TÓM LƯỢC CỔ PHIẾU PHR CTCP CAO SU PHƯỚC HÒA
𝗦𝗧𝗢𝗖𝗞 𝗕𝗥𝗜𝗘𝗙 - 𝗣𝗛𝗥 (Công ty cổ phần Cao su Phước Hòa)
1.HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
#PHR kinh doanh trong lĩnh vực trồng trọt và kinh doanh cao su, BĐS KCN. Công ty sở hữu đồn điền cao su chủ yếu tại Bình Dương (12,508 ha), Đăk Lăk (226 ha), Campuchia (7,664 ha).
a. Mảng cao su – gỗ
- Mảng kinh doanh cao su đóng góp khoảng 70% tổng doanh thu và 40-70% lợi nhuận gộp hàng năm do biên lợi nhuận gộp biến động theo giá cao su thiên nhiên. Các sản phẩm gỗ đóng góp khoảng 10-15% tổng doanh thu và tổng lợi nhuận gộp.
b. Mảng khu công nghiệp
-
Quỹ đất lớn đang chờ để chuyển đổi mục đích sang đất công nghiệp. PHR đang sở hữu khoảng 12,508 ha đất trồng cao su tại Bình Dương và 691 ha đã giao cho UBND tỉnh Bình Dương để bàn giao lại cho VSIP triển khai KCN VSIP 3.
-
PHR hiện diện trong mảng phát triển KCN tại Bình Dương thông qua công ty con (80% CTCP KCN Tân Bình) và công ty liên kết (32.9% CTCP KCN Nam Tân Uyên). Công ty con CTCP KCN Tân Bình là chủ đầu tư dự án KCN Tân Bình (353 ha) được triển khai từ năm 2012, đã lắp đầy khoảng 87.6%. Phần diện còn lại đang trong quá trình GPMB và cho thuê cuốn chiếu. KCN NTU3 364ha vẫn đang chờ UBND tỉnh Bình Dương giao đất.
2. CHUỖI GIÁ TRỊ & NĂNG LỰC SẢN XUẤT:
-
Đầu vào: Mủ cao su từ hệ thống đồn điền của PHR và thu mua từ các tiểu điền.
-
Năng lực sản xuất: PHR sở hữu ba nhà máy chế biến mủ cao su với tổng công suất ~33,000 tấn/năm, bao gồm Bố Lá (9,000 tấn/năm), nhà máy chế biến mủ ly tâm (4,000 tấn/năm) và nhà máy chế biến Cua Paris (20,000 tấn/năm) cũng như đang triển khai đầu tư các Nhà máy chế biến mủ cao su mới với giá bán và chất lượng kỹ thuật cao hơn tại Campuchia (Kampong Thom).
-
Đầu ra: Sản phẩm của PHR được tiêu thụ tại hơn 30 quốc gia, tập trung tại các thị trường Châu Á 48%, ( TQ, Nhật, Hàn, Ấn Độ…) Châu Âu 42 % ( Anh, Pháp, Ý…) Châu Mỹ 8%.
3. TRIỂN VỌNG
-
Năng suất khai thác cao su tại Campuchia (53% diện tích) được cải thiện sẽ giúp nâng cao sản lượng khai thác trong thời gian tới. Đồng thời việc đầu từ nhà máy mới tại đây sẽ cho giá bán và chất lượng kỹ thuật cao hơn.
-
Giá cao su hồi phục mạnh đầu năm 2021 và kỳ vọng duy trì được mức cao trong những năm tiếp theo.
-
Tiếp tục ghi nhận đều doanh số cho thuê đất KCN đối với phần diện tích cũ. Kỳ vọng trong năm 2022, KCN Tân Bình sẽ ghi nhận cho thuê 8 ha (so với ~7ha năm 2022).
-
Kỳ vọng PHR sẽ tiến hành nhận tiền đền bù hỗ trợ tối thiểu 2.5 tỷ VND/ha theo tiến độ dự án, trong năm 2022 sẽ ghi nhận 346 tỷ VND (tương đương tiến độ dự án KCN VSIP3 giai đoạn 1), ghi nhận 864 tỷ VND trong 2023 và 518 tỷ VND trong 2024.