Trả lời hết được thì mua đâu… trúng đấy!
Thị trường đón sóng lớn nhưng lựa chọn sai vẫn ngã đau như thường. Vậy thì lựa chọn cổ phiếu thế nào? Sau đây là 4 câu hỏi vàng mình sẽ trả lời khi xây dựng danh mục, đảm bảo các tiêu chí của Zstock “ TỐI GIẢN RỦI RO - TỐI ƯU LỢI NHUẬN”.
1. Tăng trưởng: Mua cổ phiếu là mua kỳ vọng tăng trưởng của doanh nghiệp. Hãy đặt câu hỏi:
Liệu doanh nghiệp có đủ sức “trả nợ” cho niềm tin của bạn?
Kế hoạch sử dụng vốn của họ có tập trung vào lĩnh vực tạo đột phá hay chỉ dậm chân tại chỗ?
Tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận có bền vững hay chỉ là “phao cứu sinh” ngắn hạn?
2. Dòng tiền: Dòng tiền như dòng sông – nơi nó chảy đến, nơi đó sinh sôi.
Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh có đủ mạnh để tự thân vận hành, hay phụ thuộc vào vay nợ/phát hành cổ phiếu?
Tỷ lệ dòng tiền tăng trưởng có đồng hành cùng lợi nhuận? (Cảnh giác với doanh nghiệp “lợi nhuận ảo” từ bán tài sản hoặc đầu tư tài chính).
Khi thị trường “nóng”, dòng tiền đổ về đâu – hãy đi cùng xu thế, nhưng đừng quên phân tích tính bền vững!
3. Ban lãnh đạo: Bạn đang giao tiền cho con người, không phải một báo cáo tài chính. Hãy đào sâu:
Lịch sử hành động: Họ đã từng dẫn dắt doanh nghiệp qua khủng hoảng? Có kinh nghiệm dày dặn trong ngành?
Tầm nhìn và đạo đức: Liệu họ xây dựng doanh nghiệp vì giá trị lâu dài, hay chỉ “thổi giá” để bán cổ phần?
Kỹ năng quản trị vốn: Cơ cấu nợ, cách huy động vốn, và khả năng tối ưu dòng tiền – đây là yếu tố sống còn khi thị trường khó khăn!
4. Định giá: Mua đúng giá, không phải mua đắt.
Giá cổ phiếu hiện tại có hợp lý? So sánh với ngành, nhìn lại lịch sử và dự đoán tương lai dựa trên các doanh nghiệp cùng lĩnh vực trên thế giới. Định giá đúng giúp bạn mua rẻ, bán đắt – tối ưu hóa lợi nhuận.