DBC là doanh nghiệp hàng đầu trong ngành chăn nuôi, thành công hoàn thiện chuỗi giá trị 3F với 8 nhà máy thức ăn chăn nuôi, 11 đơn vị nuôi heo và 7 đơn vị nuôi gà. DBC cũng đa dạng hóa doanh thu khi mở rộng sang kinh doanh bất động sản nhà hàng khách sạn và nhà ở xã hội.
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ:
-
Giá heo neo cao đến hết năm: dự kiến giá bán cuối năm đạt mức 65.000 đồng/ kg. Ban lãnh đạo có chia sẽ giá vốn của doanh nghiệp có sự cải thiện đưa về vùng 50,000 đồng/ kg, thấp hơn 10% so với năm trước. Nguồn cung suy giảm do dịch tả lợn Châu Phi quay trở lại, kèm theo bão Yagi cũng ảnh hưởng đến số lượng đàn heo cung ứng ra thị trường. DBC có lượng hàng tồn kho 250.000 con là động lực tăng trưởng cho DBC trong cuối năm.
-
Giá nguyên vật liệu thuận lợi: giá ngũ cốc và thức ăn chăn nuôi hạ nhiệt, dự báo giá ngũ cốc tiếp tục duy trì ở mức thấp trong nửa cuối năm.
-
Hưởng lợi từ Luật Chăn nuôi: Luật Chăn nuôi yêu cầu kể từ ngày 01/01/2025, các địa phương sẽ phải di dời cơ sở chăn nuôi ra khỏi khu dân cư và các khu vực không được phép chăn nuôi, hoặc sẽ bị buộc phải ngừng hoạt động. DBC đang tích cực mở rộng quy mô chăn nuôi heo với dự án Khu chăn nuôi công nghệ cao tại Thanh Hóa và Phú Thọ, tổng công suất dự kiến147.400 lợn thương phẩm. Việc mở rộng công suất kỳ vọng giúp DBC tiếp tục chiếm lĩnh thị phần nhờ lợi thế quy mô lớn, trang trại hiện đại, khép kín và nguồn giống chất lượng có khả năng tái đàn nhanh.
-
Vắc xin thú y do DBC sản xuất: sẽ được thương mại hóa. DBC đang đạt được tiến triển trong việc sản xuất vắc xin ASF, với một nhà máy vắc xin GMP đã hoàn thành và các sản phẩm đang trong giai đoạn thử nghiệm cuối cùng. Mục tiêu không chỉ cung cấp vacxin trong nước mà xuất khẩu sang các nước chăn nuôi heo lớn giúp mang lại nguồn thu bền vững.
-
Kế hoạch xây nhà máy ép dầu tinh luyện mở rộng kinh doanh: huy động vốn thông qua tăng vốn và ESOP để thực hiện dự án Đầu tư xây dựng nhà máy ép và tinh luyện dầu đậu nành. Đây là một trong những mắt xích quan trọng góp phần hoàn thiện chuỗi sản xuất 3F (Feed-Farm-Food), trong đó các sản phẩm như khô đậu nành và lecithin sẽ được sử dùng làm nguyên liệu cho nhà máy TACN.
ĐỊNH GIÁ TRIỂN VỌNG:
- DBC là doanh nghiệp đầu ngành chăn nuôi, doanh nghiệp đang hoàn thiện chuỗi sản xuất khép kín 3F (Feed - Farm - Food). Kèm theo chính sách về luật chăn nuôi các doanh nghiệp có quy mô khép kín lại càng lợi thế hơn. Tiềm năng tăng trưởng nhờ vào doanh nghiệp tái cơ cấu giúp nâng hiệu quả hoạt động kinh doanh. DBC đã hoàn thành 72% kế hoạch năm dự kiến doanh nghiệp sẽ hoàn thành được kế hoạch đặt ra. Nếu hoàn thành kế hoạch EPS của doanh nghiệp năm nay dạt 2,180 đồng/ cổ phiếu, mức P/E của ngành ở mức 16, định giá phù hợp của doanh nghiệp là 34,800. Triển vọng dư địa tăng trưởng doanh nghiệp tốt là cổ phiếu đáng để đầu tư trong 6 tháng tới.
Giá mục tiêu năm giữ 3 tháng vùng 31,800 - 32,000 đồng/ cổ phiếu (+20%) so với vùng giá mua 26 - 27.