Như chúng ta đã thấy, dòng tiền liên tục đổ vào thị trường và khối ngoại quay lại mua ròng khá lớn đã tạo động lực giúp VNI vượt ngưỡng 1200d sau gần 1 năm.
Tại thời điểm tất cả đều định giá cổ phiếu không còn quá rẻ thì mình lại khá kì vọng vào nhóm cp BDS.
-
Không có những pha điều chỉnh quá lớn
-
Thị trường đã có tháng 7 giao dịch thành công với phần lớn phiên tăng điểm. Sau giai đoạn tăng, về ngắn hạn thị trường tiềm ẩn rủi ro về điều chỉnh. Tuy nhiên, về trung hạn thị trường vẫn ở xu hướng tăng, được ủng hộ thông qua việc giá lên và độ lành mạnh của giá lên.
-
1,2 tuần gần đây, đặc biệt tuần vừa qua, nhìn yếu tố dòng tiền cho thấy dòng tiền nhà đầu tư cá nhân đã bán ròng, chốt lời. Tuy nhiên, điểm hay thị trường vẫn không chỉnh, mức độ hấp thụ của các dòng tiền đặc biệt là khối ngoại khá tốt.
-
Với bất động sản, gần đây có nhiều đánh giá thị trường bất động sản có thể ấm lại trong quý IV/2023, thay vì nhận định trước đó phải đến nửa đầu năm 2024. Đặc biệt, sau vài thành công mở bán dự án mới của một số doanh nghiệp, trong đó có dự án của Vinhomes tại Thủ Đức, câu hỏi được đặt ra có phải thị trường sẽ ấm nhanh hay không?. Theo quan điểm của mình, với mặt bằng lãi suất đang hạ, kỳ vọng hồi phục thị trường bất động sản là có.
-
Tất nhiên, mình cho rằng, pha tiếp theo của chứng khoán vẫn cần nhìn vào thị trường bất động sản hồi phục như thế nào, nền kinh tế ra sao từ quý III, IV năm nay. Nếu tình hình đạt được kỳ vọng của giới đầu tư bên thị chứng khoán thì thị trường vẫn có cơ hội đi lên. Nhưng nếu thực tế diễn ra không đạt như kỳ vọng về sự hồi phục nền kinh tế, thị trường bất động sản, lãi suất không hạ nhanh, mạnh thì tiềm ẩn rủi ro thị trường có thể có pha điều chỉnh mạnh. Nhưng điều này phải quan sát sau 1, 2 tháng tới, còn trong ngắn hạn 1, 2 tháng hướng đi lên thị trường vẫn khá lành mạnh.
-
Về khối ngoại. Gần đây dòng tiền ETF quay trở lại thị trường Việt Nam khá tốt, ít nhất 3 tuần qua. Điều này cho thấy mối quan tâm của nhà đầu tư nước ngoài là có. Dự kiến, sẽ có vài dòng tiền mới từ Hàn Quốc tham gia thị trường, kỳ vọng sẽ tạo ra mức độ mua ròng cân bằng tương đối trở lại so với hướng bán ròng trước. Mình vẫn giữ sự lạc quan cho tình huống giao dịch của khối ngoại hiện nay.
-
Chọn cổ phiếu BDS thời điểm hiện tại là rất hợp lý
Mình cho rằng VN-Index sẽ không có quá nhiều áp lực điều chỉnh, nếu có cũng chỉ là điều chỉnh trong 1-2 ngày, sau đó sẽ tiếp tục tăng. Động lực tăng của thị trường là những kỳ vọng về việc giảm lãi suất trong tương lai của Chính phủ, chính sách tài khóa, đầu tư công nhiều và giải ngân nhanh hơn.
Ngoài việc giảm lãi suất điều hành, Chính phủ còn cho phép doanh nghiệp gia hạn thời gian trả nợ trái phiếu, gỡ bỏ các quy định về nhà đầu tư chuyên nghiệp. Các quy định về việc cho phép trả nợ bằng tài sản cũng chính là một biện pháp gỡ rối cho bất động sản.
Các chính sách này đều đang hỗ trợ rất tốt cho kinh tế đất nước nói chung và ngành bất động sản nói riêng. Vì vậy đặt cược vào sự phục hồi của ngành bất động sản ở thời điểm này là rất hợp lý.
- Chiến lược đầu tư
-
Chọn danh mục gồm những doanh nghiệp có kết quả kinh doanh 6 tháng năm 2023 tăng trưởng tốt hơn so với cùng kỳ và giá cũng đang trong xu hướng tăng.
-
Chọn danh mục gồm những doanh nghiệp bất động sản, kỳ vọng vào các chính sách tháo gỡ khó khăn cho ngành bất động sản cũng như kích cầu nền kinh tế.
-
Chọn doanh nghiệp đầu tư công, có khả năng trúng thầu gói thầu 5.10 sân bay quốc tế Long Thành cũng như trúng thầu các dự án đầu tư công lớn khác. Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, thời điểm đầu tư tốt nhất vào các doanh nghiệp này chính là lúc chưa công bố thông tin
