1. Thuận lợi về ngành:
- Tăng trưởng tín dụng dự báo sẽ tiếp tục gia tăng, đặc biệt với động thái nới room tín dụng vào ngày 5/12/2022 của NHNN lên 1,5 - 2% cũng như việc tiếp tục thực hiện Gói hỗ trợ lãi suất 40.000 tỷ đồng cho các doanh nghiệp, hợp tác xã, hộ kinh doanh theo Chương trình phục hồi phát triển kinh tế - xã hội 2022-2023 của Quốc hội và Chính phủ .
- Dòng chảy vốn nhàn rỗi tiếp tục quay trở lại hệ thống ngân hàng trong bối cảnh lãi suất huy động ở mức thực dương, trong khi các kênh đầu tư khác có nhiều thách thức về niềm tin của nhà đầu tư.
- Năng lực số hóa của các ngân hàng có nhiều tiềm năng tiếp tục được cải thiện thông qua khả năng khai thác các ứng dụng các công nghệ tiên tiến nhất như: AI, máy học, điện toán đám mây, Blockchain, không ngừng góp phần gia tăng trải nghiệm khách hàng và thúc đẩy các sản phẩm tài chính mới.
- Phát triển bền vững thông qua chương trình ESG sẽ là cơ hội để xây dựng lợi thế cạnh tranh mới cho các ngân hàng Việt Nam, minh chứng thông qua dòng vốn đầu tư đổ vào các doanh nghiệp có xây dựng các tiêu chuẩn ESG mạnh mẽ hơn bao giờ hết, cùng với sự quan tâm ngày càng lớn của các cơ quan quản lý nhằm hoàn thiện các quy định để triển khai các tiêu chuẩn ESG.
-
Nội tại cổ phiếu
2.1 Sức khỏe tài chính TCB
- Tổng tài sản của TCB tăng trưởng 21,5% trong năm 2022, đạt 367.200 tỷ đồng. Đây là mức tăng trưởng cao nhất trong số các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.
- Vốn điều lệ của TCB tăng 12,5% trong năm 2022, đạt 27.000 tỷ đồng. Đây là mức tăng trưởng cao thứ hai trong số các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.
- Lợi nhuận trước thuế của TCB tăng 22,5% trong năm 2022, đạt 12.200 tỷ đồng. Đây là mức tăng trưởng cao thứ ba trong số các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.
- ROE của TCB đạt 21,6% trong năm 2022, cao hơn mức trung bình ngành là 14,5%.
- CAR của TCB theo Basel II đạt 15,2% trong năm 2022, cao hơn mức quy định tối thiểu là 8%.
- Tỷ lệ nợ xấu của TCB đạt 0,72% trong năm 2022, thấp hơn mức trung bình ngành là 1,6%.
- CIR của TCB đạt 44,6% trong năm 2022, cao hơn mức trung bình ngành là 42%.
- Dư nợ tín dụng của TCB tăng 28,5% trong năm 2022, đạt 261.300 tỷ đồng. Đây là mức tăng trưởng cao thứ hai trong số các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam.
2.2 Câu chuyện chia cổ tức bằng tiền mặt
- Theo truyền thông trong nước, Techcombank đang ấp ủ một chính sách hấp dẫn dành cho cổ đông. Ngân hàng này đã không chia cổ tức bằng tiền mặt trong thập kỷ qua. Tuy nhiên, trong cuộc họp ĐHCĐ 2023 hồi tháng 4, Chủ tịch Techcombank đã đề cập “có thể sẽ có thay đổi”.
- “Mười năm trước, chúng tôi quyết định không trả cổ tức để giữ lại nguồn vốn phục vụ việc mở rộng hoạt động kinh doanh. Đến hiện tại, vị thế và năng lực của ngân hàng đã rất khác, lớn mạnh hơn nhiều so với 10 năm trước. Techcombank đang xây dựng cơ chế và chính sách dài hạn liên quan đến chia cổ tức cho cổ đông do ngân hàng hiện đã có khả năng vừa trả cổ tức, vừa đảm bảo tái đầu tư ổn định kinh doanh, tiếp tục tăng trưởng” – ông Lottner TGĐ Techcombank cho hay
- Tin về việc chia cổ tức bằng tiền mặt cũng làm tăng hứng thú của nhà đầu tư đối với cổ phiếu của ngân hàng này, song ông Lottner nhấn mạnh rằng Techcombank vẫn ưu tiên cách tiếp cận cẩn trọng.
- “Chúng tôi hướng tới việc mang lại giá trị lâu dài cho cổ đông. Thay vì chỉ tạo ra những sự kiện gây hứng thú nhất thời, Techcombank đặt mục tiêu xây dựng chuỗi giá trị bền vững”, ông Lottner chia sẻ.
3. Điểm mua - bán
- TCB đang cho thấy xu hướng tăng giá ngắn hạn khi đường MA5 cắt lên MA10, đồng thời MACD đang cho phân kì dương trong phiên 6/12
- Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) đều đang ở mức cao và cho thấy xu hướng tăng đang tiếp tục.
- Điểm mua: 30
- Mục tiêu trung và dài hạn: 36-40
4. Các yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu TCB trong tương lai
Ngoài xu hướng kỹ thuật, giá cổ phiếu TCB cũng có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:
- Tình hình kinh tế vĩ mô: Khi nền kinh tế tăng trưởng, nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp và người dân tăng lên, dẫn đến tăng trưởng lợi nhuận của các ngân hàng, từ đó giá cổ phiếu ngân hàng cũng tăng lên. Ngược lại, khi nền kinh tế suy thoái, nhu cầu vay vốn giảm, dẫn đến giảm lợi nhuận của các ngân hàng, từ đó giá cổ phiếu ngân hàng cũng giảm.
- Chính sách tiền tệ: Khi lãi suất tăng, chi phí vốn của các ngân hàng tăng lên, dẫn đến giảm lợi nhuận và giảm giá cổ phiếu. Ngược lại, khi lãi suất giảm, chi phí vốn của các ngân hàng giảm xuống, dẫn đến tăng lợi nhuận và tăng giá cổ phiếu.
- Cạnh tranh trong ngành ngân hàng: Khi cạnh tranh trong ngành ngân hàng tăng lên, các ngân hàng phải cạnh tranh về lãi suất, sản phẩm dịch vụ,… để thu hút khách hàng, dẫn đến giảm lợi nhuận và giảm giá cổ phiếu. Ngược lại, khi cạnh tranh trong ngành ngân hàng giảm xuống, các ngân hàng có thể tăng lợi nhuận và tăng giá cổ phiếu.
- Thông tin vĩ mô và vi mô: Các thông tin vĩ mô và vi mô như tình hình chính trị, xã hội, giá cả hàng hóa,… cũng có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu TCB.
ĐẦU TƯ LIÊN HỆ:
Trần Minh Đức - Chuyên viên tư vấn Đầu tư 142 VPS HO
SĐT: 0368600547
ROOM CỘNG ĐỒNG: ■■■■ - [KOF] TƯ VẤN CƠ SỞ VIP
không dám mua
cuối năm có thể kì vọng vào tăng trưởng tín dụng tăng nhờ ngành sản xuất hồi phục, chưa kể môi trường lãi suất tiếp tục duy trì do áp lực tỉ giá giảm