֍ Tiềm năng 2023 của TNG
► TNG ở vị thế vượt trội so với ngành khi tập khách hàng của công ty ít bị ảnh hưởng bởi vấn đề tồn kho cao. Nhìn chung tính đến quý gần nhất của năm 2022, tập khách hàng của TNG đều duy trì mức tiêu thụ thành phẩm tốt hoặc mức tồn kho tương đối thấp so với các doanh nghiệp cùng ngành:
-
Columbia Sportwear (COLM): mặc dù tồn kho tăng mạnh (+59% yoy) tuy nhiên là do COLM nhập sớm bộ sưu tập xuân nhằm giảm thời gian giao hàng. Doanh số của hãng tại Mỹ, Canada và khu vực EMEA ghi nhận tăng trưởng lần lượt 2% yoy, 13% yoy, 17% yoy trong bối cảnh người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu. CEO Tim Boyce của COLM cũng cho biết nhu cầu cho bộ sưu tập mùa xuân của hãng là mạnh nhờ đáp ứng thị hiếu của người tiêu dùng.
-
TCP: Lượng tồn kho tính đến hết 31/1/2023 của TCP chỉ ở mức tăng 6% yoy
-
Decathlon (DCL): sau khi ký kết hợp đồng hợp tác chiến lược vào cuối năm 2021, lượng đơn hàng từ DCL đã tăng mạnh 21.7% trong 2022. kỳ vọng trong 2023, DCL và TNG sẽ tiếp tục đẩy mạnh hợp tác khi hiện tại giá trị đơn hàng của DCL (~81.7 triệu USD) còn ở mức rất thấp so với doanh thu của hãng (13.8 tỷ euro vào 2021).
► Ngoài ra, TNG dự kiến sẽ mở rộng thêm 26 chuyền may trong 2023 và đồng thời đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 7,500 tỷ (+11% yoy) và 337 tỷ (+16% yoy) cho thấy sự tự tin về việc lấp đầy các đơn hàng trong bối cảnh còn nhiều thách thức của ngành dệt may. Do vậy, kỳ vọng đơn hàng từ những đối tác chính sễ tiếp tục duy trì trong giai đoạn nửa đầu năm và tăng trưởng trong giai đoạn nửa sau của năm 2023, cụ thể:
-
DCL tăng trưởng 20% yoy giá trị đơn hàng tương đương với năm 2022 nhờ sự tăng cường hợp tác giữa hai bên sau khi kí kết hợp tác chiến lược.
-
COLM tăng trưởng 20% yoy giá trị đơn hàng khi doanh số của hãng vẫn ghi nhận mức tăng tốt tại nhiều thị trường, trong khi TCP đi ngang.
-
Tổng giá trị đơn hàng 2023 tăng 10% yoy
֍Triển vọng giá: 22.000 đồng/Cổ phiếu.