Tổng công ty cổ phần Vận tải Dầu khí (PVT: HOSE)
MUA – Giá mục tiêu 1 năm: 26.200 đồng/cp
Cập nhật nhanh Đại hội cổ đông năm 2022
Vừa qua, công ty đã tổ chức ĐHĐCĐ thường niên vào ngày 30/6. Kế hoạch kinh doanh, chiến lược đầu tư & phát triển năm nay mang một tông màu khác, trong bối cảnh hoàn toàn mới của kinh tế vĩ mô toàn cầu. Đồng thời công ty cũng đề cập đến những phát triển mới trong thị trường tàu chở dầu. Dưới đây là một số nội dung chính rút ra từ cuộc họp:
Kế hoạch kinh doanh năm 2022
Như thường lệ, PVT đặt kế hoạch kinh doanh rất thận trọng cho năm nay:
• Doanh thu hợp nhất: 3,6 nghìn tỷ đồng (giảm 50% so với cùng kỳ)
• Lợi nhuận trước thuế: 600 tỷ đồng (giảm 42% so với cùng kỳ)
• Cổ tức: 7% vốn điều lệ
• Chi phí đầu tư (Capex): 2,9 nghìn tỷ đồng
Công ty cũng có kế hoạch bán 2 tàu trong năm nay, trong đó PVT Athena dự kiến bán vào quý 3 hoặc quý 4 năm 2022. Lợi nhuận của giao dịch này có thể đạt 6 triệu USD theo kỳ vọng của Ban lãnh đạo. Nhìn chung, kế hoạch kinh doanh thận trọng của PVT chỉ nên tham khảo, và cần nhìn vào tình hình thực tế để đưa ra dự báo.
Luận điểm đầu tư
Chúng tôi duy trì quan điểm rằng PVT sẽ được hưởng lợi từ tình hình thị trường tàu chở dầu thuận lợi như hiện tại, và điều đó có thể kéo dài ngay cả sau khi xung đột Ukraine kết thúc, do các lệnh trừng phạt liên quan. Thời điểm hiện tại, chúng tôi duy trì dự báo cho năm 2022 và 2023 (tức là LNST của cổ đông công ty mẹ lần lượt tăng trưởng 23% và 6% so với cùng kỳ). Chúng tôi nhận thấy có một vài yếu tố hỗ trợ tăng dự báo của chúng tôi, nhưng sẽ cần thêm thông tin trước khi chúng tôi đưa ra ước tính mới. Theo quan điểm của chúng tôi, các hợp đồng thuê tàu định hạn hiện tại của PVT sẽ lần lượt hết hạn trong thời gian tới, nên có thể mất một khoảng thời gian để thấy được phản ánh đầy đủ của mức giá cước có lợi trên thị trường hiện nay lên bảng P&L của công ty. Do đó, chúng tôi duy trì mức giá mục tiêu 1 năm là 26.200 đồng/cổ phiếu và khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PVT ở thời điểm hiện tại.
Tổng hợp
Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Liên hệ: 097.522.8813
ID người tư vấn: 6626- Trần Đình Quân