Nhu cầu tiêu thụ đá tại mỏ Phước Vĩnh dự kiến tăng hơn 18% YoY trong năm 2023, nhờ vào các công trình hạ tầng kết nối Bình Dương và Bình Phước và các công trình công tại Bình Dương. Tuyến đường tạo lực Bắc Tân Uyên-Phú Giáo-Bàng Bàng khởi công vào tháng 11/2021 và triển khai chủ yếu trong năm 2023 sẽ giúp nhu cầu tiêu thụ đá tại mỏ Phước Vỉnh dự kiến tăng 20% trong năm 2023, với sản lượng tiêu thụ dự kiến đạt 1,5 triệu m2. Bên cạnh đó, 2 mỏ Tân Lập và Thiện Tân dự kiến sản lượng phục hồi từ mức thấp 2022, dự kiến sản lượng tăng trung bình 15% YoY.
Sở hữu 41% VLB - đơn vị sở hữu các mỏ đá lớn nhất miền Đông Nam Bộ. KSB sở hữu 41% VLB. Việc mua chi phối tại VLB giúp KSB duy trì tăng trưởng trong tương lai khi VLB sở hữu 2 mỏ đá lớn nhất tại khu vực Tân Cang và Thạnh Phú - cung cấp chính cho dự án sân bay Long Thành.
Dự báo kết quả kinh doanh Q2/2023 khả quan. Chúng tôi dự báo LNST đạt 68 tỷ đồng (+19% YoY) nhờ vào (1) doanh thu hoạt động khai thác đá dự báo tăng trưởng 14% YoY (sản lượng bán tăng 8% YoY và giá bán tăng 6% YoY); (2) Ghi nhận phần còn lại KCN Đất Cuốc mở rộng.
Rủi ro
- Khoản phải thu tăng mạnh từ việc bán đá vào các công trình công.
- Chậm trễ trong việc nâng sở hữu tại VLB.
- Khó khăn trong việc nâng công suất tại các mỏ đá hiện hữu
- Rủi ro pha loãng cổ phiếu khi phát hành tăng vốn cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 2:1 giá 16.000 đồng/CP trong năm 2023.
Quản lý tài sản - Tư vấn danh mục
Đem đến thông tin có lợi nhất
Phone: 0 9 6 3 7 3 9 6 1 6 Diệp Linh