Với AGG thì Team từng đưa ra nhận định FA+TA tại đây >> Xem thêm về AGG tại đây
1. Cập nhật thêm về câu chuyện cơ bản của AGG
AGG chạy theo sóng ngành BĐS. Điểm lại câu chuyện kinh doanh quý gần nhất của AGG thì trong quý III, doanh thu thuần của AGG tăng 518% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức 84 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh từ 11% lên 52%. Kết quả, Công ty lãi sau thuế gần 3 tỷ đồng, tăng 15,4% so với quý III/2020.
Lũy kế 9 tháng năm 2021, doanh thu thuần của AGG đạt 687 tỷ đồng, gấp hơn 9 lần cùng kỳ. Tuy nhiên do các chi phí tăng mạnh khiến lãi sau thuế của Công ty chỉ tăng nhẹ lên 205 tỷ đồng.
Tính đến cuối quý III, tổng tài sản AGG tăng hơn 21% so với hồi đầu năm lên xấp xỉ 11.830 tỷ đồng; riêng hàng tồn kho chiếm 61% tổng tài sản, đạt 7.221 tỷ đồng, tăng 30%. Nợ phải trả cũng tăng 26% lên gần 9.378 tỷ đồng.
Đầu tư AGG hay nhóm BĐS nói chung thì nên chú ý các dự án trọng điểm mà doanh nghiệp đang vận hành. Với AGG thì 1 trong những dự án trọng điểm là WestGate, có quy mô lớn với khoảng 2.284 căn. Hiện tại, AGG hoàn tất điều chỉnh 1/500 và có giấy phép xây dựng cho dự án. AGG đang đẩy mạnh công tác bán hàng để sớm kết thúc kinh doanh trong quý I/2022. Với WestGate, triển vọng lợi nhuận của AGG trong 2022-2023 là tích cực với doanh số chưa ghi nhận lên đến 16.000 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp từ 5 dự án ước tính lên đến 5.500 tỷ đồng, và phần lợi nhuận thuộc sở hữu của AGG là 3.180 tỷ đồng.
AGG còn sở hữu dự án BC27 có quy mô 27ha, ở Tân Kiên, Bình Chánh. Dự án có vị trí liền kề với dự án khu đô thị Tân Tạo của Khang Điền. Giá trị quỹ đất này vẫn gia tăng từ 2018 đến nay do thị trường bất động sản vẫn duy trì ổn định. Dự kiến từ 2021 đến 2024 với định hướng mới lên thành phố của Bình Chánh (năm 2025) thì thị trường bất động sản ở khu Nam vẫn còn nhiều điểm nhấn. Với giá thị trường đất nông nghiệp hiện tại khoảng 7-8 triệu đồng/m2, quỹ đất này của AGG ước tính sơ bộ khoảng 1.800-2.000 tỷ đồng.
Rủi ro: sự điều chỉnh chung của nhóm bất động sản có thể ảnh hưởng đến AGG trong ngắn hạn.
Tham khảo thêm định giá về AGG của CTCK
2. Cập nhật về bức tranh TA của AGG
AGG đi theo đúng nhận định của Team trước đó, sau khi “xây dựng một nền nóng thật vững và cứng”, AGG cho tín hiệu break khỏi mẫu hình thu hẹp độ biến động và trở lại xu hướng tăng trước đó với cây nến xanh đi kèm thanh khoản.
AGG bám sat đường BB phía trên và đang trong quá trình chinh phục mốc đỉnh cao cũ quanh 57x. Kịch bản tích cực là cổ phiếu này sẽ test lại vùng đỉnh cao cũ, nếu thành công sẽ tiếp tục đi lên bền vững. Tuy nhiên, cũng cần chiến lược cụ thể nếu AGG không đi theo đúng kịch bản đã đặt ra. Anh chị có thể liên hệ với Team để được hỗ trợ tư vấn điểm mua - bán cụ thể với danh mục và khẩu vị đầu tư của mình thông qua bạn trợ lý Ngọc Hiệp (035 456 2093) hoặc nhắn tin trực tiếp cho account này.
