1 Cập nhật Vĩ mô thế giới
- PCE lõi thấng 5 tăng 2.6% so với cùng kỳ, bằng kỳ vọng của giới phân tích
- So với tháng trước, PCE lõi giảm 0.1%
- Ghi nhận đây là mức tăng yếu nhất trong hơn 3 năm. Điều này sẽ củng cố khả năng Fed giảm lãi suất vào tháng 9/2024.
Tuy nhiên vì số liệu không gây đột biến so với dự báo nên không ảnh hưởng nhiều đến các chỉ số chứng khoán Mỹ.
Số liệu trên cho thấy khả năng cao ngày FED giảm lãi suất đang đến gần, nhưng vì sao chỉ số đồng đô la (DXY) vẫn mạnh?
- Số liệu trên cho thấy tiền bị rút ra khỏi các thị trường mới nổi và cận biên (Đông Nam Á) và chuyển về các thị trường phát triển (Mỹ chiếm ½), họ cần đổi sang đồng USD, thúc đẩy cho DXY tăng mạnh.
- DXY là chỉ số được tính bởi 6 cặp tỷ giá, trong đó Châu Âu và Canada hiện đã giảm lãi suất lần đầu nên làm cho chênh lệch giữa các cặp tỷ giá tăng lên => DXY tăng.
- Bất ổn địa chính trị vẫn đang diễn ra, nhu cầu trú ẩn vào đồng đô la vẫn hiện hữu.
Như vậy, cho đến khi FED thực sự giảm lãi suất thì đồng DXY vẫn sẽ neo cao => tác động trực tiếp đến tỷ giá USD-VND trong bối cảnh lãi suất của đồng VND vẫn đang khá thấp.
| Dữ liệu | Số liệu | Tác động đến TTCK | Note |
|---|---|---|---|
| DXY | 105.8 | Tiêu cực | |
| Lợi suất trái phiếu 10 năm Mỹ | 4.392 | Trung lập | Tăng đột biến hơn 1% trong ngày thứ 6 |
| Tỷ giá USD-VND | 25.457 | Tiêu cực | Neo ở mức cao |
Số liệu vĩ mô kinh tế Việt Nam
- GDP quý II/2024 tăng trưởng tích cực, với tốc độ tăng ước đạt 6,93% so với cùng kỳ năm trước. GDP 6 tháng đầu năm 2024 tăng 6,42%.
- FDI đăng kí đạt gần 15,19 tỷ USD, tăng 13,1% so với cùng kỳ năm trước. FDI thực hiện sáu tháng đầu năm 2024 ước đạt 10,84 tỷ USD, tăng 8,2% so với cùng kỳ năm trước.
- Cán cân thương mại hàng hóa tháng Sáu ước tính xuất siêu 2,94 tỷ USD. Tính chung sáu tháng đầu năm 2024, cán cân thương mại hàng hóa ước tính xuất siêu 11,63 tỷ USD (cùng kỳ năm trước xuất siêu 13,44 tỷ USD).
- Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6/2024 tăng 0,17% so với tháng trước. So với tháng 12/2023 CPI tháng Sáu tăng 1,40% và so với cùng kỳ năm trước tăng 4,34%. CPI bình quân quý II/2024 tăng 4,39% so với cùng kỳ năm trước. Tính chung sáu tháng đầu năm 2024, CPI tăng 4,08% so với cùng kỳ năm trước
- Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng theo giá hiện hành tháng Sáu ước đạt 522,5 nghìn tỷ đồng, tăng 1,1% so với tháng trước và tăng 9,1% so với cùng kỳ năm trước.
Kết luận:
FDI tăng về số đăng ký và thực hiện tăng so với cùng kỳ; Cán cân xuất nhập khẩu thặng dư 6 tháng 11.63 tỷ USD => NHNN sẽ có thêm dư địa để bán USD “gồng tỷ giá” trong thời gian tới và chưa nhất thiết phải dùng công cụ cuối cùng là tăng lãi suất điều hành (ls chiết khấu và tái cấp vốn).
CPI hiện đang tiệm cận với mục tiêu Quốc hội đề ra (4 – 4.5%) => cần theo dõi thêm vì đây là số liệu quan trọng để dự báo lãi suất.
Quan trọng nhất, số GDP quý 2 tăng mạnh gần 7% kéo cả nửa năm 2024 lên 6.42% khá là bất ngờ với nhận định của các chuyên gia. Với cá nhân em, số liệu này ít nhất cho thấy nền kinh tế trên báo cáo hiện vẫn khỏe và các chính sách hỗ trợ nền kinh tế có thể sẽ khó quyết liệt như quý 1 và NHNN khả năng sẽ tập trung vào các công cụ để ổn định tỷ giá, điều này sẽ không mấy tích cực cho thị trường chứng khoán.
2 Nhận định xu hướng thị trường chứng khoán Việt Nam
- TTCK Thế giới cũng bắt đầu bước vào nhịp chỉnh nên hiện đang không ủng hộ TTCK Việt Nam.
- Tỷ giá neo cao kéo theo nhiều hệ lụy, quan trọng nhất là gây áp lực bán ròng mạnh từ khối ngoại. Thanh khoản thị trường ngày càng hụt dần, nếu như trước kia bình quân giao dịch 25.000 tỷ - 29.000 tỷ/ phiên thì nay bình quân 5 phiên gần nhất chỉ 21.200 tỷ (tính cả thỏa thuận), với bình quân mỗi phiên khối ngoại bán ròng 1000 tỷ thì đây là áp lực lớn lên chỉ số, trong khi các cp bán ròng nằm trong VN30, bluechip,…
- Khối ngoại bán “rất khéo”, trong phiên luôn duy trì bán ròng trên dưới 1000 tỷ, sau đó đến ATC thì dùng 100 – 200 tỷ kéo lại giá cp để cp không giảm sâu và liên tục lặp đi lặp lại như vậy trong 2 tuần vừa qua.
Nên giai đoạn này các cổ phiếu mang tính thị trường chưa thể tăng trở lại và cực kỳ khó trading do thiếu dòng tiền dẫn dắt.
Về kỹ thuật Vnindex: Nến giảm tuần vừa rồi đã xác nhận xu hướng giảm cho 2 tuần trước đó (1 nến hammer ngược ở đỉnh, 1 nến Doji tiếp diễn ) nên áp lực giảm vẫn đang hiện hữu.
Kênh giá hiện đang hướng về đường hỗ trợ xu hướng tại 1230 điểm, đây là hỗ trợ quan trọng của Vnindex hiện tại (quan sát vùng này, chưa khuyến khích bắt đáy).
Giá giảm sâu nhưng thanh khoản vẫn thấp (cầu bắt đáy hiện tại chưa được kích hoạt) về lý thuyết thì thị trường vẫn có thể giảm thêm để kích cầu.
Thị trường giảm sâu mở ra cơ hội lớn với nhà đầu tư nắm giữ tiền mặt nhiều và đây cũng là cơ hội để cơ cấu lại danh mục cho quý 3.2024.
Mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Điện thoại ở Avatar