TPB : CHÚNG TA CÓ SAI LẦM KHI THÁO CHẠY
Phiên giao dịch ngày 20/3 khép lại với sắc đỏ áp đảo trên thị trường. VN-Index giảm 0,7 điểm xuống 1.323,93 điểm, với thanh khoản đạt hơn 19.674 tỷ đồng. Trong khi đó, VN30 nhích nhẹ 1,32 điểm lên 1.378,95 điểm, nhưng phần lớn cổ phiếu trong rổ vẫn chịu áp lực điều chỉnh.
Một trong những điểm nhấn tiêu cực là cổ phiếu TPB (Ngân hàng Tiên Phong), giảm mạnh 5,30% xuống 15.200 đồng/cp, với khối lượng giao dịch lên đến gần 81 triệu đơn vị – mức cao nhất trong nhiều năm qua.
Diễn biến tiêu cực của TPB được cho là liên quan đến hệ sinh thái Bamboo Capital (BCG), đặc biệt sau thông tin HNX tạm ngừng giao dịch lô trái phiếu 3.000 tỷ đồng của Công ty Cổ phần Đầu tư và Dịch vụ Helios – một doanh nghiệp có liên quan đến ông Nguyễn Hồ Nam, cựu Chủ tịch BCG.
Lô trái phiếu HISCH2124001, phát hành ngày 23/6/2021, có kỳ hạn 36 tháng, nhưng đến tháng 9/2023, đã được điều chỉnh lên 60 tháng. Lãi suất cố định trong 4 kỳ đầu tiên là 11%/năm, sau đó điều chỉnh theo lãi suất tham chiếu của TPBank cộng biên độ 4%, nhưng không thấp hơn 11%/năm.
Đáng chú ý, trái phiếu này được CTCP Chứng khoán Tiên Phong (ORS) đóng vai trò đăng ký và lưu ký, với BCG Land (BCR) bảo lãnh thanh toán. Tài sản đảm bảo bao gồm cổ phần tại CTCP Miền Đất Hoàng Thịnh Phát cùng các tài sản khác thuộc sở hữu của Helios hoặc bên thứ ba.
Tình hình tài chính của Helios cũng không mấy khả quan. Trong 6 tháng đầu năm 2024, công ty ghi nhận lỗ 41 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lãi 75 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu giảm từ 2.094 tỷ đồng xuống 1.959 tỷ đồng, phản ánh sự suy yếu đáng kể về năng lực tài chính.
TPBank và Bamboo Capital: Quan Hệ Tín Dụng Đáng Lưu Tâm
TPBank có mối quan hệ tài chính sâu rộng với Bamboo Capital:
Tín dụng: Đến cuối năm 2022, TPBank đã cấp khoảng 1.900 tỷ đồng tín dụng cho Bamboo Capital, tăng gần 1.000 tỷ đồng so với đầu năm.
Hợp tác chiến lược: Ngày 22/7/2020, TPBank ký kết thỏa thuận tài trợ 11.000 tỷ đồng cho các dự án năng lượng tái tạo của Bamboo Capital, tập trung vào điện gió và điện mặt trời trong giai đoạn 2020 – 2022.
Dù dư nợ của Bamboo Capital chỉ chiếm khoảng 0,3% tổng dư nợ của TPBank, trong bối cảnh thị trường hiện tại, tâm lý nhà đầu tư vẫn trở nên thận trọng trước những rủi ro tín dụng tiềm ẩn.
ORS: Mắt Xích Quan Trọng Trong Hệ Sinh Thái Bamboo Capital
CTCP Chứng khoán Tiên Phong (ORS) không trực tiếp bảo lãnh thanh toán các lô trái phiếu, nhưng đóng vai trò đăng ký và lưu ký. Công ty này đã tham gia vào nhiều thương vụ trái phiếu của các doanh nghiệp liên quan đến Bamboo Capital, tạo ra một mạng lưới tài chính đan xen phức tạp.
Mặc dù ORS không chịu trách nhiệm thanh toán trái phiếu, cổ phiếu công ty vẫn chịu áp lực bán tháo mạnh do tâm lý lo ngại của nhà đầu tư trước sự kiện trái phiếu Helios.