Thép Nam Kim trong quý 2/2023 có thể được cải thiện so với quý 1/2023 nhờ việc chốt các đơn hàng khi giá thép HRC ở mức cao trong quý 1/2023.
Hiện giá thép HRC được dự báo sẽ hồi phục nhẹ về mức trung bình 600 USD/tấn trong nửa cuối năm 2023. Trong quý 1/2023 vừa qua, biên lợi nhuận của Thép Nam Kim, Tập đoàn Hoa Sen, Tập đoàn Hoà Phát và một số doanh nghiệp ngành thép niêm yết khác đã có dấu hiệu hồi phục trong quý 1/2023 nhờ giá thép hồi phục và các doanh nghiệp giảm trích lập hàng tồn kho khá mạnh mẽ.
Triển vọng kết quả kinh doanh các quý tiếp theo của NKG
Lợi nhuận Q2/2023 được kỳ vọng sẽ tiếp tục hồi phục. Ban lãnh đạo công ty cho biết NKG đã ký hợp đồng xuất khẩu tới hết tháng 6/2023, đảm bảo cho kết quả kinh doanh Q2/23 do giá bán bình quân và sản lượng đều cải thiện so với quý trước đó. Công ty kỳ vọng lợi nhuận bán niên 2023 sẽ có lãi và được bổ sung trở lại vào danh sách cho vay ký quỹ tại HSX (ban hành sớm nhất vào tháng 8/2023).
Bên cạnh đó, khả năng hoàn nhập dự phòng trong các quý tới là có nếu giá HRC ổn định tại mức giá hiện tại. Tại cuối năm 2022, dự phòng giảm giá hàng tồn kho của NKG là 337 tỷ đồng.
Hàng tồn kho cuối Q1/2023 là khoảng 6.000 tỷ đồng (-19% sv đầu năm), trong nỗ lực giảm rủi ro khi giá HRC biến động mạnh. Trong Q2/23, NKG sẽ tiếp tục giảm lượng hàng tồn kho xuống 2-3 tháng sản xuất, từ mức 4 tháng của năm 2022.
Ban lãnh đạo NKG tỏ ra thận trọng với triển vọng nửa cuối năm 2023 khi giá HRC gần đây có dấu hiệu giảm, công ty thừa nhận sẽ nắm bắt tình hình thị trường và tổ chức sản xuất trong 1 quý, không tính xa hơn tới quý tiếp theo vì thị trường rất biến động.
Giá mua quanh 19, mục tiêu quanh 23-24, cắt lỗ 5% từ giá mua .
Chiến lược kinh doanh và năng lực sản xuất & bán hàng của SMC
SMC sẽ dừng tất cả các hoạt động đầu tư khác và chỉ tập trung vào việc bán hàng thu tiền nhanh (giảm tỷ lệ tồn kho, tăng kiểm soát công nợ, tập trung bán cho những khách hàng có thể thu về dòng tiền nhanh).
Mảng kinh doanh cốt lõi của công ty là thương mại thép (chiếm 50% tổng doanh thu), trong đó chủ yếu bán thép xây dựng cho công trình. Hiện nay việc nhiều công trình xây dựng đã bị dừng thi công do đó ảnh hưởng lớn đến SMC.
Mảng sản xuất thép, công ty sẽ tiếp tục đa dạng hóa khách hàng để tránh phụ thuộc.
Mảng gia công chế biến, hiện SMC đang sở hữu 1 nhà máy cơ khí chính xác và tham gia vào chuỗi cung ứng của Samsung (đã bắt đầu nhận đơn hàng từ tháng 2/2022). Sau hơn 1 năm hoạt động, SMC đã đáp ứng được các tiêu chí mà Samsung đề ra và có đơn hàng tăng dần theo tháng. SMC kỳ vọng sẽ tiếp tục tham gia chuỗi cung ứng của 1-2 đơn vị khác.
SMC cũng đang sở hữu 1 nhà máy thiết bị tự động - vận hành từ tháng 4/2023, hoạt động trong lĩnh vực bảo dưỡng, duy tu và sửa chữa lớn tại các nhà máy. Nhà máy này sẽ ưu tiên bảo dưỡng, sửa chữa cho nội bộ của SMC, sau đó là các doanh nghiệp tại khu công nghiệp Phú Mỹ và đến các khu vực lân cận. Ban lãnh đạo công ty kỳ vọng nhà máy sẽ có lãi ngay trong năm 2023.
Mua quanh 14.5 mục tiêu 19.7, cắt lỗ 5% từ giá mua.
Mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Tel: 0912107487