Trong bối cảnh VN-Index đang tiệm cận vùng 1.700 điểm xuất hiện nhiều rung lắc, việc lựa chọn cổ phiếu trụ trở nên quan trọng để vừa đảm bảo an toàn danh mục vừa có dư địa tăng trưởng. Ba mã HPG, MWG, MSN được đánh giá là trụ cột không chỉ nhờ nền tảng cơ bản tốt mà còn nhờ triển vọng tăng trưởng rõ rệt trong thời gian tới.
1. HPG
-
Dung Quất 2 – giai đoạn 2: vận hành từ 9/2025, nâng công suất thép thô lên 16 triệu tấn/năm (9 triệu tấn HRC) → giảm phụ thuộc nhập khẩu, tăng thị phần nội địa.
-
Dự án thép ray & thép hình đặc biệt: vốn 10.000 tỷ, công suất 700.000 tấn/năm → tham gia sâu các dự án hạ tầng lớn, KỲ VỌNG HOẠT ĐỘNG Q3/2028
-
Chu kỳ tiêu thụ tích cực: nhu cầu xây dựng cuối năm + đầu tư công đẩy giải ngân.
-
Lá chắn thương mại: thuế chống bán phá giá HRC từ TQ & Ấn Độ → tạo lợi thế cạnh tranh cho HPG.
-
=> Chiến lược giao dịch: Vùng giá mua hợp lý quanh 26 - 27 khi thị trường điều chỉnh, mục tiêu trung hạn 35–36.
2. MWG
Bách Hóa Xanh bứt phá:
-
Quý 2 lãi 182 tỷ (gấp 8 lần quý 1).
-
Kế hoạch mở thêm 200 cửa hàng trong năm 2025, mở rộng ra miền Bắc từ 2026 → động lực tăng trưởng dài hạn.
Lợi nhuận tự động tăng
-
Thu nhập tài chính hơn 1.000 tỷ/năm từ tiền gửi & trái phiếu (~25% LNST).
-
Chi phí khấu hao giảm mạnh từ 2025 → lợi nhuận cải thiện mà không cần tăng doanh thu.
Định giá lại doanh nghiệp
-
Dẫn đầu thị phần bán lẻ điện thoại, điện máy (50–60%).
-
IPO riêng Thế Giới Di Động giúp thị trường nhìn nhận lại giá trị thực → định giá cao hơn.
=> Chiến lược giao dịch: Mua quang vùng giá 75, nếu vượt 78 thành công kèm vol lớn, thì sẽ hình thành đỉnh mới → xu hướng tăng mạnh mẽ hơn, mục tiêu tiếp theo có thể hướng đến 85.
3. MSN
Hệ sinh thái Consumer–Retail–Tech
- Kết hợp sản xuất hàng tiêu dùng – kênh phân phối – nền tảng WiN → tối ưu vận hành, nâng cao hiệu quả bán hàng, tiếp cận khách trực tiếp.
- WinCommerce mở rộng hiệu quả
- 4.100+ cửa hàng, hoàn thành 80% kế hoạch mở mới, tập trung nông thôn nhưng kiểm soát chi phí tốt.
MML tăng trưởng mạnh
- Nhu cầu thịt chế biến cao cấp tăng, doanh thu và biên lợi nhuận cải thiện rõ rệt**.**
Chi phí tài chính giảm & thu nhập thoái vốn
- Giảm chi phí vay, cộng thu nhập từ tách H.C. Starck → hỗ trợ lợi nhuận tập đoàn.
- Masan Consumer (MCH) phục hồi từ Q3/2025
- Tăng độ phủ điểm bán trực tiếp +62%, nâng hiệu suất nhân viên → nền tảng cho sự hồi phục các quý tới.
=> Chiến lược giao dịch: Vùng mua hợp lý quanh 82, nếu vượt vùng 89 với khối lượng lớn → giữ tiếp, mục tiêu kế tiếp 110.x
CHÚC ANH CHỊ ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG!