Bản tin này Ad xin cập nhật các nội dung như sau:
I. Dòng vốn FDI đầu tư vào Việt Nam tiếp tục tăng trưởng, từ đó gia tăng nhu cầu thuê đất KCN.
II. Nguồn cung diện tích đất KCN sẽ tiếp tục tăng trong năm 2025, và kỳ vọng tăng mạnh từ 2026
III. Giá cho thuê đất dự kiến tiếp tục tăng trong 3 năm tới
IV. Các cổ phiếu tiềm năng
I. Dòng vốn FDI đầu tư vào Việt Nam tiếp tục tăng trưởng, từ đó gia tăng nhu cầu thuê đất KCN
Việt Nam sẽ có thể tiếp tục hưởng lợi từ căng thẳng Mỹ - Trung và là điểm đến cho các doanh nghiệp muốn dịch chuyển khỏi Trung Quốc nhờ sở hữu những lợi thế sau:
(i) Chi phí sản xuất thấp hơn đáng kể so với Trung Quốc;
(ii) Vị trí địa lý gần Trung Quốc, thuận lợi cho việc dịch chuyển sản xuất của các doanh nghiệp;
(iii) Chiến lược ngoại giao “cây tre” của chính phủ Việt Nam giúp hạn chế các rủi ro liên quan đến các vấn đề chính trị;
(iv) Ký kết các hiệp định FTA với độ phủ rộng hơn 60 quốc gia toàn thế giới.
Trong giai đoạn Tổng thống Trump nhậm chức lần 2, ông đã cam kết tăng thuế nhập khẩu đối với hàng hóa tại Trung Quốc dự kiến lên đến 60%, vì vậy xu hướng dịch chuyển dòng vốn FDI sang Việt Nam và ASEAN có thể được đẩy mạnh 1 lần nữa như giai đoạn nhiệm kỳ 1 của ông Trump (2017-2021).
Đầu tư công phát triển mạnh mẽ góp phần thúc đẩy hạ tâng, thu hút dòng vốn FDI.
- Tỷ lệ giải ngân đầu tư công 12T/2024 đạt 77,55% giảm hơn 8% svck 2023.
- Bước sang năm 2025 , Chính phủ đã quyết định giải ngân vốn đầu tư công 790.727 tỷ tăng đáng kể so với kế hoạch 670.000 tỷ trong 2024.
- Bên cạnh đó, ngày 29/11/2024, Quốc hội đã thông qua Luật Đầu tư công (sửa đổi) giúp đẩy nhanh tiến độ giải ngân, đảm bảo tỷ lệ giải ngân đã đề ra.
II. Nguồn cung diện tích đất KCN sẽ tiếp tục tăng trong năm 2025, và kỳ vọng tăng mạnh từ 2026
-
Luật đất đai năm 2024 đưa ra quy định về bảng giá đất sẽ được ban hành hàng năm (áp dụng từ 1/1/2026), sẽ giúp đẩy nhanh quá trình GPMB.
-
Quyết định 227/QD-TTg đã bổ sung chỉ tiêu sử dụng đất cho nhiều tỉnh thành, đặc biệt tại các tỉnh Bắc Ninh, Thái Bình và Bình Phước, với diện tích đất được bổ sung ở mỗi tỉnh lên đến 600 – 700ha. Một số doanh nghiệp được hưởng lợi từ quyết định này như KBC (KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh), NTC (KCN Bắc Đồng Phú).
-
Gia tăng quỹ đất KCN nhờ việc chuyển đổi từ quỹ đất cao su, điện tích đất cao su được chuyển đổi trong năm 2025 tổng cộng là 20,036 ha, các doanh nghiệp niêm yết sở hữu quỹ đất cao su lớn bao gồm GVR (25,000 ha), PHR (5,600 ha), DPR (2,000 ha).
III. Giá cho thuê đất dự kiến tiếp tục tăng trong 3 năm tới
- Theo dự báo CBRE Việt Nam trong 3 năm tới, giá thuê đất công nghiệp dự kiến sẽ tăng từ 4-8% mỗi năm ở phía Bắc và 3-7% mỗi nằm ở phía Nam. Các khu công nghiệp mới dự kiến sẽ tập trung ở các thị trường như Hải Phòng và Vĩnh Phúc ở phía Bắc hoặc Bình Dương, Đồng Nai, Long An ở phía Nam.
- Nhu cầu thuê đất khu vực miền Bắc dự báo tích cực hơn do mức giá đất chào thuê hiện tại thấp hơn khu vực phía Nam. Bên cạnh đó, miền Bắc sở hữu vị thế địa lý gần Trung Quốc, giúp thu hút dòng vốn FDI ngành công nghệ cao.
VI. Các cổ phiếu tiềm năng: IDC, KBC, BCM
- Doanh nghiệp sở hữu quỹ dự án KCN và diện tích đất sẵn sàng cho thuê lớn trong thời gian tới.
- Tình hình tài chính an toàn với rủi ro thanh khoản thấp.
- Giá cổ phiếu còn dư địa tăng trưởng.
P/B các cổ phiếu ngành bất động sản Khu công nghiệp
