"Trong bối cảnh nhiều nhà đầu tư chùn tay, Everland Group đã “dồn mọi tâm huyết và nguồn lực” tiếp tục triển khai Crystal Holidays Harbour Vân Đồn nhằm “đưa Vân Đồn trở thành điểm đến mới đầy hấp dẫn trên bản đồ du lịch Việt Nam và khu vực”
Như ông Lê Đình Vinh, Chủ tịch HĐQT Everland Group phát biểu tại lễ khánh thành cuối tuần qua. Đây không phải là quyết định mang tính ngược dòng đơn thuần, mà phản ánh một cách tiếp cận khác về phát triển điểm đến.
Nhìn lại quá trình 1000 ngày đêm thi công của EVG:
-
Giai đoạn 2023 - 2024 (Tập trung Tòa A & B):
- Tháng 12/2023: Tòa A và B đang thi công đến tầng 4. Đây là giai đoạn xây dựng phần thân tốc độ cao.
- Suốt năm 2024: EVG dồn toàn lực thi công hai tòa này để cất nóc. Các hoạt động mở bán, marketing đều xoay quanh “The Victory” và “The Oasis” với các chính sách cam kết lợi nhuận và chiết khấu.
- Thanh khoản: Thông tin từ chủ đầu tư cho biết “80% căn hộ của giai đoạn 1 giao dịch thành công”. Giai đoạn 1 ở đây được hiểu mặc định là hai tòa đầu tiên được triển khai (A và B).
-
Giai đoạn 2025 (Khởi động Tòa C):
- Tháng 3/2025: EVG mới chính thức “Khởi động giai đoạn 2” và giới thiệu căn hộ The Harmony (Tòa C).
- 19/12/2025: EVG chính thức khánh thành đưa vào hoạt động 2 tòa A,B
Một giai đoạn đầy thử thách đối với EVG cũng như cổ đông, bây giờ tới lúc thành quả đó được thể hiện trên báo cáo tài chính Q4/2025 và năm 2026 trở đi:
- Khi dự án được bàn giao cho khách hàng thì cục tiền người mua trả trước mới được giải phóng hoàn toàn. Do đó đây là thời điểm đẹp để quan sát lượng tiền này sẽ được hạch toán ra sao, thời điểm vàng của một doanh nghiệp Bất động sản.
Cùng dự đoán xem lợi nhuận Q4/2025 của EVG sẽ là bao nhiêu ?
- Nhìn vào con số hơn 1170 tỷ đồng người mua trả trước trong bctc Q3/2025 ta thấy được gì ?
- Tỷ lệ thu tiền trên giá trị hợp đồng là: 1.170/2.135 = 55%.
- Ý nghĩa: Con số 55% tương ứng với tiến độ thanh toán thông thường khi dự án đã cất nóc và đang hoàn thiện. Thông thường, khách hàng đóng 30% khi ký HĐMB, và đóng tiếp 40% theo tiến độ xây dựng (lên đến 70% trước khi bàn giao).
-
Tại sao chỉ 55% mà không phải 70%?
- Có độ trễ trong việc thu tiền (công nợ phải thu khách hàng).
- Nhiều khách hàng sử dụng gói vay ngân hàng ân hạn nợ gốc/lãi, ngân hàng giải ngân theo tiến độ có thể chậm hơn thực tế thi công một nhịp.
- Một lượng hợp đồng mới được ký trong năm 2025 (bán nốt 20% còn lại) mới chỉ đóng đợt 1-2.
=> Như vậy con số này sẽ dần phản ánh từ Q4/2025 trở đi
- Góc nhìn dòng tiền - định giá:
- Dự đoán lợi nhuận của EVG Vân Đồn sẽ rơi vào khoảng 643 tỷ đồng nếu giá bán dự án từ 55tr/m2 trở lên
- Dưới đây là bảng tính RNAV:
Lưu ý mọi phân tích chỉ là tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư
