Sau phiên biến động mạnh vừa qua, câu hỏi lớn với nhà đầu tư lúc này là: VN-Index sẽ hồi phục hay tiếp tục điều chỉnh trong tháng 3?
Theo một số báo cáo phân tích gần đây, diễn biến của thị trường trong thời gian tới nhiều khả năng sẽ phụ thuộc khá lớn vào tình hình địa chính trị tại Trung Đông và biến động của giá dầu thế giới.
Yếu tố giá dầu và địa chính trị đang chi phối thị trường
Căng thẳng tại Trung Đông đã khiến giá dầu có thời điểm tăng mạnh, kéo theo nhiều lo ngại về lạm phát và chi phí đầu vào của nền kinh tế. Điều này khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, thị trường cũng đang kỳ vọng các quốc gia sản xuất dầu lớn có thể tăng sản lượng để bù đắp nguồn cung, đồng thời các nền kinh tế lớn có thể sử dụng kho dự trữ dầu chiến lược nhằm ổn định giá năng lượng.
Nếu những yếu tố này được kiểm soát, áp lực lên thị trường chứng khoán có thể giảm bớt.
Kịch bản 1: VN-Index có thể điều chỉnh về vùng hỗ trợ thấp hơn
Trong kịch bản thận trọng, VN-Index có thể tiếp tục điều chỉnh nếu không giữ được vùng hỗ trợ quanh 1.740 điểm. Khi đó, chỉ số có khả năng lùi về khu vực 1.586–1.606 điểm để tìm điểm cân bằng mới.
Ở vùng này, thị trường có thể xuất hiện những nhịp hồi kỹ thuật, tuy nhiên nhà đầu tư cũng cần lưu ý khả năng xảy ra các nhịp bull trap khi dòng tiền vẫn còn khá thận trọng.
Kịch bản 2: Thị trường có thể giảm sâu hơn nếu rủi ro kéo dài
Nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang và giá dầu duy trì ở mức cao trong thời gian dài, rủi ro lạm phát toàn cầu có thể gia tăng. Điều này có thể khiến dòng tiền trên thị trường chứng khoán trở nên thận trọng hơn.
Trong trường hợp tiêu cực hơn, VN-Index có thể phá vỡ vùng hỗ trợ 1.586–1.606 điểm và lùi xuống vùng 1.486–1.540 điểm.
Một số cổ phiếu có thể thu hút dòng tiền
Trong bối cảnh thị trường biến động, các cổ phiếu thuộc nhóm tài chính, bất động sản và công nghiệp vẫn được đánh giá có khả năng thu hút dòng tiền.
Một số mã được nhắc tới gồm: SHS, HCM, SSI, VIX, VPB, TCB, EIB, VCB, LAS, REE, KDH, VGC, DPG, DHC.
Dù vậy, trong giai đoạn thị trường chưa thực sự ổn định, chiến lược hợp lý vẫn là quản trị rủi ro, hạn chế sử dụng margin và lựa chọn các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt.