TLG - Sức bật của người dẫn đầu

Tôi đánh giá TLG là một case “rebound” hấp dẫn dựa trên các luận điểm:

1. Kết quả kinh doanh:

TLG khi nhận doanh thu thuần công ty mẹ 1Q24 đạt 264 tỷ đồng (+44% YoY), LNST đạt 370 tỷ đồng (+2983% YoY) do:

  • Tăng trưởng doanh thu thuần xuất khẩu +16% YoY. LNG mảng xuất khẩu +21% YoY
  • LNST đột biến nhờ khoản one-off từ các công ty con chuyển về lên tới 350 tỷ đồng (n/a YoY do không có khoản đột biến cùng kỳ)

Trên BCTC hợp nhất, TLG ghi nhận doanh thu đạt 808.6 tỷ đồng (-12% YoY), LNST đạt 88 tỷ đồng (-12% YoY) do:

  • Các điểm bán hàng thận trọng khi thị trường nội địa chưa phục hồi
  • Doanh thu xuất khẩu “gồng gánh” thị trường nội địa
  • Chi phí được quản lý hiệu quả:
    +Chi phí bán hàng ghi nhận 156.1 tỷ đồng (-10% YoY)
    +Chi phí quản lý doanh nghiệp ghi nhận 82.3 tỷ đồng (-11% YoY)

2. Tỷ lệ cổ tức đều đặn và HẤP DẪN:

  • Cổ tức năm 2023 tỷ lệ 35%: 25% tiền mặt và 10% cổ phiếu

  • Cổ tức năm 2024 tỷ lệ 35%: dự kiến tiếp tục 25% tiền mặt và 10% cổ phiếu hoặc ít hơn

3. Nền tảng tài chính ổn định:

  • Tỷ lệ nợ vay thấp

  • Rủi ro tỷ giá được bù đắp từ xuất khẩu: TLG chịu rủi ro giá vật liệu tăng cao khi nhập hạt nhựa, máy móc và thiết bị từ nước ngoài về.

4. Hoạt động kinh doanh:

  • TLG dự kiến sẽ mở thêm cửa hàng thuộc chuỗi Clever Box nhưng không rầm rộ (hiện đã có 6 CH). Chuỗi Clever Box cung cấp văn phòng phẩm cũng như thế giới đồ chơi sáng tạo, quà lưu niệm và các sản phẩm tự lắp ráp (DIY - Do It Yourself) và STEAM (Khoa học, Công nghệ, Kỹ thuật, Nghệ thuật và Toán học).

  • Thêm kì vọng vào mảng dụng cụ mỹ thuật: Dự kiến đây sẽ là động lực tăng trưởng chính trong tương lai bên cạnh mảng đồ chơi (vẫn đang nằm trên giấy)

5. Hoạt động tài chính:

  • Dự kiến nâng tỷ lệ sở hữu Pega Holdings lên 55% trong năm nay và hợp nhất vào BCTC của TLG. Theo ban lãnh đạo, Pega Holdings đặt mục tiêu doanh thu ~300 tỷ đồng và đã sinh lời trong 1Q24.

1 Likes

Vượt 52 liệu có vào pha gia tốc không nhỉ các chứng sĩ? :smiley:

1 Likes


Ít thanh khoản thành ra ít được các chứng sĩ quan tâm quá đi nè hehe

Thiên Long đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ 5 tháng đầu năm 2024, với doanh thu thuần 1,430 tỷ đồng, giảm 7% so với cùng kỳ năm trước, tương đương bình quân thu gần 9.5 tỷ đồng mỗi ngày. Trong đó, xuất khẩu chiếm gần 33% tỷ trọng với doanh thu 469 tỷ đồng, tăng 13%.

Còn lại, doanh thu nội địa 5 tháng giảm 14% về 961 tỷ đồng, chủ yếu do thị trường kinh doanh trong nước khó khăn, phục hồi còn chậm, nhà phân phối vẫn thận trọng trong việc nhập hàng hóa.

Điểm tích cực, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm 8% xuống 409 tỷ đồng. Trừ chi phí, Công ty lãi sau thuế 183 tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ 2023. Riêng tháng 5, ước lãi sau thuế khoảng 66 tỷ đồng.

Năm 2024, Thiên Long đặt mục tiêu doanh thu kỷ lục 3,800 tỷ đồng và lãi sau thuế 380 tỷ đồng, lần lượt tăng 10% và 7% so với năm 2023. Sau 5 tháng, Công ty đã thực hiện được 38% chỉ tiêu doanh thu và 48% mục tiêu lợi nhuận năm.

Theo chia sẻ của Tổng Giám đốc Điều hành Trần Phương Nga tại ĐHĐCĐ thường niên 2024, động lực tăng trưởng hiện tại của Thiên Long vẫn ở mảng bút viết và các sản phẩm mỹ thuật cũng tiềm năng để đầu tư. Công ty có thể tăng giá bán đối với những sản phẩm có sự sáng tạo, cải tiến bắt mắt hơn thay vì truyền thống.


Bác nào thạo TA có thể giúp em xem thử TLG có thể leo tới đâu không ạ

2 Likes

9x nếu BC quý 2 tốt nhé bác

2 Likes

Xuất sắc luôn bác ơi. Bác sĩ bữa nào khám bệnh doanh nghiệp cùng em xem có gì hay ho nhá :heart_eyes:

LN quý 2 tăng khoảng 25%, quý 3 chắc 30% được mà bác. Năm ngoái nền hậu covid năm 2 nên doanh thu, LN thấp