1/ Khối lượng Backlog của VCG là rất lớn trong năm nay: (1) tỷ lệ trúng thầu vượt trội tại các gói thầu hạ tầng giao thông của Chính phủ, (2) Phát triển cơ sở hạ tầng là một trong những mục tiêu trọng yếu của Chính phủ trong giai đoạn 2025-2030, (3) VCG đang tập trung đẩy mạnh công tác đào tạo nguồn nhân lực tiêu chuẩn, phục vụ cho dự án đường sắt cao tốc Bắc – Nam. Nhiều dự án mà VCG đang triển khai kể đến như: Sân bay Long Thành; Cao tốc Bắc Nam: Bãi Vọt Hàm Nghi, đoạn Vân Phong-Nha Trang; Cao tốc Tuyên Quang-Hà Giang giai đoạn 1;…
2/ Mảng bất động sản: Sau khi đã bàn giao Green Diamond, KĐT Đại lộ Hòa Bình và Vinaconex Móng Cái kỳ vọng đem lại dòng tiền khoảng 5000 tỷ đồng trong 3 năm 2025-2027. Cụ thể trước mắt trong năm 2025 sẽ đem lại dòng tiền 1000 tỷ đồng. Ngoài ra còn có thêm dự án Cát Bà Amatina, nếu tái khởi động dự án bằng cách mở bán lô lớn thì dòng tiền đem lại cho VCG dự kiến sẽ là 14k tỷ đồng trong 4 năm 2025-2028.
3/ Kỳ vọng CCN Sơn Đông và KCN Đông Anh sẽ đem lại dòng tiền tích cực cho doanh nghiệp khi được đưa vào kinh doanh vào cuối năm 2025 và đầu năm 2026. Cụ thể CCN Sơn Đông đã được khởi công xây dựng vào tháng 10/2024. Việc 100% diện tích cho thuê đã được đặt trước tại CCN Sơn Đông cho thấy tỷ lệ hấp thụ tốt tại khu vực Hà Nội. Định giá trong nửa đầu năm, VCG sẽ có mức giá hợp lý là 28 nghìn đồng/cổ phiếu và 32 nghìn đồng/cổ phiếu trong cuối năm nay.
Vấn đề xưa giờ của các công ty xây dựng hạ tầng mấy năm nay đều là biên lợi nhuận khá thấp. Nguyên nhân chủ yếu là: Các dự án bị trì truệ kéo dài, dẫn đến đội chi phí lên (bản chất các dn như này thì chi phí đội thi công, máy móc luôn phải trả). => Còn giờ thì các khâu được thúc đẩy mạnh mẽ, các dự án ký kết liên tục. 2H2025 sẽ thấy rõ được lợi nhuận cải thiện mạnh ra sao.
Dòng tiền vào là có đó bạn. Xét về kỹ thuật, lấy cho bạn 1 dẫn chứng mã BAF cũng đã tích lũy nền khá lâu sau đó vượt nền vào ngày 15/11/2024. Sau đó thì có 1 sóng tăng tầm 20% trong hơn 1 tháng! VCG trước đó cũng xây nền cực giống BAF và hôm nay cũng là phiên tăng vượt nền đánh dấu xu hướng tăng sắp tới!
=> Quan điểm kỹ thuật cũng nên kết hợp với yếu tố cơ bản rằng BLN ròng sắp tới trong quý 2 và 3 của VCG chắc chắn sẽ tăng. EPS tăng thì giá cũng sẽ như thế!
Đợi chờ là hạnh phúc. Lưu ý chờ báo cáo số liệu kinh tế tháng 3 để xem mức độ giải ngân, thúc đẩy đầu tư công ra sao nhé bạn!
Chúc bạn chốt được giá mong muốn!
Nhiều dự án mà VCG đang triển khai kể đến như: Sân bay Long Thành; Cao tốc Bắc Nam: Bãi Vọt Hàm Nghi, đoạn Vân Phong-Nha Trang; Cao tốc Tuyên Quang-Hà Giang giai đoạn 1;…
