TCB công bố tài liệu ĐHĐCĐ: Kỳ vọng lợi nhuận 2024 tăng trưởng mạnh; trả cổ tức tiền mặt
- Mục tiêu tài chính 2024
- LNTT: VND27,1 ngàn tỷ đồng (+18,4% YoY) so với dự báo của chúng tôi là 25,9 ngàn tỷ đồng (+13.% YoY).
- Dư nợ tín dụng: tăng 16,2% ( theo phê duyệt của NHNN) so với dự báo của chúng tôi là tăng khoảng 20%.
- Tiền gửi khách hàng: Tăng trưởng phù hợp với tốc độ tăng trưởng tín dụng, Hiện chúng tôi dư báo tăng trưởng tiền gửi khách hàng cho năm 2024 là 22%.
- Nợ xấu: Thấp hơn 1,5%
- Tỷ lệ chi phí trên thu nhập: giữ ở mức tương tự như 2023 (~33%)
- Kế hoạch chi trả cổ tức
- Cổ tức tiền mặt: 1500 đồng/CP thông tin này đã được Ban Lãnh đạo TCB thông báo trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh Q4 2023.
- Tăng vốn điều lệ từ việc phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu
- Trình tăng vốn điều lệ từ 35,2 ngàn tỷ đồng lên 70,5 ngàn tỷ đồng từ nguồn vốn chủ sở hữu
Nhận định: Nhìn chung bức tranh tổng thể về kế hoạch kinh doanh trong tài liệu trình ĐH ĐCĐ là phù hợp với những nhận định của chúng tôi. Cụ thể, trong năm 2024, TCB sẽ tập trung vào: (i) đa dạng hóa danh mục tín dụng; (ii) mở rộng khách hàng; (iii)tăng tiền gửi không kỳ hạn. Ngoài ra, ngân hàng cũng kỳ vọng chi phí vốn sẽ tiếp tục đà giảm, NIM cải thiện. Tuy nhiên, NIM sẽ cải thiện ở mức vừa phải do áp lực cạnh tranh cao về lãi suât.
Một điểm khác biệt là dự báo tăng trưởng lợi nhuận của TCB cao hơn sơ với dự báo của chúng tôi. Nguyên nhân chính là do chúng tôi có quan điểm thận trọng trong nhận định về đà hồi phục của nền kinh tế và đặc biệt là đà hồi phục của khu vực bất động sản phân khúc cao cấp.
Theo số liệu mà chúng tôi thu thập từ 2018-2023, TCB chỉ không đạt được mục tiêu lợi nhuận đề ra duy nhất trong năm 2022 (thấp hơn 5,3% so với kế hoạch).
