KỲ VỌNG TĂNG GIÁ
- Kế hoạch chia cổ Tức sau 10 năm, dự kiến trích 20% LN chia tỷ lệ 15%
- Dòng tiền chảy vào TTCK và chảy mạnh vào Bank
- LN tăng mạnh do Chi phí giảm mạnh
- Dòng tiền đầu cơ cao trong thị trường tăng giá
- Target GIÁ +50k
-
Lợi nhuận tạo đáy 2023
KQKD 2023 TCB mặc dù tăng 26% DT nhưng LN giảm 10%. Vậy lý do là do đâu?
- CP lãi vay tăng cao đột biến:
Trong giai đoạn 2022-2023 Ls huy động tăng mạnh có thời điểm lên tới 12%. Vậy TCB sẽ phải gánh một Chi phí lãi vay tăng đột biến.
Huy động tăng rất mạnh, Chứng chỉ tiền gửi tăng tăng 150% 34k tỷ vượt lên gần 85k tỷ, Tiền gửi tăng 26% từ 358k tỷ lên 454,660k tỷ.
Điều này làm cho Chi Phí của TCB tăng đột biến, tăng 100% từ 14k462 tỷ lên 29k016 tỷ
Trong khi Lãi của các khoản cho vay chỉ tăng 26%.
- TCB dư nợ cho vay tăng mạnh
Do dư nợ cho vay của TCB tăng mạnh, chủ yếu là BĐS làm cho TCB phải trích một cục dự phòng rủi ro
Dự phòng rủi ro tăng khủng khiếp lên tới 102%
-
Cơ hội nào cho TCB
Trong chu kỳ đấy LS như hiện nay, Giải quyết được vấn đề mà TCB đang gặp phải. Chi Phí sẽ giảm mạnh.
Với Nguồn huy động dồi dào giá rẻ, sẽ là lợi thế lón cho TCB trong 2024. Với khả năng sử dụng vốn hiệu quả, Nim thuộc top cao 4%
TCB đang có P/B hấp dẫn nhất, gần như là thấp nhất trong hệ thống NH, bạn chỉ cần trả dưới 1 lần vốn để sử hữu CP
-
Rủi ro đầu tư
Dư nợ vay BDS và TP cao, tuy nhiên đươc dự báo giảm trong năm 2024 khi mà Kinh Tế có sự phục hồi và tăng trưởng trở lại.