I. Các sự kiện tin vắn thế giới và trong nước
1. S&P 500 kiểm định đáy tháng 6 sau kỳ họp của FED:
FED hoàn tất kỳ họp chính sách tháng 9 trong tuần qua. Cục dự trữ Liên bang Mỹ chính thức tăng lãi suất thêm 0,75%, qua đó đưa khung lãi suất điều hành lên 3-3,25%. Đồng thời, FED nâng dự báo khung lãi suất trong năm 2022 từ 3,4% (trong kỳ họp tháng 6) lên 4,4% trong kỳ này, cho tín hiệu sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong 2 kỳ họp còn lại của năm 2022. Lãi suất 2023 cũng được dự báo tăng nhẹ trong năm 2023 lên 4,6% trước khi hạ nhiệt vào năm 2024. Trước ảnh hưởng của động thái tăng lãi suất, FED hạ dự báo tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ trong năm 2022 từ +1,7% về +0,2%.
Việc nâng kỳ vọng lãi suất lên 4,4% trong năm 2022 đã gây áp lực lớn lên thị trường trong suốt tuần qua, cụ thể S&P 500 kiểm định lại vùng đáy tháng 6 đồng thời nhiều dự đoán S&P 500 sẽ giảm về vùng 3.100 – 3.300 điểm.
2. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV) nâng lãi suất điều hành:
Ngay lập tức sau khi FED nâng lãi suất, NHNN Việt Nam đã có một số động thái trong việc nâng lãi suất điều hành lên 1%/năm, theo đó: Lãi suất tái cấp vốn: 5,0%/năm; Lãi suất tái chiết khấu: 3,5%/năm, Lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử liên ngân hàng và cho vay bù đắp thiếu hụt vốn trong thanh toán bù trừ của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đối với tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài: 6,0%/năm.
Điều này cho thấy mặt bằng lãi suất điều hành trên thị trường đã tăng nhanh hơn so với dự báo (trước đây là 0,5%/năm), việc nâng lãi suất này nhằm mục địch kiểm soát lạm phát và ổn định tỷ giá trong giai đoạn đồng USD tăng giá mạnh mẽ sau khi FED nâng lãi suất trong cuộc họp tháng 9/2022.
Ảnh: Đà tăng giá của đồng USD (U.S Dollar Curreny Index)
II. Thị trường hàng hóa
1. Giá dầu:
Dầu Brent giảm sâu trong ngày thứ Sáu và đóng cửa quanh vùng 86,75 USD/thùng. Đây là mức thấp nhất của dầu Brent kể từ tháng 1/2022. Trên đồ thị ngày, giá dầu hình thành nến “rút chân” khi kiểm định nền giá 85-86 USD/thùng. Vùng kháng cự gần đối với dầu Brent là khu vực 87-90 USD/thùng.
2. Giá Urea:
Tại các sàn giao dịch hàng hóa của Trung Quốc, giá phân bón urea tiếp tục đi ngang trong xu hướng hồi phục kể từ vùng đáy tháng 8/2022, hiện tại giá Urea đang giao dịch ở mức 2.553 CNY/tấn, giảm nhẹ so với mốc 2.568 CNY/tấn vào đầu tuần.
3. Giá cước vận tải biển:
Tại thị trường hàng hải, giá cước vận tải hàng khô (BDI) có phiên hồi phục +16,8% trong tuần giao dịch, đóng cửa quanh mức 1.816 điểm sau khi tạo đáy trước đó.
III. Nhận định và khuyến nghị
1. Nhận định thị trường:
Hiệu ứng từ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kết hợp với động thái tăng lãi suất điều hành của Ngân hàng Nhà nước (SBV) tạo ra diễn biến thận trọng trong tuần qua của VNIndex. Chỉ số giảm 2,49% so với đầu tuần. Mặc dù vậy, VNIndex vẫn đang duy trì trên mốc 1.200 điểm.
Trên đồ thị tuần: Thị trường đang cho thấy xu hướng tiêu cực khi hình thành 3 nến đỏ, thân dài liên tiếp cho thấy xu hướng giảm điểm đang tiếp diễn và VNIndex sẽ kiểm nghiệm trở lại mốc 1.200 điểm trong thời gian tới. Trong giai đoạn tuần tới, vùng 1.190 điểm => 1.200 điểm sẽ là hỗ trợ cho VNIndex trong tuần giao dịch tới.
Về phía dòng tiền: Trong tuần vừa qua dòng tiền có sự phân hóa mạnh khi các nhóm ngành có câu chuyện riêng biệt tăng giá: Nhóm Bảo hiểm (BVH, MIG, BMI,…) vốn dĩ vận động tốt theo xu hướng tăng lãi suất cùng với nhóm Đầu tư công - phản ánh tốt kỳ vọng đẩy mạnh giải ngân đầu tư công trong những tháng cuối năm. Ngoài ra, luân phiên là nhóm điện và nhóm nông nghiệp với kỳ vọng giá cả tăng mạnh do thiếu hụt điện, lương thực trong thời gian tới.
2. Khuyến nghị:
Đối với chiến lược giao dịch tuần: Trong tuần tới thị trường sẽ đón nhận số liệu báo cáo tình hình kinh tế xã hội tháng 9 và quý 3/2022, theo đó GDP sẽ có bước tăng vọt mạnh mẽ so với nền thấp giai đoạn trước kèm theo đó là các thông tin ước tính về KQKD quý 3/2022 dự báo sẽ được công bố trong tuần cuối tháng 9/2022, đây là thông tin tích cực cho thị trường trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, dài hạn hơn một chút, trước mắt thị trường vẫn mang rủi ro tương đối lớn, khi việc tăng lãi suất thị trường sẽ phần nào làm giảm định giá đối với các cổ phiếu khi lãi suất chiết khấu tăng. Vì thế, Nhà đầu tư nên ưu tiên việc quản trị rủi ro trong giai đoạn này, duy trì trạng thái cổ phiếu ở mức thấp, ưu tiên xử lý sớm các cổ phiếu yếu, cổ phiếu đã cho tín hiệu gãy nền, nắm giữ các cổ phiếu vẫn duy trì được xu hướng, cổ phiếu có tỷ trọng tiền mặt cao, nền tảng cơ bản tốt (nhóm phòng thủ như điện, nông nghiệp, bảo hiểm,…).
Thanh khoản sẽ tiếp tục duy trì ở mức thấp khi Nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn, do đó rủi ro sụt giảm bất ngờ có thể sẽ gia tăng trong thời gian tới. Chiến lược thích hợp trong giai đoạn hiện tại là duy trì vị thế tiền mặt cao và chờ đợi cơ hội thị trường.
Các cổ phiếu được ưu tiên nắm giữ trong giai đoạn này bao gồm:
-
Các cổ phiếu tăng trưởng tốt: FPT, REE
-
Cổ phiếu ngành điện: NT2, VSH
-
Cổ phiếu ngành lương thực: PAN, TAR
-
Cổ phiếu ngành xây dựng đầu tư công: HBC, LCG, VCG.
Mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 8.8%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Tel, Zl: 0912107487