Truy lùng cô công chúa ngủ trong rừng cao su - DPR

Thị trường trong nước
, , , ,
#1

Năm ngoái, một người bạn của tôi bán chiếc xe duy nhất của mình để gom tiền mua một mã cổ phiếu mà hầu như chẳng ai nhắc tới – DPR. Lúc đó, mọi người bảo anh liều, thậm chí là dại. Ba tháng sau, anh trả lại tiền vay, mua một chiếc xe mới gấp đôi giá chiếc cũ… và vẫn còn dư một khoản đủ để sống thoải mái cả năm.

DPR, với tôi, chính là những cơ hội như thế – ai dám bước vào đúng lúc sẽ bước ra với túi đầy vàng.

Bức tranh toàn cảnh – DPR không chỉ là cao su

Nếu chỉ nhìn vào những hàng cây thẳng tắp, bạn sẽ nghĩ DPR là một doanh nghiệp nông nghiệp thuần túy. Nhưng khi bóc từng lớp, bạn sẽ thấy đây là một cấu trúc tài sản phức hợp: vừa là nhà sản xuất nguyên liệu, vừa là chủ đất công nghiệp, vừa là người nắm giữ những “kho báu” từ đền bù và thanh lý.

Động cơ thứ nhất – Cao su: dòng tiền bền bỉ

Hơn 16.000 ha đất, 6.000 ha đang khai thác, sản lượng mỗi năm gần 14.000 tấn. Giá bán trung bình 60 triệu đồng/tấn, biên lợi nhuận gộp ổn định quanh 30%. DPR thậm chí phải mua thêm nguyên liệu từ bên ngoài để đáp ứng đơn hàng – một tín hiệu hiếm thấy trong ngành. Mỗi cây cao su ở đây không chỉ chảy mủ, mà còn chảy tiền, đều đặn, bền bỉ, bất chấp biến động ngắn hạn.

Động cơ thứ hai – Khu công nghiệp: con át chủ bài

Bắc Đồng Phú và Nam Đồng Phú, hơn 700 ha đất vàng. Giai đoạn 1 đã kín chỗ, giai đoạn 2 đang khởi công với giá thuê dự kiến cao hơn 50%. Điều đáng nói là DPR không vay nợ, không chịu áp lực lãi suất, nhưng vẫn có hàng nghìn tỷ đồng gửi ngân hàng. Đất ở đây không chỉ là tài sản – nó là những tấm séc chưa ký, chờ ngày được rút.

Động cơ thứ ba – Đền bù và thanh lý: lợi nhuận bất ngờ

Từ nay đến 2030, trung bình mỗi năm DPR ghi nhận khoảng 277 ha đất bị thu hồi. Mỗi lần như vậy, cây bị chặt được bán, mang về khoản lợi nhuận đột biến. Năm 2021, riêng khoản này đã đem về 200 tỷ đồng, góp phần đẩy giá cổ phiếu tăng gấp đôi, gấp ba chỉ trong vài tháng. Khi cây bị chặt, tiền lại mọc lên – đó là nghịch lý ngọt ngào của DPR.

Định giá – Con số và câu chuyện

Nếu tách riêng từng mảng:

  • Khu công nghiệp: khoảng 31.000 đồng/cổ phiếu
  • Cao su và cây thanh lý: khoảng 41.000 đồng/cổ phiếu

Tổng cộng: khoảng 72.000 đồng/cổ phiếu.

Giá hiện tại chỉ quanh 40.000 đồng. Khoảng cách này không phải là sai số mà nó là cơ hội.

Những chất xúc tác chưa kích hoạt

  • Giá cao su thế giới đang phục hồi do biến động nguồn cung ở Thái Lan.
  • Nhà máy Haua tại Bình Phước – ngay cạnh vùng nguyên liệu của DPR – có thể trở thành đối tác chiến lược.
  • Khả năng thoái vốn nhà nước, mở ra biên độ tăng giá mạnh.
  • Nam Đồng Phú giai đoạn 2 có diện tích lớn hơn Bắc Đồng Phú, nhưng chưa được thị trường định giá đầy đủ.

Lời kết – Thị trường không chờ ai

Nếu bạn hỏi tôi DPR có gì đặc biệt, tôi sẽ nói: chúng tôi không vay nợ, nhưng vẫn có tiền để xây khu công nghiệp. Chúng tôi không cần gọi vốn, vì đất đã là vốn.

Thị trường luôn có người nhìn thấy trước. Vấn đề là, khi cánh cửa mở ra, bạn sẽ bước vào hay đứng ngoài nhìn?

1 Likes
#2

Tin shock chuẩn bị ra nhé

#3

Full hàng hết chưa ae

#4

VN đã đáp ứng đầy đủ tiêu chí nâng hạng thị trường rồi Dòng vốn ngoại sắp được giải ngân thêm

#5

DPR PHẦN NGOẠI TRUYỆN:
Tại sao lần nào cổ tức tiền về DPR cũng tăng ít nhất 50%?

Tua lại lịch sử các lần chia trước, thật khó để tìm được lần nào mà DPR tăng ít hơn 50% sau ngày chia cổ tức tiền. Bất kể thị trường, bất kể giai đoạn, trong gần 2000 cổ phiếu ngoài thị trường kia, dù chắc ăn đến mấy thì vẫn có xác suất chúng ta mua xong mã đó giảm nhưng đối với DPR thì không, sóng tăng của mã này không còn là dự đoán mà là xứ mệnh thiêng liêng của doanh nghiệp mang đến lợi ích cho cổ đông.
DPR hôm chia cổ tức bằng tiền 20%, tức mỗi cổ phiếu nhận được 2000 đồng, suy ra theo giá thị trường sẽ bằng khoảng 5% thị giá. Theo công thức tính giá cổ phiếu sau chia thì cứ lấy giá đóng của hôm qua trừ 2 là ra. Tôi còn nhớ giá đóng cửa hôm trước chia là 41.75 trừ 2 là ra giá tham chiếu sau chia là 39.75. Tức chỉnh khoảng 5% so với trước chia.
Điều kỳ diệu nó nằm ở đây, nếu vậy khác gì chia như không chia, cổ đông được 5% cổ tức nhưng giá cổ phiếu đang nắm cũng giảm 5%. Nếu chia cổ phiếu, in giấy lấy tiền thì không nói, nhưng đây là chia tiền để thưởng cho cổ công sau một thời gian gắn bó với cty làm ăn lãi, đáng lý cổ đông phải nhận được. Vậy tiền cổ tức đó chỉ có giá trị, trừ khi bằng một phép thuật nào đó … đưa giá cổ phiếu lên lại giá trước chia. Nhưng nếu chỉ có vậy thì pic này không xứng lên top. Nếu tôi là cổ đông DPR tôi sẽ giữ hàng để hưởng cổ tức, xong khi giá chỉnh xuống tôi vay thêm tiền để mua cổ phiếu lúc đó, và khi giá tăng lên lại trước chia. Thay vì chỉ lãi 5% cổ tức, tôi lãi thêm chênh lệch giá 5% margin là 10% tổng là 15% bỏ túi. Còn lại là đợi cổ tức về trả khoảng vay ban đầu (cách này chắc ae trong F cũng biết rồi).

Vậy thì đây là cơ sở để giá ko thể thủng đáy sau chia và đưa DPR về lại đầu 4x nhưng để đưa lên đầu 50 và 60 thì cần một câu chuyện khác. Như tôi đã nói ở video trên YT trước khi PET từ 2x lên 40: Danh có chính thì ngôn mới thuận. Việc lên 50% sau chia là điều mà số liệu đã nói cho chúng ta. Nhưng phải có câu chuyện để làm việc đó, thì đền bù đất là một trong số đó.
Cứ hình dung thế này cho dễ, nếu năm nay mà sản xuất được hơn 13000 tấn cao su với giá bán 60 triệu/tấn, biên gộp 28% thì lợi nhuận sau thuế riêng của mảng cao su phải là 265 tỷ (tính luôn cả bán gỗ). Mà giờ đền bù đất đến 2030 theo quy định phải kịp bàn giao thêm 1385 ha đất nữa, giờ còn 5 năm chia ra mỗi năm phải đền bù 277 ha đất, giá trung bình 100k/m2 thì mỗi năm có hẳn một cục 277 tỷ lợi nhuận khác, còn nhiều hơn cả lợi nhuận mảng cao su.
Và khi phía trên bơm tiền cho phía dưới làm rồi mà cuối năm chưa thấy xong thì với chính sách tinh gọn bộ máy, đẩy mạnh đầu tư công, thúc đẩy tiến độ dự án như hiện nay DPR thật sự không thể không nhận tiền đền bù. Trong đó, có 2 tuyến đường lớn cắt ngang DPR là : Cao tốc Gia Nghĩa – Chơn Thành (DATP 5, GPMB ~1.028 ha, vốn ~3.977 tỷ, khởi công 09/2025, kế hoạch bàn giao mặt bằng từng phần 2025–2026; DPR có thể ghi nhận tiền đền bù từ 2025) và Đường Đồng Phú – Bình Dương + liên kết VSIP (42 km, nền đường 65 m, đề xuất ~2.500 ha (1.500 ha KCN, 1.000 ha đô thị dịch vụ)) trực tiếp đẩy giá đất tăng, tiền đền bù tăng, tài sản tăng, định giá cổ phiếu tăng.

Và khi nào book số, khi nào giá tăng? Thì kết hợp với việc cổ phiếu luôn tăng 50% sau chia thì dự kiến 29/9 tới đây sẽ là con sóng thần đánh DPR lên đỉnh 60, tôi mạnh dạn full margin giá này để chứng minh cho những lập luận của mình. Cảm ơn mọi người đã đọc đến đây. Chào thân ái và quyết thắng!

Pic này cá nhân không thể viết hết tiềm năng của con này (sau 2030 còn có hơn 1000 ha đất chờ đền bù nữa), anh chị em trên F còn biết thêm gì thì bổ sung thêm nhé, với cái tin nhà máy lốp xe lớn nhất VN

#6

Anh em giang hồ giờ đang chán nản hết rồi, đáy đâu đay thôi :smiley:

#7

Thị trường sàn hết, DPR vẫn ko sàn