Cụ VNI giờ đang giao dịch ở P/E 15đ, tương đưng E/P = 4.8%.
Dòng tiền thị trường phân ra 2 loại:
- Dòng tiền đầu cơ sau khi lợi suất các tài sản khác giảm (như tiền gửi), dịch chuyển qua chứng cháo kiếm chác.
- Dòng tiền đầu tư thực sự tìm kiếm triển vọng trong dài hạn.
Trong 1 nền kinh tế, lợi nhuận kiếm được từ 2 nơi: từ thị trường kinh doanh và từ thị trường tài chính. Bất cứ khi nào người ta tìm kiếm được lợi nhuận trên thị trường tài chính mà không thấy lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cốt lõi → Thường không bền và mang tính đầu cơ tương đối cao.
Do đó kỳ vọng lợi nhuận nửa cuối năm sẽ không thể cao như nửa đầu năm. Anh chị em chứng sĩ chắt lọc cho kỹ, cổ cánh duy trì được KQKD, định giá còn ok thì vẫn ok. Cổ tăng do lái, dòng tiền điên không đi kèm cơ bản: Tương lai tắm máu, của thiên trả địa.
3 nhóm cổ phiếu:
Nhóm 1: Cổ phiếu kỳ vọng phục hồi hoặc tăng trưởng, nhưng chưa có số liệu chứng minh: Thủy sản(XKTQ), Điện tái tạo, Đồ uống: Nhóm này đầu tư chỉ nên tham gia ít chờ số liệu confirm dự đoán mới vào tiền mạnh.
Nhóm 2: Cổ phiếu đang đi đúng hướng (tức là kinh doanh tốt - số liệu chưa nhiều nhưng duy trì được). Nên tập trung phần lớn vào nhóm này: Bank, Chứng, KCN, Khai thác dầu khí-giàn khoan.
Nhóm 3: Cổ phiếu đã đi đúng hướng, giá CP đã phản ánh và kỳ vọng tỷ suất đầu tư so với rủi ro biến động ngang nhau: ĐẦU TƯ CÔNG (ĐU COI CHỪNG). Nhóm này ai có cứ giữ, tuy nhiên mua mới coi chừng đu đỉnh, người ta đang lãi trăm % rồi.
"Ta dại ta tìm nơi vắng vẻ - Người khôn người đến chốn lao xao"
Câu này ở đâu cũng đúng. Kể cả đầu tư cũng vậy.
1 Likes
Trong khi trên thị trường bao nhiêu ngành định giá đang rất cao, cả P/E lẫn P/B.
Thì vẫn còn ngành bank, tuy hoạt động tốt nhất trên thị trường nhưng định giá lại đang rất rẻ.
Vẫn còn bank P/B loanh quanh 1, P/E dưới 6 lần (Tương ứng kỳ vọng lợi nhuận >12%/năm). Đúng là chuyện lạ có thật.
Của thiên trả địa, cổ phiếu không đi kèm giá trị nội tại đến lúc rồi nó cũng phải trả lại những gì nó xứng đáng (Cả 2 loại ĐẮT và RẺ).
> "Tâm đừng để thị trường xao động rồi dần dần thời gian sẽ cho mình phần thưởng xứng đáng."
(Giờ chưa là gì cả).
1 Likes
Khi nào PE Vni lên 25 hoặc 30 thì bán
Giác ngộ vài điều về 1 số CP BĐS.
(Thực ra cái này nói lâu rồi, giờ nhắc lại).
Hiện tại đang dần có các chính sách “gián tiếp” tác động tích cực lên tổng thể chung của ngành BĐS:
-
Giảm LS cho vay, nó là xu hướng rồi, trong đó phân khúc nhà ở thực đang có động lực tương đối cao.
-
NLG cuối tháng 9 mở bán 1 tháp Akari, KDH mở bán Privia (dự kiến cuối Q3). 2 CĐT có mức độ uy tín rất cao ở thị trường BĐS SG, các NH cũng ưu đãi rất nhiều cho 2 dự án này (có 2 loại ưu đãi: CĐT giảm trực tiếp 8% trong 18 tháng đầu/ hoặc KH trả 5% trong 2 năm đầu. Sau đó về lãi suất thị trường, xu hướng lãi suất trong các năm tới duy trì được quanh 10% là cực kỳ lợi cho phân khúc nhu cầu thực).
-
Tóm lại điểm rơi về hoạt động (không phải doanh thu) của 2 CĐT này là vào Q4 năm nay, giá CP sẽ biến động dựa trên kết quả mở bán đạt được. Tuy nhiên triển vọng dựa trên vĩ mô-chính sách khá cao). Do đó vẫn sẽ còn 1 sóng tương đối tốt cho nhóm này.
-Còn nhóm đầu cơ hoặc phân khúc không đáp ứng nhu cầu thực. Ít có ưu đãi, nên bên ngoài vẫn còn khó khăn kéo dài, còn giá CP do cung cầu quyết định - Tui không biết.
Bạn sợ lỡ tàu ? Hãy chọn tàu giá ổn, triển vọng cao.
Hàng ngon nên chén: KDH - Khang Điền.
Dưới đây là định giá theo dòng tiền dự kiến đổ về từ các dự án.
Forward cho 2024 thì không đắt - còn ngon.
**Tầm nhìn cuối năm thì hơi đắt. **
Nhưng chén ôm lâu thì ngon.
DXY lên 105, USD/VND lên 24.100.
Tỷ giá tăng, Tây sẽ rút tiền về hoặc chuyển qua đầu tư ở các nước có triển vọng tương đương - nhưng tỷ giá ổn định hơn.
Tuy nhiên NHNN đã chủ định quyết tâm nới lỏng chính sách tiền tệ, giảm lãi suất để kích thích tăng trưởng GDP.
Xuất nhập khẩu thặng dư 20.2 tỷ USD, BOP ổn định, Mất giá miễn không quá 3-4%, thì thị trường tài chính vẫn cứ sẽ bình thường. Ngược lại mất giá trên 3-4% thì sẽ có các cú điều chỉnh mạnh (ví dụ như 2008 khi VND trượt giá 8%, năm 2011 trượt giá 6% và 2022 trượt giá 4%) hiện VND trượt giá với USD khoảng 1.65%.
Bên cạnh đó dòng tiền nội đang áp đảo, rất mạnh mẽ. Xu hướng vẫn sẽ là tăng nhưng tính đầu cơ đang lên cao.
Nếu bà con cầm tiền, nên chọn cổ cơ bản. tiềm năng tăng trưởng hoặc phục hồi, còn không CỦA THIÊN TRẢ ĐỊA.
Bank-BĐS-KCN-Chứng NHƯNG HÃY CHỌN LỌC
