VC7: Siêu phẩm đừng bỏ lỡ, con hàng tuyển, BCTC Quý 2/2022

CTCP TẬP ĐOÀN BGI – BGI GROUP: VC7 (HNX)- BCTC QUÝ 2/2022

1. BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH

Quý 2/2022, doanh thu thuần của BGI GROUP đạt 106,2 tỷ, tăng 131%; lợi nhuận gộp đạt 11,8 tỷ, tăng 353,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

=> Biên lợi nhuận gộp đạt 11,1%, cải thiện hơn so với cùng kỳ (đạt 5,7%)

Trong quý lợi nhuận từ hoạt động tài chính tăng đột biến với mức tăng 582% chủ yếu là từ lãi tiền gửi, tiền cho vay.

Chi phí sản xuất, kinh doanh của BGI GROUP tăng 47% so với cùng kỳ nguyên nhân chủ yếu là do chi phí nguyên vật liệu tăng 81%. Tuy nhiên chi phí dịch vụ mua ngoài và chi phí khác bằng tiền lại giảm đáng kể.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần của BGI group đạt 148 tỷ, tăng 172%; lợi nhuận gộp đạt 17,3 tỷ, tăng đột biến với mức tăng là 476,7% so với cùng kỳ.

=> Biên lợi nhuận gộp đạt 11,7% (cùng kỳ chỉ đạt 5,5%)

=> Mặc dù biên lợi nhuận còn thấp tuy nhiên đã được cải thiện hơn

Doanh thu từ hoạt động tài chính mặc dù không nhiều tuy nhiên tăng đột biến so với cùng kỳ với mức tăng là 633%

=> Do tình hình dịch bệnh, nên các dự án đầu tư và xây lắp của công ty không thể triển khai được nên doanh thu 6T đầu năm chỉ đến từ hoạt động xây lắp

Kế hoạch sản xuất kinh doanh 2022 của BGI Group (hình dưới)
298204666_451437976863979_1337345450276784719_n

=> Tập đoàn đã hoàn thành lần lượt 35% về doanh thu và 9% so với lợi nhuận cả năm 2022 mà ĐHĐCĐ đã phê duyệt. Tập đoàn dự kiến doanh thu hoạt động xây lắp và cho thuê tài sản 6 tháng cuối năm đạt 213,76 tỷ và doanh thu kinh doanh vật liệu xây dựng là 45,77 tỷ.

2. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

Tại ngày 30/6/2022, Tổng tài sản của BGI GROUP đạt 889 tỷ, tăng 16,4% so với đầu năm. Trong đó TSNH là 269 tỷ; tăng 9,7% và TSDH đạt 620 tỷ và tăng 19,6% so với số đầu năm. Cụ thể:

  • Các khoản phải thu đạt 420,6 tỷ, chiếm 47,3% trên tổng tài sản của BGI GROUP, tăng 64,3% so với đầu năm là 256 tỷ:
  • Các khoản phải thu ngắn hạn có tốc độ tăng đáng kể, tăng 70,3%; trong đó chủ yếu là phải thu ngắn hạn của khách hàng đạt 81,3 tỷ, tăng 62,6% và phải thu ngắn hạn khác 98 tỷ, tăng 81,5% so với đầu năm.

  • Các khoản phải thu dài hạn đạt 240,1 tỷ, tăng 60,1% so với đầu kỳ nguyên nhân là do công ty góp vốn dự án, nợ xấu gần 15 tỷ

  • HTK của BGI GROUP thấp, đạt 42,5 tỷ chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang (39,5 tỷ) và nguyên vật liệu, không thay đổi nhiều so với đầu năm

Về nguồn vốn, nợ phải trả tại ngày kết thúc quý 2/2022 đạt 374 tỷ, chiếm 42% trên tổng nguồn vốn; tăng 49% so với đầu năm nguyên nhân là BGI GROUP tăng nợ ngắn hạn (từ 192,7 tỷ lên 313 tỷ), nợ dài hạn của BGI GROUP ít (61 tỷ) và VCSH đạt 515 tỷ, chiếm 58% trên tổng nguồn vốn.

  • Tổng vay và nợ thuê của BGI GROUP đạt 204 tỷ (chủ yếu là vay ngân hàng à các tổ chức khác)

=> Vay nợ/ VCSH = 0,4 => Cơ cấu vốn của BGI GROUP an toàn

  • Hệ số Nợ/VCSH= 0,7 => Thấp, công ty ít gặp khó khăn trong vấn đề tài chính

  • Hệ số thanh toán hiện hành= 0,86 (giảm so với đầu năm là 1,3 nguyên nhân hệ số này giảm vì BGI GROUP tăng nợ ngắn hạn với mức tăng là 62,4%) => Doanh nghiệp dùng NNH, tài trợ cho TSDH => Vốn lưu động ròng âm

3. DÒNG TIỀN

  • Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh lũy kế 6T/2022 âm 132,5 tỷ trong khi cùng kỳ năm trước dương 2,4 tỷ

  • Dòng tiền từ hoạt động đầu tư dương 28,2 tỷ; cùng kỳ năm ngoái âm 30,4 tỷ

  • Dòng tiền từ hoạt động tài chính dương 85,5 tỷ; cùng kỳ âm 9,5 tỷ

=> Như vậy dòng tiền của BGI GROUP đến từ hoạt động tài chính là chủ yếu nguyên nhân là do công ty nhận tiền từ phát hành cổ phiếu và nhận vốn góp của CSH, tiếp đó là hoạt động đầu tư (tiền từ thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác)

***** CÁC DỰ ÁN

Dự án Bất động sản

Tính đến thời điểm hiện tại, ngoài những dự án đầu tư đã hoàn thành; BGI Group hiện là Chủ đầu tư của nhiều dự án Khu đô thị, nghỉ dưỡng với tổng quy mô quỹ đất hàng trăm héc ta tại các tỉnh thành lớn, đang phát triển: Hải Dương, Bắc Giang, Hòa Bình, Sơn La, Lạng Sơn, Quảng Bình, Quảng Trị, Huế Ninh Thuận… Các dự án này đều được đầu tư, quy hoạch hiện đại, hạ tầng xây dựng chất lượng, tích hợp nhiều tiện ích, tạo nên những cộng đồng dân cư văn minh, hiện đại – tạo nên giá trị, thương hiệu của một nhà phát triển dự án Bất động sản chất lượng hàng đầu trong tương lai gần. Cụ thể:

*** Phát triển khu đô thị và nhà ở:**

Hợp tác đầu tư với CTCP Tập đoàn IUC (tỷ lệ sở hữu của BGI Group với IUC là 39,47%) và BGI làm chủ đầu tư một số dự án trọng điểm đang triển khai:

  • Dự án BGI Topaz Downtown-Zone A tại Khu A- Đô thị An Vân Dương, Thừa Thiên Huế với tổng mức đầu tư lên tới 630 tỷ, tổng diện tích gần 13,47 ha gồm 220 căn shophouse, nhà liền kề; vườn hoa cây xanh…dự kiến hoàn thành vào quý 3/2023. (tỷ lệ tham gia của BGI Group là 40%, tỷ lệ lợi ích là 64%)

  • Dự án BGI Topaz Garden-Zone E tại khu đô thị E-KĐT mới An Vân Dương, Thừa Thiên Huế với tổng mức đầu tư khoảng 1.800 tỷ; tổng diện tích 24,47 ha gồm 368 căn shophouse, nhà liền kề, 72 căn biệt thự song và đơn lập, khu vui chơi, thương mại dịch vụ… dự kiến hoàn thành vào quý 3/2024. BGI group thông qua phương án chào bán cổ phần cho cổ đông để huy động 480 tỷ để đầu tư cho dự án này, nếu thành công sẽ tương ứng với 25% tổng mức đầu tư của dự án và BGI sẽ nắm tỷ lệ lợi ích là 55%.

  • Dự án BGI Hòa Bình Hill – Zone 1 tại tiểu khu 1 và tiểu khu 2 Lương Sơn – Hòa Bình với tổng mức đầu tư khoảng 381 tỷ đồng, diện tích 8,7 ha gồm 93 căn nhà ở liền kề, biệt thự và hạ tầng kỹ thuật… thời gian thực hiện 24 tháng, dự kiến

  • Dự án BGI Hòa Bình Hill – Zone 2 tại tiểu khu 1 và tiểu khu 2 Lương Sơn – Hòa Bình với tổng mức đầu tư khoảng 383 tỷ đồng, diện tích 10,1 ha gồm 103 căn nhà ở liền kề, biệt thự và hạ tầng kỹ thuật… thời gian thực hiện 24 tháng, dự kiến

  • Ngày 18/02/2022, thành lập Doanh nghiệp Dự án là Công ty TNHH Bất động sản Việt Yên để triển khai thực hiện Dự án “Khu đô thị mới thị trấn Bích Động, huyện Việt Yên, tỉnh Bắc Giang” với quy mô dự án là 30,1 ha, tổng mức đầu tư hơn 486 tỷ đồng

=> Theo ước tính của lãnh đạo BGI, các dự án này sẽ mang lại doanh thu khoảng 6.000 tỷ đồng và lợi nhuận khoảng 3.000 tỷ đồng

Ngoài ra VC7 đang đẩy mạnh hoàn thành công tác đấu thầu lựa chọn chủ đầu tư các dự án có sử dụng đất trong 2022 đối với các dự án mà công ty đã được CQNN chấp thuận là tài trợ kinh phí lập quy hoạch chi tiết tỷ lệ 1/500:

1. Tại Hải Dương: Dự án khu nhà ở liền kề và toàn hỗn hợp tại 960, phố Lê Thanh Nghi, Tp. Hải Dương với quy mô dự án: 1ha

2. Tại Quảng Bình (huyện Lệ Thủy):

  • Dự án KĐT BGI Topaz 1 quy mô: 8,2 ha

  • Dự án KĐT BGI Topaz 2 quy mô: 8,2 ha

  • Dự án Khu phức hợp đô thị và du lịch nghỉ dưỡng quảng trường biển, quy mô: 50 ha

3. Tại Quảng Trị (TP. Đồng Hà):

  • Dự án KĐT Nam Sông hiếu, quy mô: 28 ha

  • Dự án KĐT cao cấp Nam Đông Hà, quy mô: 98 ha

  • Dự án KĐT mới nhóm 5, quy mô: 7,3 ha

4. Tại Thừa Thiên Huế (huyện Phú Vang): Dự án khu nghỉ dưỡng cao cấp OLY Resort, quy m: 28 ha

5. Tại Ninh Thuận: Dự án BGI Topaz Downtown Phan Rang-Tháp Chàm, quy mô: 1,4 ha

V. ĐÁNH GIÁ

Định hướng tập trung phát triển mạnh các dự án BĐS, VC7 sẽ là cổ phiếu đầy tiềm năng, không chỉ trong hoạt động xây lắp mà cả trong lĩnh vực bất động sản, nhất là các dự án đang triển khai, quỹ đất lớn ~200ha + 2022 tiếp tục mua cổ phần tại CTCP tập đoàn IUC để nâng tỷ lệ sở hữu lên 51% trở lên => Dự kiến điểm rơi lợi nhuận vào 2023 thì đây là cổ phiếu đáng để đầu tư.

**Target 2x


**

Khuyến nghị: Mua và nắm giữ vùng giá 12

Bài viết chỉ mang tính tham khảo, quyết định ở nhà đầu tư

6 Likes

xúc thôi

1 Likes

Xúc nhanh còn kịp

1 Likes

Vc7 ai còn ai mất

Lên tàu lại rồi à? Tưởng ông vất hết vô bank ăn 9% cho nhẹ đầu :grin:

1 Likes

Đoạn này BĐS mà

1 Likes


Vc7