dẫn đến lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ là 66 triệu VNĐ, tăng so với quý 1-2023.
Tuy nhiên, lợi nhuận tài chính và lợi nhuận khác trong quý này vẫn còn tiêu cực, lần lượt đạt -25 triệu VNĐ và -7 triệu VNĐ. Điều này dẫn đến tổng lợi nhuận trước thuế trong quý 2-2023 đạt mức -123,810 triệu VNĐ, tiếp tục ghi nhận mức lỗ sau thuế là -7 triệu VNĐ.
Trong góc độ tăng trưởng, so với cùng kỳ năm trước, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ trong quý 2-2023 vẫn giảm, tuy nhiên, lợi nhuận gộp đã tăng nhẹ. Tổng tài sản lưu động ngắn hạn và tổng tài sản của công ty đều tăng so với quý 2-2022, cho thấy sự mở rộng và phát triển của công ty. Tuy nhiên, nợ ngắn hạn và tổng nợ cũng tăng, điều này cần được theo dõi và quản lý cẩn thận.
Tóm lại, mặc dù vẫn ghi nhận lỗ trong quý 2-2023, Công ty TAR đã có sự cải thiện so với quý trước đó. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng để đánh giá tăng trưởng thực sự của doanh nghiệp, cần phải xem xét cả mô hình kinh doanh và các yếu tố khác như biến động trong ngành và nền kinh tế chung.
3. Tiềm năng doanh nghiệp
Tiềm năng doanh nghiệp Công ty Cổ phần Nông nghiệp Công nghệ Cao Trung An như sau:
Cơ hội xuất khẩu gạo: TAR hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực chế biến, kinh doanh và xuất khẩu gạo. Xuất khẩu gạo chiếm tỷ trọng 14,4% doanh thu năm 2022, với thị trường chính là Hàn Quốc, Trung Quốc và EU. Công ty sở hữu thương hiệu gạo Trung An và có nhà máy chế biến gạo hiện đang cung cấp khoảng 360.000 tấn gạo mỗi năm.
Tăng trưởng trong kết quả kinh doanh: Trong 6 tháng đầu năm 2023, TAR ghi nhận tăng trưởng đáng chú ý về doanh thu và lãi gộp, mặc dù lợi nhuận gộp bị thu hẹp do giá vốn tăng. Điều này thể hiện sự tăng cường hoạt động kinh doanh của công ty.
Triển vọng xuất khẩu gạo mạnh mẽ: Theo dữ liệu từ Tổng cục Hải Quan, xuất khẩu gạo Việt Nam trong 6 tháng đầu năm 2023 tăng mạnh. Các yếu tố như cấm xuất khẩu gạo của Ấn Độ và hiện tượng El Nino đã tạo ra cơ hội tăng giá gạo xuất khẩu. TAR đã ký được nhiều đơn hàng xuất khẩu gạo, bao gồm cả đơn hàng sang Hàn Quốc và Trung Quốc.
Chính sách mở cửa của Trung Quốc: Trung Quốc tăng cường nhập khẩu gạo từ Việt Nam, tăng 67,3% so với cùng kỳ năm 2022. Điều này tạo thêm cơ hội cho TAR mở rộng thị trường và tăng doanh thu từ xuất khẩu gạo.
Dự phóng và định giá: Dự kiến trong năm 2023, doanh thu của TAR sẽ tiếp tục tăng trưởng và đạt mức 4.487 tỷ đồng, tăng 18,1% so với cùng kỳ. Mặc dù LNST dự kiến giảm nhẹ do chi phí tài chính tăng cao, tổng cộng Công ty vẫn dự kiến sẽ có một năm tích cực về doanh thu.
Đánh giá tích cực: Dựa trên các yếu tố trên, chúng tôi đánh giá tích cực cho TAR. Các lợi thế bao gồm triển vọng xuất khẩu tốt trong nửa cuối năm, hưởng lợi từ tăng giá gạo, và kỳ vọng vào cải thiện hoạt động kinh doanh từ năm 2024. Dự phóng giá cổ phiếu (EPS) và tỷ lệ P/E forward cũng thể hiện sự tích cực trong triển vọng đối với công ty.
Tóm lại, dựa trên thông tin và dữ liệu cung cấp, Công ty TAR có tiềm năng tăng trưởng mạnh trong lĩnh vực xuất khẩu gạo, đặc biệt trong bối cảnh thị trường xuất khẩu gạo đang có những yếu tố hỗ trợ tích cực.
4. Định giá cổ phiếu
Tình hình giá cổ phiếu của TAR hiện đang tích cực với xu hướng tăng. Mặc dù có sự điều chỉnh trong những phiên gần đây, tuy nhiên cổ phiếu vẫn thể hiện sự mạnh mẽ trong việc tăng giá sau khi tiếp cận vùng hỗ trợ ở mức 17,000.
Phương pháp định giá của hệ thống TopFIN theo phương pháp PE với giá trị quanh ngưỡng hợp lý PE bình quân ngành là 22.6, và PB ngành 2.4. Giá trị cổ phiếu TAR định giá 2023 quanh 20,312 đồng/cổ phiếu so với mức 11,500 đồng/cổ phiếu ở hiện tại. Cổ phiếu thích hợp nắm giữ chờ chốt hơn các khuyến nghị mua vào thêm.
Nhà đầu tư có thể truy cập các báo cáo khác của Trung tâm Phân tích tại:https://topfin.com.vn/webapp/analysis