Phân tích kỹ thuật:
Hiện tại DIG tại khung ngày và khung tháng đang thiên mạnh về xu hướng giảm chỉ có khung tuần là được một hỗ trợ rất dày biên hỗ trợ này từ 26-20 nên lực đỡ thời gian tới để duy ở mức 2x là có khả năng. Hỗ trợ tháng sẽ nằm đâu đó tại 22.400, vùng này chỉ có hiệu lực đến tháng 7 nên lực hỗ trợ sẽ yếu. Mọi người cân nhắc các điểm hỗ trợ để có thể tối ưu dòng vốn nếu có lỡ vào.
Sơ lược thông tin cơ bản:
Vĩ mô Trung Quốc:
Tồn kho quặng sắt tại các cảng Trung Quốc tiếp tục tăng cao
Công suất sản xuất quặng sắt ở nước ngoài của Trung Quốc đã tăng nhanh trong những năm gần đây. Đến năm 2025, tổng sản lượng quặng sắt từ các công ty Trung Quốc ở nước ngoài có thể vượt 70 triệu tấn/năm, cao hơn 60% so với năm 2020.
Hai thông tin này đang cho thấy hoạt động bất động sản nội địa của Trung Quốc đang có vấn đề, nên Trung Quốc tăng mạnh lượng sản xuất tại các vùng kinh tế mới nổi như Châu Mỹ và Châu Phi để tối ưu (Lưu ý đây mới chỉ là một vài thông tin để tham khảo chứ chưa nói lên đúng bối cảnh hiện tại)
Hiện tại Trung Quốc vẫn quyết tâm với mục tiêu đưa nhà ở về đúng mục tiêu sử dụng, hạn chế các tình huống đầu cơ
Mùa mưa của Trung Quốc, gây ảnh hưởng đến hoạt động xây dựng (Cả ở Việt Nam)
Chốt lại vấn đề: Các vấn đề về bds TQ đang là vấn đề rất nóng và chưa có dấu hiệu dừng nào, khi vấn đề đi quá giới hạn khả năng cao sẽ có hiệu ứng Domino. Dòng tiền tiêu dùng của Trung Quốc sẽ tiếp tục chậm lại phần nào cũng sẽ ảnh hưởng đến các hàng hóa mà VN xuất qua.
Tình hình trong nước của DIG:
Doanh thu phụ thuộc vào thời điểm bàn giao của Vung Tau Centre Point:
DSC kì vọng dự án Chung cư hiếm hoi của DIG là Vung Tau Centre Point sẽ hoàn thiện và bàn giao đúng kế hoạch vào quý 4/2024 sau khi bắt đầu mở bán vào T8/2023 và cất nóc vào T10/2023. Theo đó, doanh thu ước tính trong năm 2024 của riêng dự án này mang về có thể lên tới 500 tỷ với biên lợi nhuận khoảng 45%
Doanh số từ tốn hồi phục theo toàn thị trường bất động sản:
Các sản phẩm chính của DIG chủ yếu vẫn là đất nền - phân khúc phù hợp với nhu cầu đầu cơ. Chính vì thế, doanh số bán hàng của DIG sẽ chịu ảnh hưởng lớn bởi chu kì và tâm lý thị trường BĐS. DSC kì vọng, thị trường BĐS đang bước dần vào chu trình hồi phục, bắt đầu cục bộ từ các sản phẩm ở thực tại các đô thị lớn và lan dần sang các nhóm sản phẩm khác. Do vậy, DSC kì vọng doanh số của DIG tại nhóm sản phẩm đất nền sẽ chỉ hồi phục nhẹ so với năm 2023.
Kết quả kinh doanh
Lỗ kỉ lục vì hàng bán bị trả lại:
Kết quả kinh doanh Q1/2024 ghi nhận khoản lỗ trước thuế kỉ lục trong lịch sử là 121 tỷ trong bối cảnh doanh thu thuần chỉ đạt gần 500 triệu. Lý do bởi doanh nghiệp ghi nhận khoản giảm trừ doanh thu lên tới gần 200 tỷ. Do không có thông tin thêm từ phía doanh nghiệp, DSC tạm thời đánh giá lý do cho khoản giảm trừ kỉ lục này có thể là (1) Lượng hàng được bàn giao trong thời gian trước không đủ điều kiện ghi nhận doanh thu do bị đánh giá lại về pháp lý; (2) Bút toán tài chính của doanh nghiệp. DSC sẽ đánh giá chi tiết hơn về vấn đề này sau khi có báo cáo tài chính kiểm toán giữa năm.
Tiềm tàng lợi nhuận khác từ chuyển nhượng dự án:
Chúng tôi nhận thấy tổng giá trị các khoản nợ chiếm dụng tăng mạnh trong thời điểm cuối năm 2023, động lực chủ yếu đến từ khoản đặt cọc chuyển nhượng dự án. Đồng thời, HĐQT DIG đã thông qua chủ trương chấm dứt giao dịch góp vốn vào 2 công ty là Đại Phước Thiên An và Đại Phước Thiên Minh. DSC đánh giá, đây có thể là động thái chuyển nhượng 1 phần dự án Đại Phước, giúp cho DIG có thể: (1) Bổ sung nguồn lực cho việc phát triển quỹ đất rộng lớn; (2) Ghi nhận lợi nhuận khác trong tương lai gần.
Chốt lại vấn đề:
Hiện tại BDS chưa phải là ngành chị chị nên tham gia thời điểm hiện tại về mặt trung và dài hạn. Dù được gia hạn trả nợ trái phiếu nhưng tình hình chung vẫn chưa thể khởi sắc mạnh thời gian tới. Vì dòng tiền kinh doanh đang dần chậm lại mọi quyết định chi tiêu hiện tại đang được chi ra khó hơn vì giai đoạn kinh tế đang khó khăn. Tâm lý muốn vào bảo toàn sẽ tác động đến thị trường bds sau hàng loạt vụ bê bối diễn ra liên tục thời gian vừa rồi
