Tổng Công ty cổ phần Phong Phú (UPCoM: PPH)
1 ngành nghề kinh doanh chính.
1.1, ngành nghề kinh doanh chính
Sản xuất sợi, chỉ may, chỉ thêu, vải dệt thoi, sản xuất khăn, vải, sợi, quần áo, hàng may sẵn.Trong năm triển vọng của ngành dệt may Việt Nam là khá sáng rõ, với động lực từ EVFTA và CPTPP. Theo đó, những ưu đãi thuế quan sẽ là yếu tố thúc đẩy các đơn hàng dịch chuyển sang Việt Nam. >> kỳ vọng các đơn hàng từ châu Âu và các nước thành viên CPTPP sẽ tăng mạnh trong thời gian tới. Sẽ là động lực thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận của ngành sợi trong thời gian tới.
1.1, công ty con, công ty liên kết.
PPH sở hữu nhiều công ty con và công ty liên kết trong ngành dệt may >> mỗi năm mang lại doanh thu và lợi nhuận lớn cho cty mẹ là PPH, vời triển vọng ngành dệt may đang hồi phục và phát triển nhanh sau dịch thì lợi nhuận từ cty con cty liên kết được kỳ vọng rất khá quan trong năm 2022 này.
2 kết quả kinh doanh.
2.1, kết quả kinh doanh 2021.
Do biên lợi nhuận được cải thiện nên dù doanh thu không tăng nhưng lợi nhuận trước thuế của cty có mức tăng trưởng rất tốt >> giá cả trên thị trường sợ đang tốt hơn.
Năm 2021, công ty đã hoàn tất dự án đầu tư thay mới 16.000 cọc sợi có linkconer thiết bị đồng bộ tự động hóa cao, với tổng mức đầu tư 102 tỷ, dự án góp phần tiết giảm chi phí sản xuất 2.500đ/1kg sợi cotton 20/1 CD >> biện lợi nhuận sẽ còn tăng trong thời gian tới.
2.1, kết quả kinh doanh Q1 2022.
Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 13% từ 390 tỷ Q1 2021 lên 444 tỷ Q1 2022, lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng từ 68 tỷ lên 94 tỷ tăng 38% >> biên lợi nhuận cái thiện đáng kể. Chi phí bán hàng tăng từ 15.4 tỷ lên 17.8 tỷ >> công ty đang đẩy mạnh đa kênh để bán hàng, qua đó đưa lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh từ 116 tỷ lên 162 tỷ Q1 2022 tăng trưởng 39%.
Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh dương 98 tỷ trong khi đó Q1 2021 là -42 tỷ >> sức khỏe tài chính cty cái thiện rõ nét.
3, Định Giá.
3.1, Định Giá.
Với doanh thu và lợi nhuận duy trì khá quan trong thời gian tới PPH đạt doanh thu dự kiến cho năm 2022 là 1.120 tỷ >> lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ khoảng 335 tỷ lợi nhuận từ công ty con 475 tỷ >> lợi nhuận trước thuế 590 tỷ >> lợi nhuận sau thuế là: 558 tỷ >> Eps: 7.500đ với P/E thận trọng là 5, 6 thì thị giá của PPH cuối năm 2022 lần lượt là 37.000đ, 47.000đ.
3.2, Cổ tức.
PPH chia cổ tức bằng tiền đều qua các năm, năm nay 2022 dự kiến PPH tiếp tục chia cổ tức bằng tiền mặt là 20% tức là 2.000/ 1cp.
4, Nhận diện rủi ro.
- Rủi ro từ vĩ mô, lạm phát dẫn tới thắt chặt tiền tệ ở các quốc gia trên thế giới, kiến cho nhu cần hàng may mặc giảm.
- Rủi ro từ ban điều hành.
- Rủi ro từ TT CK trong giai đoạn downtrend.
5, Phân tích kỹ thuật.
ở khung h1 ngày 01/07 có tín hiệu phân kỳ giữa giá và chỉ báo MACD, có thể mua 25% vào 04/07 nếu giá vượt lên trên MA 20. Vì cp có thanh khoảng khá thấp nên không phù hợp cho nhà đầu tư có vốn lớn.