Triển vọng tăng trưởng tích cực đến từ:
- Mở rộng công suất trong năm 2020: năm 2020 TDM đã thực hiện đầu tư mở rộng nâng gấp đôi công suất 2 nhà máy:
- Nhà máy Dĩ An nâng lên 200,000 m3/ ngày đêm, hoạt động trong tháng 1/2020;
- Nhà máy Bàu Bàng lên mức 60,000 m3/ ngày đêm, hoạt động vào tháng 12/2020.
-
Đầu tư tuyến ống nước thô tự chảy thuộc nhà máy nước Bàu Bàng.
-
Nhu cầu nước tăng mạnh hậu Covid.
-
Giá nước tăng trung bình 5%/năm cho đến 2022.
-
Trong dài hạn: TDM có kế hoạch nâng công suất từ 260.000m3/ ngày đêm lên 360.000 m3/ngày đêm trong năm 2025, và tăng đạt 1.000.000 m3/ngày trong dài hạn.
Hoạt động hiệu quả nhất trong các doanh nghiệp nước niêm yết:
-
Biên lợi nhuận ròng của TDM đạt 52,9% năm 2020 - cao hơn so với mức trung bình các doanh nghiệp cùng ngành 33,53% nhờ gần nguồn nước mặt và suất đầu tư nhà máy thấp.
-
TDM sở hữu hơn 37% cổ phần BWE, nếu cổ phiếu BWE được ghi nhận theo giá trị thị trường, giá trị sổ sách của TDM là trên 30k/cổ phiếu.
-
Chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn: TDM đặt kế hoạch cổ tức 1.200 đồng cho năm 2021 (tỷ lệ cổ tức 4,3%), chúng tôi kỳ vọng mức cổ tức sẽ tăng lên từ 2022.
-
Diễn biến giao dịch: cùng với nhịp giảm của thị trường, TDM đã rơi về vùng nền giá trước đó 28. Tuy nhiên TDM vẫn giữ được “trend tăng trung hạn”.
Khuyến nghị: MUA giá 30.85 ngày 31/8/2021
Trạng thái: nắm giữ
Link tải app (iOS & Android) khuyến nghị Chứng khoán
10 ngày đầu dùng miễn phí
https://growthinvesting.page.link/YzVz
