Sau khi đọc sách và xem vài video trên youtube của A7 thì tôi thấy tư duy của A7 rất tiến bộ, ko theo lối mòn đã được lập trình sẵn bấy lâu để biến các nhà đầu tư thành con cừu bị vặt lông nên rất đáng để học hỏi:
1, Đầu tư dài hạn, ăn 5-10 lần chứ ko thèm lướt sóng ngắn hạn, cướp giật 15-20% nó hèn người ra, sớm muộn cũng bị úp bô chết sặc cứt.
2, Ko dùng Margin, chẳng ai đi vay ngắn hạn để đầu tư dài hạn cả, tấm gương Sillicon Valley Bank còn đó.
3, Ko dùng phân tích kỹ thuật vì nó hoàn toàn vô nghĩa, mấy chỉ báo vớ vẩn mà đòi định hướng thị trường.
Cũng ko dùng phân tích cơ bản chỉ số Eps, P/e, Roa, Roe, nợ trên vốn…, vì nó là số liệu quá khứ, còn chứng khoán là kỳ vọng tương lai. BCTC đẹp trong hiện tại thì tương lai chưa chắc đã tiếp tục đẹp, kể cả có đẹp thì đã phản ánh đúng giá, ko còn rẻ nữa (kim cương trong tiệm kim hoàn). BCTC xấu hiện tại nhưng tương lai có thể tốt lên, định giá đang rẻ. (Kim cương trong cát)
4, Đầu tư tập trung vào 2-3 doanh nghiệp chứ ko phân tán dàn trải.
5, Ưu tiên đầu tư vào nhóm cổ phiếu BĐS sở hữu quỹ đất lớn, hơn là mua trực tiếp BĐS hay các nhóm ngành khác, vì:
- Có Thiên thời: NHNN bơm tiền bình quân 15% 1 năm, cứ 5 năm cung tiền tăng gấp 2 lần, 10 năm tăng gấp 4,5 lần, giá đất chẳng lẽ ngồi im.
Các ngành khác tài sản và lợi nhuận càng ngày càng giảm theo thời gian vì khấu hao và lạm phát.
- Có Địa lợi: doanh nghiệp BĐS đền bù giá đất nông nghiệp, bán với giá đất ở, ăn Chênh lệch địa tô gấp nhiều lần.
Các ngành khác giá vốn cao, biên lợi nhuận mỏng, tài sản ít tạo giá trị thặng dư như đất.
- Có Nhân hoà: đất càng ngày càng chật, người càng ngày càng đông, nhu cầu giãn dân ra vùng ven càng ngày càng lớn, nhất là thời của ô tô, khoảng cách địa lý ko còn là vấn đề lớn.
Các ngành khác phải liên tục thay đổi mẫu mã, công nghệ để đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng dẫn đến chi phí cao, lợi nhuận thấp.
6, Cách chọn doanh nghiệp để đầu tư:
-
Ban lãnh đạo có TÂM và TẦM
-
Ưu tiên các doanh nghiệp BĐS có vốn hoá nhỏ và thanh khoản thấp vì sự cô đặc nên giá tăng nhanh và mạnh, hơn là vốn hoá to và thanh khoản lớn vì phát hành tăng vốn nhiều bị pha loãng nên giá khó tăng nhanh và mạnh.
-
Ưu tiên doanh nghiệp BĐS có nguồn gốc nhà nước nhưng đã thoái hết vốn vì quỹ đất nhiều và giá vốn thu hồi đất thấp, hơn là doanh nghiệp Nhà nước là cổ đông lớn vì ban lãnh đạo chỉ là làm thuê, hay doanh nghiệp BĐS xuất phát từ tư nhân (nhất là công ty gia đình) vì quỹ đất ít và giá vốn mua đất cao, cổ đông nhỏ lẻ ko được coi trọng.
-
Ưu tiên doanh nghiệp BĐS có “Tồn kho TO hơn vốn hoá” vì đó là khoản tiền doanh nghiệp đã đầu tư triển khai các dự án và đang chờ hái quả ngọt. (Trừ nhóm BĐS KCN và du lịch vì chỉ cho thuê chứ ko bán, giá ko tăng sốt như BĐS nhà ở)
7, Rèn luyện bản lĩnh đầu tư, một khi đã quyết thì ko nghe chim lợn hót, ko nghe ■■■ sủa đổng.
Một vài điểm hạn chế của A7:
Hạn chế thứ nhất của A7 là về Vĩ mô (chắc do ko được học chính quy về Kinh tế), cứ thấy Ngân hàng Nhà nước (Sbv) hạ lãi suất thì nghĩ là bơm tiền, đó chỉ là điều kiện cần thôi, còn điều kiện đủ là Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) nó cũng phải hạ lãi suất thì khi đó đồng Usd nó mới rẻ, mới đổ về VN thì Sbv mới có thể bơm tiền ào ạt ra nền kinh tế. Từ đầu năm 2023 Sbv hạ lãi suất liên tục nhưng Fed lại tăng lãi suất nên ko thể giúp VNI uptrend dài hạn được, có chăng chỉ là cú nảy của con mèo chết mà thôi, sớm muộn Sbv cũng phải tăng lãi suất để ổn định tỉ giá và lạm phát, lúc đó có vắt chân lên cổ chạy cũng ko kịp.
Hạn chế thứ 2 của A7 là chỉ dựa chủ yếu vào quỹ đất để định giá cổ phiếu bđs, đó cũng chỉ là điều kiện cần thôi, điều kiện đủ là phải triển khai được dự án, việc này tốn thời gian và tiền bạc thế nào A7 biết rất rõ, nếu ko triển khai được thì quỹ đất to cũng chỉ như ruộng rau muống thôi, giá trị gia tăng ko hơn lạm phát.
Thời gian qua A7 đầu tư vào những cổ phiếu vốn hoá to thanh khoản lớn như Dig Ceo Nvl Pdr hay những cổ phiếu gia đình trị như Qcg Vc7 là đi ngược lại những nguyên tắc của chính mình nên mới chịu nhiều tổn thất và dè bỉu đến vậy.
Còn về VNI trong thời gian tới thì tôi cho rằng, về dài hạn sẽ tụt xuống 800, còn ngắn hạn từ giờ đến cuối tháng 10 VNI có thể hồi lên 1180, đây cũng là cơ hội cuối cùng để thoát hàng vì đầu tháng 11 Fed sẽ tăng lãi suất thêm phát nữa, lúc đó thì cứ gọi là vỡ chợ.