I.TIÊU CHÍ CHỌN CỔ PHIẾU NHÓM NGÂN HÀNG
Việc NIM (Net Interest Margin là tỷ suất lợi nhuận thuần từ lãi vay, là một trong những chỉ số quan trọng nhất để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng. NIM thể hiện mức độ hiệu quả của ngân hàng trong việc sử dụng nguồn vốn huy động để tạo ra lợi nhuận từ hoạt động cho vay) và chất lượng tài sản suy giảm trong 6 tháng đầu năm dẫn đến sự khác biệt về triển vọng và sự phân hoá của các nhóm ngân hàng khá rõ nét. Bên cạnh đó là lo ngại vấn đề chất lượng tài sản trong bối cảnh nợ xấu gia tăng và những khoản nợ xấu tiềm tàng tạm “ẩn” đi nhờ thông tư 02. Vì vậy việc chọn lọc cổ phiếu ngân hàng nào để đầu tư cần kĩ càng và được đánh giá dựa trên một số tiêu chí sau đây:
1. Ngân hàng có NIM kì vọng cao hơn
NIM trong năm 2024 dự kiến sẽ giảm so với cùng kỳ ở hầu hết các ngân hàng nguyên nhân là do lãi suất huy động tuy ở mức thấp nhưng dần có tín hiệu gia tăng trong khi đó nhằm đẩy mạnh việc hỗ trợ doanh nghiệp hồi phục lãi suất cho vay có xu hướng giảm hơn từ đó sẽ làm giảm NIM của hầu hết các ngân hàng so với cùng kỳ. Vì vậy các ngân hàng có lợi thế về COF (chi phí vốn) thấp như HDB, TCB và VPB có khả năng duy trì được tăng trưởng NIM trong nửa cuối năm 2024.
2. Các ngân hàng có chất lượng tài sản đã được kiểm chứng sẽ có vị thế tốt hơn
Chất lượng tài sản của ngân hàng được dự báo suy giảm tại cuối 2024 so với cuối Q2/2024. Nợ xấu và nợ nhóm 2 đạt lần lượt 2,21% và 1,81%, lần lượt tăng 4 điểm cơ bản và giảm 29 điểm cơ bản so với quý trước. So với cuối 2023, mức này lần lượt tăng 28 điểm cơ bản và giảm 13 điểm cơ bản.
Trong các quý tới khi tín dụng xu hướng tiếp tục tăng trưởng dẫn đến cũng sẽ tăng áp lực trích lập dự phòng. Vì vậy các ngân hàng có tài sản được đánh giá tốt như ACB, VCB, TCB có thể vượt qua áp lực này (dự phòng được xem là một khoảng chi phí khi lập báo cáo tài chính từ đó ảnh hưởng giảm đến lợi nhuận của ngân hàng).
3. Dư địa tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ
Từ ngày 28-8, các ngân hàng có tốc độ tăng trưởng tín dụng đạt từ 80% chỉ tiêu Ngân hàng Nhà nước đã thông báo đầu năm 2024 sẽ được điều chỉnh tăng thêm room tín dụng dựa trên cơ sở điểm xếp hạng do đó chính sách lãi suất sẽ có xu hướng ưu đãi hơn, -->Các ngân hàng chứng tỏ được khả năng hấp thụ tín dụng tốt như ACB, HDB, LPB, TCB sẽ được tăng lên mức 18 - 18,7% room tín dụng từ đó có kỳ vọng tăng trưởng tốt hơn về doanh thu, lợi nhuận.
II. MỘT SỐ CỔ PHIẾU NGÂN HÀNG CÓ THỂ THEO DÕI
1.MBB
-
Chỉ số TOI (Tổng thu nhập hoạt động) được thúc đẩy nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ và lợi suất tài sản cải thiện. Dự phóng tăng trưởng tín dụng tăng nhờ MBB nhận được hạn ngạch tín dụng lớn hơn từ chuyển nhượng Ocean Bank.
-
Ngành bán lẻ phục hồi mạnh hơn vào cuối năm sẽ có lợi cho MBB khi cho vay bán lẻ chiếm 43% tổng dư nợ tín dụng;
-
Danh mục khách hàng doanh nghiệp của MBB (chiếm 49% dư nợ tín dụng) sẽ hỗ trợ tăng trưởng tín dụng vì doanh nghiệp có khả năng tái cấp vốn tốt hơn cá nhân.
–>NIM sẽ tăng do lợi suất tài sản được cải thiện trong khi chi phí vốn vẫn được giữ nguyên (CASA cao).
2. VPB
-
Sự phục hồi nhu cầu tiêu dùng sẽ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ của VPB từ Q3/2024. Đây sẽ là động lực giúp tăng trưởng tín dụng kỳ vọng vượt mức tăng trưởng dự phóng 15% của ngành, giúp TOI tăng trưởng tốt.
-
FE Credit tái cấu trúc thành công sẽ thúc đẩy ROE cải thiện trong dài hạn. VPB cũng tăng cường cho vay FDI thông qua hợp tác với SMBC. Từ đó đà phục hồi của TOI được duy trì
3. VCB
-
Chất lượng tài sản hàng đầu với bộ đệm dự phòng cao nhất trong ngành ngân hàng
-
Động lực chủ yếu nhờ tăng cho vay khách hàng FDI và các dự án lớn. Bên cạnh đó nhờ mối quan hệ với các doanh nghiệp nhà nước, VCB đã cho vay các dự án lớn như Sân bay Long Thành (1 tỷ USD) và Lô B-Ô Môn (tổng mức đầu tư 12 tỷ USD).
Trên đây là một số phân tích cơ bản về nhóm ngành ngân hàng cũng như một số doanh nghiệp triển vọng. Tuy nhiên việc mua bán cụ thể cần kết hợp thêm bối cảnh thị trường, phân tích kỹ thuật, dòng tiền để lựa chọn cổ phiếu và điểm mua phù hợp nhất là trong giai đoạn hiện tại khi thanh khoản thấp và tâm lý chờ đợi vẫn đang diễn ra. Cơ hội lớn đang diễn ra với những cổ phiếu được chiết khấu tốt và có câu chuyện kì vọng sắp tới.
Nhà đầu tư quan tâm đến ĐIỂM MUA chính xác đối với các cổ phiếu ngân hàng triển vọng dành cho từng phong cách đầu tư (lướt sóng, đánh trend…) thì hãy liên hệ ngay với SimpleInvest để được tư vấn điểm gom mua lấy hàng ngay nhé!
=> ANH CHỊ MUỐN HỖ TRỢ CẬP NHẬT LIÊN TỤC VỀ DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHÍNH XÁC VÀ HÀNH ĐỘNG HIỆU QUẢ NHẤT CÓ THỂ LIÊN HỆ TRỰC TIẾP ĐỂ THAM GIA HỆ THỐNG KHÁCH HÀNG CHÍNH THỨC VÀ NHẬN TƯ VẤN HOÀN TOÀN MIỄN PHÍ !
NHÀ ĐẦU TƯ NẾU THẤY BÀI VIẾT HAY VÀ BỔ ÍCH HÃY ỦNG HỘ SIMPLEINVEST BẰNG NÚT LIKE VÀ BÌNH LUẬN ĐỂ ĐỘI NGŨ RA NHIỀU BÀI VIẾT HƠN NỮA NHÉ!
SimpleInvest chúc nhà đầu tư chiến thắng mọi thị trường
