Tin tức thế giới

Thai_Doan1 · 30 Tháng Tám 2026 08:44

ĐÁNH GIÁ MỘT SỐ THÔNG TIN QUỐC TẾ 30/08/2026

Nga gia hạn lệnh cấm xuất khẩu diesel đến 30/9: Nga vừa quyết định gia hạn lệnh cấm xuất khẩu diesel, marine fuel và gasoil đến ngày 30/9 để ổn định thị trường nhiên liệu trong nước do một số nhà máy lọc dầu vẫn phải ngừng hoạt động do các cuộc tấn công bằng drone của Ukraine. Nga là nhà xuất khẩu diesel lớn thứ 2 thế giới sau Mỹ.

Đây là cú siết nguồn cung sản phẩm dầu tinh chế, khác với câu chuyện giá dầu thô/Hormuz hiện tại. Nếu kéo dài, giá diesel và crack spread có thể chịu áp lực tăng, đặc biệt khi bước vào mùa nhu cầu nhiên liệu cao hơn.

Việt Nam không phụ thuộc trực tiếp quá lớn vào diesel Nga.Nguồn nhập khẩu xăng dầu của Việt Nam hiện chủ yếu đến từ Malaysia, Hàn Quốc, Singapore…; riêng 4 tháng đầu năm 2026, Malaysia chiếm khoảng 22% lượng nhập khẩu và Hàn Quốc khoảng 27%, trong khi Singapore cũng là nguồn lớn. Nhưng có thể tạm thời tác động đến CPI Việt Nam do giá dầu Diesel tăng khi thiếu hụt nguồn cung tạm thời.

Cuối cùng nên theo sát diễn biến này vì đợt tấn công trực tiếp của Ukraina đã tác động trực tiếp đến các khu vực sản xuất chế biến dầu khí nhiên liệu của Nga. Nếu diễn biến diễn ra ác liệt hơn thì có thể sẽ duy trì giá dầu ở mốc cao một thời gian nữa. Có thể tìm kiếm một số cơ hội đầu cơ nhóm dầu.

Cập nhật diễn biến Nhật đã chi 96,5 tỷ USD để chống đồng yen yếu. Sau khi Nhật công bố đã chi kỷ lục 15,39 nghìn tỷ yen (~96 tỷ USD) để can thiệp thị trường trong giai đoạn 30/7–26/8, đồng yen vẫn suy yếu trở lại và đã vượt 160 yen/USD. Đáng chú ý hơn, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cảnh báo biến động yen mất trật tự có thể gây ra forced unwinds và lan truyền sang thị trường tài chính toàn cầu. Forced unwinds nó như call margins ở Việt Nam nói đến tình trạng Trader vay JYP mua tài sản Mỹ bán để hoàn trả do chi phí vay yên tăng nhưng tỷ giá vẫn yếu ,lỗ kép hai đầu. Dẫn đến làm sóng bán tháo tài sản lơn có thể quy mô toàn cầu. Việt Nam có thể chiu tác động bởi các dòng vốn ngoại có thể tiếp tục bán ròng.
CXMT: ngành chip nhớ Trung Quốc xuất hiện một bước nhảy rất lớn. ChangXin Memory Technologies (CXMT), nhà sản xuất DRAM lớn nhất Trung Quốc, công bố kết quả nửa đầu 2026 với mức tăng trưởng cực mạnh.

Doanh thu: 22.34 tỷ usd, tăng khoảng 874% YoY. Lợi nhuận thuộc cổ đông công ty mẹ: 11.54 tỷ usd, so với lỗ 2,3 tỷ CNY cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp lên khoảng 84,7%. Dòng tiền hoạt động: 19.5 tỷ usd. Đây không đơn thuần là một báo cáo lợi nhuận của doanh nghiệp Trung Quốc. Nó cho thấy Trung Quốc đang nhanh chóng xây dựng năng lực sản xuất bộ nhớ trong nước, trong khi AI đang khiến nhu cầu memory tăng mạnh. Nếu CXMT tiếp tục mở rộng, cạnh tranh với Samsung, SK Hynix và Micron có thể thay đổi cấu trúc ngành DRAM toàn cầu.

Thông tin hiện tại chưa tác động quá nhiều đến Việt Nam nhưng nó đang cho thấy các mà Trung Quốc tiếp cận và từng bước thay đổi chuỗi cung ứng để tạo ra cấu trúc đủ mạnh để dần làm chủ các công nghệ lõi trong lĩnh vực AI. AI HARDWARE — TRUNG QUỐC đang đi theo con đường khác.

CXMT → Memory
SMIC → Foundry
Cambricon → AI chip
ZTE → Network
FII → Server
Zhongji/Innolight → Optical
Shengyi Tech → CCL/PCB

Ta thấy Trung Quốc đang cố xây toàn bộ AI hardware ecosystem.Đây là điểm mình muốn theo dõi lâu dài.Không nhất thiết một công ty phải đánh bại NVIDIA.Chỉ cần Trung Quốc xây được:một chuỗi AI infrastructure nội địa tương đối hoàn chỉnh thì sẽ tạo ra một chu kỳ đầu tư rất lớn.

Bundieucua · 30 Tháng Tám 2026 10:38

Không thấy tin tức về giá VonfRam nhỉ?

Thai_Doan1 · 30 Tháng Tám 2026 13:28

Mình đánh giá một số tin trọng yếu thôi bro. Làm hết không nổi

Thai_Doan1 · 31 Tháng Tám 2026 03:41

CẬP NHẬT TIN TỨC THẾ GIỚI 31/08/2026

MỸ–IRAN: XUNG ĐỘT Ở HORMUZ BƯỚC SANG MỘT NẤC NGUY HIỂM HƠN. Đây là diễn biến mới của câu chuyện Hormuz, không phải tin mới hoàn toàn. Ngày 30/8, Mỹ tấn công hai bệ phóng của Iran trên đảo Larak ngay tại eo Hormuz; Iran sau đó tuyên bố tấn công trả đũa hai căn cứ Mỹ ở Jordan. Đây là đợt không kích trực tiếp đầu tiên của Mỹ vào Iran kể từ cuối tháng 7.

Diễn biến chính: Brent sáng 31/8 tăng khoảng 1,2% lên 89,18 USD/thùng, WTI khoảng 84,32 USD/thùng. Lưu lượng tàu hàng hóa nhìn thấy qua Hormuz cuối tuần chỉ còn khoảng 5 tàu/ngày, trong khi một tàu chở dầu vừa bị trúng vật thể khi đi qua eo biển. Trước chiến tranh, khoảng 1/5 dầu thế giới đi qua tuyến này. Khác với vài ngày trước khi thị trường kỳ vọng căng thẳng hạ nhiệt, lần này Mỹ và Iran đã trực tiếp đánh qua lại. Rủi ro giá dầu bật trở lại vùng cao tăng rõ rệt; nếu WTI vượt vùng 85,8–85,9 USD, thị trường có thể nhanh chóng thử lại các mức cao gần đây.

Với diễn biến này thì có thể sẽ tạo một làn sóng đầu cơ dầu khí ở Việt Nam nhưng không mạnh như nhịp kéo trước. Có thể là một món gia vị cho thị trường Việt Nam lúc này. Tuy nhiên do thứ 5 thị trường mới giao dịch lại nên có thể có những diễn biến mới trong 2 ngày tới.

MỸ MUỐN G20 CÙNG SIẾT HÀNG TRUNG QUỐC. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent tuyên bố Mỹ sẽ thúc đẩy các nước G20 xem xét lại điều kiện thương mại với Trung Quốc, với mục tiêu hạn chế tình trạng Trung Quốc dùng xuất khẩu để bù cho nhu cầu nội địa yếu.

Bessent nhấn mạnh thặng dư thương mại của Trung Quốc khoảng 1,2 nghìn tỷ USD là không bền vững. Sau khi Mỹ dựng hàng rào thuế quan cao đối với nhiều hàng hóa Trung Quốc, lượng hàng này đang được chuyển hướng mạnh sang châu Âu và Mỹ Latinh. Nếu G20 hoặc EU bắt đầu tham gia mạnh hơn, câu chuyện không còn là chiến tranh thương mại Mỹ–Trung, mà có thể tiến tới một làn sóng bảo hộ thương mại rộng hơn đối với hàng công nghiệp Trung Quốc.

Đây là một tin có thể thay đổi lớn dòng chảy thương mại toàn cầu tuy nhiên khả năng xảy vẫn là một dấu hỏi lớn do sự bất ổn định trong chính sách của Mỹ dưới thời tổng thông Dnonald Trump . Với cơ hội này thì Việt Nam có cơ hội nhận thêm FDI và đơn hàng thay thế Trung Quốc. Nhưng mặt khác, lượng hàng Trung Quốc bị chặn ở Mỹ/Âu có thể tràn mạnh hơn vào ASEAN, gây áp lực lên doanh nghiệp sản xuất trong nước.

MỸ–VENEZUELA KÝ THỎA THUẬN NĂNG LƯỢNG 25 NĂM. Venezuela cho biết thỏa thuận năng lượng mới với Mỹ có thời hạn 25 năm, với mục tiêu nâng sản lượng dầu của Venezuela lên khoảng 1,5 triệu thùng/ngày.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đồng thời cho biết dầu từ Venezuela sẽ được sử dụng để bổ sung kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược Mỹ – SPR. Kho này hiện chỉ còn khoảng 290 triệu thùng, gần mức thấp nhất trong 44 năm. Đây là một nước cờ khá lớn của Mỹ trong bối cảnh nguồn cung Trung Đông vẫn bất ổn. Mỹ đang cố xây một nguồn cung dầu thay thế dài hạn ngoài Trung Đông, đồng thời tái tích trữ SPR. Tuy nhiên, tác động nguồn cung sẽ không đến ngay, vì ngành dầu Venezuela cần lượng vốn và nâng cấp hạ tầng lớn trước khi sản lượng có thể tăng mạnh.

G20 BẮT ĐẦU BƯỚC VÀO “BÀI TOÁN 3 GỌNG KÌM”: THUẾ QUAN – DẦU – LỢI SUẤT. Cuộc họp Bộ trưởng Tài chính và Thống đốc NHTW G20 diễn ra ngày 31/8–1/9 tại Mỹ. Ba chủ đề lớn đang cùng lúc gây sức ép là thuế quan Mỹ, giá năng lượng do chiến tranh Iran và lợi suất trái phiếu cao. Đáng chú ý, nợ công Mỹ đã vượt 40 nghìn tỷ USD ngày 19/8, trong khi chính quyền Mỹ cho rằng lợi suất trái phiếu dài hạn đang cao hơn mức hợp lý và muốn tìm cách hạ chúng xuống.
Các câu chuyện như Nga cấm xuất khẩu diesel, yen/carry trade và Warsh/Fed vẫn chưa có diễn mới quá nổi bật.

Ẩn bớt

Thai_Doan1 · 1 Tháng Chín 2026 02:04

BẢN TIN THẾ GIỚI — 01/09/2026

LỢI SUẤT TRÁI PHIẾU TOÀN CẦU TĂNG MẠNH — ĐÂY LÀ TIN QUAN TRỌNG NHẤT HÔM NAY. Ngày 31/8, lợi suất trái phiếu chính phủ tăng mạnh trên nhiều thị trường lớn. Lợi suất Treasury Mỹ 10 năm vượt 4,75%, lần đầu kể từ tháng 1/2025; lợi suất 5 năm vượt 4,50%. Đồng thời, lợi suất dài hạn tại Pháp, Đức và Nhật cũng lên mức cao nhiều năm hoặc kỷ lục.

Diễn biến chính: Lợi suất Pháp 10 và 30 năm lên mức cao nhất từ 2008; lợi suất Đức 30 năm cao nhất từ 2011; lợi suất JGB Nhật 2 và 10 năm cao nhất từ giữa thập niên 1990, còn kỳ hạn 5 năm lập đỉnh lịch sử. Chứng khoán Mỹ giảm, dầu tăng gần 3%.

Vì sao quan trọng: Đây không còn là riêng câu chuyện Fed. Thị trường đang cùng lúc định giá lạm phát năng lượng cao + chính sách tiền tệ cứng hơn + lo ngại nợ công/tài khóa. Khi lợi suất dài hạn toàn cầu cùng tăng, mức chiết khấu của gần như mọi tài sản rủi ro đều tăng.

TRUNG QUỐC: PMI THỰC TẾ TỐT HƠN DỰ BÁO, NHƯNG DỊCH VỤ VẪN RẤT YẾU. PMI sản xuất chính thức tháng 8 tăng lên 49,8, từ 49,2 tháng 7 và tốt hơn mức 49,6 mà thị trường dự báo. Tuy nhiên PMI phi sản xuất vẫn ở 49,0, mức yếu nhất kể từ cuối 2022.

Chỉ số đơn hàng mới và sản lượng quay trở lại trên 50; riêng sản xuất thiết bị và công nghệ cao đều trên 51. Nhưng hàng tiêu dùng và các ngành tiêu hao năng lượng cao vẫn co lại. Trung Quốc đang xuất hiện một cấu trúc rất rõ: sản xuất/AI/xuất khẩu giữ nền kinh tế, còn tiêu dùng và dịch vụ nội địa vẫn yếu. Điều này củng cố khả năng Trung Quốc tiếp tục đẩy hàng hóa công nghiệp ra thế giới thay vì chuyển sang mô hình tăng trưởng dựa nhiều hơn vào tiêu dùng.

Tác động Việt Nam: Hai chiều. Một là nhu cầu nguyên liệu và sản xuất Trung Quốc ổn hơn dự kiến, hỗ trợ một phần hàng hóa. Hai là áp lực cạnh tranh từ hàng Trung Quốc xuất khẩu sang ASEAN có thể tiếp tục rất mạnh.

NHẬT BẢN: MỸ GẦN NHƯ PHÁT TÍN HIỆU BOJ SẼ TĂNG LÃI SUẤT THÁNG 9. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent nói ông tin chính phủ Nhật và BOJ sẽ hành động để khiến yen mạnh hơn; ông cũng nói thị trường đang định giá khả năng BOJ tăng lãi suất ngay tháng 9.

Bessent đã gặp Thống đốc BOJ Kazuo Ueda và Bộ trưởng Tài chính Nhật. Thị trường hiện gần như định giá đầy đủ khả năng BOJ tăng lãi suất tại cuộc họp 17–18/9. USD/JPY vẫn quanh 159,75. Đây là bước mới của câu chuyện yen. Trước đó là can thiệp ngoại hối; bây giờ trọng tâm chuyển sang thắt chặt tiền tệ thực sự. Nếu BOJ tăng nhanh hơn, carry trade yen có thể bị thu hẹp mạnh hơn và gây biến động trên cổ phiếu/trái phiếu toàn cầu.Tác động Việt Nam: Rủi ro lớn nhất là dòng vốn. Nếu yen tăng nhanh và carry trade unwind, nhà đầu tư có thể giảm vị thế tài sản rủi ro tại châu Á, bao gồm Việt Nam.

LẠM PHÁT ĐỨC TĂNG LẠI VÌ NĂNG LƯỢNG — ECB CÓ THÊM LÝ DO TĂNG LÃI SUẤT. CPI hài hòa của Đức tháng 8 tăng 2,9% YoY, từ 2,8% tháng trước. Riêng giá năng lượng tăng 10,5%, mạnh hơn mức 8,3% tháng 7.

Core CPI giữ ở 2,4%. Reuters cho biết ECB đang nghiêng về một đợt tăng lãi suất trong tháng 9 để hạn chế tác động lạm phát từ chiến tranh Iran. Lạm phát Eurozone tháng 8 được thị trường dự báo khoảng 3,3%, tăng từ 2,9%. Nếu Fed, BOJ và ECB đều cùng nghiêng về thắt chặt, thế giới có thể bước vào một giai đoạn đồng bộ lãi suất cao hơn đúng lúc tăng trưởng không quá mạnh. Đây là môi trường khó cho định giá cổ phiếu

NGA–UKRAINE LÀM GIÁN ĐOẠN TUYẾN XUẤT KHẨU NGŨ CỐC BIỂN ĐEN. Nga đang phải chuyển một phần xuất khẩu ngũ cốc sang Baltic sau khi các cuộc tấn công drone làm gián đoạn mạnh hoạt động tại Biển Đen và Biển Azov. Đây được Reuters mô tả là sự gián đoạn thương mại Biển Đen lớn nhất kể từ khi chiến tranh bắt đầu hơn 4 năm trước.

Diễn biến chính: Mùa trước, Nga xuất 46,3 triệu tấn ngũ cốc qua Biển Đen/Azov, tương đương khoảng 90% xuất khẩu đường biển. Trong khi đó, toàn bộ năng lực cảng thay thế ngoài khu vực này chỉ xử lý được khoảng một nửa lượng hàng bị gián đoạn. Nga là nước xuất khẩu lúa mì lớn nhất thế giới. Nếu logistics Biển Đen bị bóp nghẹt kéo dài, giá ngũ cốc toàn cầu có thể tăng dù sản lượng không đổi.

Tác động Việt Nam: Việt Nam nhập khẩu nhiều lúa mì, ngô và nguyên liệu thức ăn chăn nuôi. Giá nông sản tăng sẽ đi vào chi phí chăn nuôi và thực phẩm.Ngành/cổ phiếu:Bất lợi cho các doanh nghiệp sử dụng nhiều nguyên liệu thức ăn nhập khẩu như DBC, BAF, MML nếu giá đầu vào tăng nhanh hơn giá bán. Ngược lại, doanh nghiệp nông nghiệp có nguồn nguyên liệu nội địa sẽ tương đối thuận lợi hơn.

Thai_Doan1 · 2 Tháng Chín 2026 03:42

BẢN TIN THẾ GIỚI - 02/09/2026

Điểm thay đổi lớn nhất so với hôm qua: dầu đã tăng từ một “theme ngành” thành biến số vĩ mô chi phối toàn thị trường. Brent vọt lên vùng 95 USD/thùng, WTI lên trên 90 USD, kéo lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh và khiến Nasdaq giảm 1%. Trong khi đó, AI lại xuất hiện một lớp tăng trưởng mới rất rõ: AI server + data center + cybersecurity, với Dell và Palo Alto cùng đưa ra bằng chứng lợi nhuận thực. Khả năng mai dầu khí sẽ lại là một trong những luận điểm đầu tư quan trọng nhất của Việt Nam.

CYBERSECURITY THESIS ĐƯỢC XÁC NHẬN THÊM BẰNG KQKD. PANW có KQKD FY2026 khá mạnh: doanh thu đạt khoảng 11,5 tỷ USD, tăng 25%, trong khi NGS ARR đạt 9,1 tỷ USD, cho thấy nhu cầu đối với các nền tảng an ninh mạng thế hệ mới tiếp tục tăng nhanh. Đáng chú ý, công ty vẫn duy trì biên dòng tiền tự do điều chỉnh khoảng 38%, tức vừa tăng trưởng cao vừa tạo tiền rất tốt. Tuy nhiên, một phần tăng trưởng đến từ các thương vụ M&A, nên cần tách tăng trưởng organic để đánh giá chính xác mức hưởng lợi thực sự từ làn sóng AI. PANW là mã cổ phiếu của Palo Alto Networks — một trong những công ty an ninh mạng lớn nhất thế giới.

SHEIN — VALUATION CHỈ CÒN 1/4 ĐỈNH . Shein IPO tại Hong Kong ngày 1/9, huy động khoảng 1,7 tỷ USD, với valuation chỉ 26–27 tỷ USD, giảm mạnh so với mức ~100 tỷ USD năm 2022. Nguyên nhân chính là mô hình tăng trưởng từng dựa vào sản xuất giá rẻ tại Trung Quốc, logistics quốc tế và ưu đãi de minimis đang chịu nhiều áp lực hơn, khiến thị trường phải định giá lại Shein.

HORMUZ: HAI SIÊU TÀU DẦU SAUDI BỊ TẤN CÔNG — RỦI RO NGUỒN CUNG NÂNG LÊN MỘT BẬC. Đây là diễn biến mới đáng kể của câu chuyện Hormuz. Hai siêu tàu chở dầu vừa lấy hàng tại Saudi Arabia bị trúng vật thể khi đi qua eo Hormuz, mỗi tàu chở khoảng 2 triệu thùng dầu. Không có thương vong được ghi nhận. Tin mới không còn chỉ là Mỹ–Iran bắn qua lại, mà là tàu chở dầu của nước thứ ba bắt đầu trở thành mục tiêu. Nếu chủ tàu và bảo hiểm đánh giá Hormuz không còn an toàn, lượng dầu “có trên giấy” nhưng không vận chuyển được sẽ trở thành vấn đề thực sự.
G20: TỪ “MỸ KÊU GỌI SIẾT TRUNG QUỐC” → GẦN NHƯ TOÀN G20 ĐÃ ĐỒNG Ý PHẢI XỬ LÝ MẤT CÂN BẰNG THƯƠNG MẠI. Hôm trước mới là đề xuất của Mỹ. Diễn biến mới ngày 1/9 là tất cả thành viên G20 trừ Trung Quốc đã ủng hộ hành động nhằm xử lý các chính sách “phi thị trường” gây méo mó thương mại.

Xuất khẩu Trung Quốc tháng 7 tăng 23,9% YoY; EU đã chịu thâm hụt thương mại với Trung Quốc khoảng €360,6 tỷ trong năm 2025. Điểm G20 nhắm tới là mô hình dư thừa công suất, trợ cấp và xuất khẩu giá rẻ của Trung Quốc. Đây là thay đổi lớn về mặt chính trị thương mại. Câu chuyện đang chuyển từ: Mỹ vs Trung Quốc sang khả năng: một nhóm rộng các nền kinh tế lớn cùng gây sức ép lên Trung Quốc. Nếu điều này chuyển thành thuế, quota hoặc biện pháp chống trợ cấp, dòng thương mại toàn cầu có thể thay đổi mạnh

. LẠM PHÁT EUROZONE LÊN 3,3% — ECB GẦN NHƯ BỊ ÉP PHẢI TĂNG LÃI SUẤT. Lạm phát Eurozone tháng 8 tăng lên 3,3% YoY, từ 2,9% tháng 7, chủ yếu do giá năng lượng tăng. Core CPI lại giảm nhẹ về 2,4%.

Thị trường đang tăng mạnh kỳ vọng ECB sẽ nâng lãi suất tiền gửi thêm 25 bps lên 2,50% tại cuộc họp 10/9. Chứng khoán châu Âu phản ứng tiêu cực: STOXX 600 giảm khoảng 0,6%, DAX giảm 1,1%. Hôm qua mới chỉ có CPI Đức. Hôm nay đã có con số chính thức toàn Eurozone, nên đây là xác nhận rõ ràng rằng cú sốc năng lượng đang quay trở lại lạm phát. Điều đáng ngại hơn là Fed, ECB và BOJ đều đang cùng bị kéo về phía lãi suất cao hơn.

Tác động Việt Nam: Thanh khoản toàn cầu bị siết đồng thời ở nhiều khu vực sẽ bất lợi cho emerging markets. Ngoài ra, tăng trưởng EU có thể bị ảnh hưởng nếu ECB phải thắt chặt ngay khi chi phí năng lượng cao. Ngành/cổ phiếu: Nhạy với sức mua EU gồm dệt may, thủy sản, gỗ, logistics xuất khẩu. Với thị trường chung, nhóm định giá cao và phụ thuộc dòng vốn ngoại chịu áp lực hơn.

PMI TOÀN CẦU CHO THẤY AI ĐANG THẬT SỰ KÉO SẢN XUẤT CHÂU Á ĐI LÊN. Các PMI tư nhân tháng 8 cho thấy sản xuất toàn cầu phục hồi khá rõ, đặc biệt ở châu Á nhờ nhu cầu AI, semiconductor và electronics.

• Trung Quốc S&P Global Manufacturing PMI: 51,5.
• Nhật Bản: 54,9, cao nhất từ tháng 4.
• Hàn Quốc: 52,3, tháng tăng trưởng thứ 9 liên tiếp.
• Xuất khẩu Hàn Quốc tăng tới 68,7% YoY.
• Eurozone manufacturing PMI: 52,7, cao nhất hơn 4 năm.

Đây là một tín hiệu rất đáng chú ý cho thesis AI. Đầu tư AI không còn chỉ phản ánh trong doanh thu Nvidia hay hyperscaler; nó đang chảy xuống chuỗi cung ứng sản xuất thực tế: chip, memory, điện tử, linh kiện và thiết bị.

Tác động Việt Nam: Việt Nam nằm trực tiếp trong chuỗi điện tử Đông Á. Nếu chu kỳ semiconductor/electronics tiếp tục tăng, nó hỗ trợ FDI, xuất khẩu điện tử, logistics và nhu cầu điện/data center. Ngành/cổ phiếu: Theo dõi FPT, CTR, VGI, khu công nghiệp KBC, IDC, BCM, logistics/cảng và các doanh nghiệp cung ứng cho chuỗi điện tử.

KINH TẾ MỸ: SẢN XUẤT VẪN TĂNG NHƯNG CHẬM LẠI, TRONG KHI GIÁ ĐẦU VÀO CAO. ISM Manufacturing PMI Mỹ tháng 8 giảm còn 54,6, từ 55,6 tháng 7. Sản xuất vẫn mở rộng nhưng tốc độ giảm.

Doanh nghiệp Mỹ báo giá thép, nhôm, đồng và semiconductor vẫn cao. Thị trường hiện định giá khoảng 66% khả năng Fed tăng 25 bps trong tháng 9. Đây là tổ hợp hơi khó chịu cho Fed: tăng trưởng chưa yếu + lạm phát đầu vào còn cao. Nó làm luận điểm “Fed phải giảm lãi suất để cứu tăng trưởng” yếu đi.

Thai_Doan1 · 3 Tháng Chín 2026 01:45

BẢN TIN THẾ GIỚI 03/09/2026

Thị trường Mỹ đã có một phiên hồi phục, nhưng không phải kiểu “risk-on toàn diện”. Dòng tiền đang chọn lọc rất mạnh: AI server tăng bùng nổ, AI software bắt đầu có thêm bằng chứng doanh thu thực, trong khi custom AI chip và cybersecurity bị soi valuation cực gắt. Ở Trung Quốc, AI chip vẫn nóng về dòng vốn nhưng thị trường cổ phiếu rộng lại yếu vì lợi suất toàn cầu và dầu cao.

Dell là tâm điểm rõ nhất: Reuters ghi nhận cổ phiếu tăng gần 11% sau khi công ty nâng outlook nhờ nhu cầu AI server; backlog AI đạt khoảng 95 tỷ USD và đơn hàng trong quý khoảng 60 tỷ USD theo JPMorgan. Hôm nay luận điểm được xác nhận thêm bởi HPE. HPE báo doanh thu quý tăng 34% lên 12,2 tỷ USD, EPS điều chỉnh 1,11 USD, vượt kỳ vọng; doanh thu networking tăng tới 75%, server tăng 35%. Công ty cũng nâng outlook cả năm. Điều này rất quan trọng vì Dell không còn là trường hợp riêng lẻ nữa.

Ngày 2/9, Shanghai Composite giảm 0,97%, CSI 300 giảm 1,38%, trong khi Hang Seng gần như đi ngang. Nhóm AI/supply-chain là một trong các nhóm giảm mạnh nhất trên A-share, cho thấy narrative AI vẫn mạnh nhưng dòng tiền không còn mua bất chấp giá.

Hôm qua mình nói Shein IPO ở valuation chỉ còn khoảng 1/4 đỉnh. Ngày giao dịch thứ hai, cổ phiếu lại giảm hơn 5%, đóng cửa HK$46 so với giá IPO HK$48,56. Điều này quan trọng vì cú yếu ngày đầu có thể được giải thích là technical. Nhưng ngày thứ hai tiếp tục giảm nghĩa là: nhà đầu tư thực sự đang reset growth assumptions.

THỊ TRƯỜNG LAO ĐỘNG MỸ BẮT ĐẦU YẾU RÕ — NHƯNG FED VẪN BỊ KẸT BỞI LẠM PHÁT ADP cho biết khu vực tư nhân Mỹ chỉ tạo thêm 38.000 việc làm trong tháng 8, thấp hơn dự báo khoảng 48.000 và giảm từ 46.000 tháng trước.

Manufacturing mất 17.000 việc làm, professional/business services mất 16.000. Điểm sáng chủ yếu đến từ giáo dục và y tế +45.000. Báo cáo việc làm chính thức ngày 4/9 được dự báo chỉ tăng khoảng 56.000 việc làm, thất nghiệp khoảng 4,1%. Đây là vấn đề lớn với Fed: thị trường lao động đang nguội đi trong khi dầu và lạm phát lại tăng. Fed có nguy cơ rơi vào tình thế phải thắt chặt để chống lạm phát dù tăng trưởng việc làm đã yếu.

HORMUZ: KHÔNG CHỈ DẦU — LNG CHÂU Á ĐÃ TĂNG HƠN GẤP ĐÔI Đây là diễn biến mới của Hormuz, nhưng góc mới hôm nay là LNG, không lặp lại chuyện tanker dầu hôm qua. Qatar và UAE đã bắt đầu sử dụng hình thức chuyển LNG từ tàu sang tàu ngoài eo Hormuz để né rủi ro an ninh. Đây là hoạt động rất hiếm đối với LNG. Hormuz đang chuyển từ “oil shock” sang energy shock rộng hơn.

Giá LNG spot châu Á đã lên khoảng 23,20 USD/mmBtu, cao nhất 5 tháng và hơn gấp đôi mức trước chiến tranh. Xuất khẩu LNG Trung Đông đã giảm đáng kể kể từ khi xung đột nổ ra. Trước đây thị trường chủ yếu nhìn Hormuz qua dầu thô. Nhưng Qatar là một trong những nhà xuất khẩu LNG lớn nhất thế giới. Nếu LNG bị gián đoạn lâu, cú sốc năng lượng sẽ lan sang điện, phân bón, hóa chất và công nghiệp châu Á.

Tác động Việt Nam: Việt Nam đang tăng sử dụng LNG cho điện. Giá LNG cao làm chi phí điện khí LNG tăng và khiến các dự án LNG khó cạnh tranh hơn về giá điện. Theo dõi GAS, POW, PVG và nhóm điện khí LNG. Với GAS, giá LNG cao có thể hỗ trợ giá trị chuỗi khí nhưng cũng làm khó nhu cầu downstream nếu giá đầu ra không chuyển hết được.

BANK OF CANADA CHUYỂN HAWKISH — THÊM MỘT NHTW BỊ DẦU ÉP PHẢI TÍNH CHUYỆN TĂNG LÃI SUẤT. Bank of Canada giữ lãi suất ở 2,25%, nhưng Thống đốc Tiff Macklem lần đầu nói rõ ngân hàng sẵn sàng tăng lãi suất nhiều lần nếu lạm phát không giảm.

Lạm phát Canada hiện khoảng 3%, trong khi mục tiêu là 2%. Brent đang quanh 90 USD/thùng, cao hơn rất nhiều so với giả định 75 USD mà BoC dùng trong dự báo tháng 7. Sau phát biểu, thị trường bắt đầu định giá một lần tăng 25 bps trước cuối năm và thêm các đợt tăng trong 2027. Canada riêng lẻ không quan trọng với Việt Nam. Nhưng điều đáng chú ý là mẫu hình đang lặp lại trên toàn cầu:dầu tăng → lạm phát quay lại → NHTW phải hawkish hơn. ECB, BOJ, Fed và giờ BoC đều đang chịu cùng một áp lực.