Công ty cổ phần VICOSTONE (mã chứng khoán: VCS)
KQKD tăng trưởng 8 năm liên tiếp. 
Target: 122.000/ cp (P/E, Chiết khẩu dòng tiền, EV/EBITDA,.)
Hoạt động kinh doanh chính: chuyên sản xuất sản phẩm đá thạch anh. Sản phẩm của doanh nghiệp chủ yếu được xuất khẩu sang Mỹ, Canada, châu âu… với tỷ trọng đóng góp trong doanh thu khoảng 70%.
Luận điểm đầu tư:
-
DN hàng đầu về sản phẩm đá thạch anh xuất khẩu sang các thị thị trường lớn. XK sang 50 quốc gia. Vicostone được xếp vào top 3 nhà sản xuất đá thạch anh cao cấp thế giới.
-
6 dây chuyền sản xuất, công suất hơn 3 triệu m2 đá tấm lớn/năm
-
2022-2023, phân khúc đá thạch anh của Việt Nam được hưởng lợi do Mỹ áp dụng thuế chống bán phá giá với Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ.
-
Nội địa hóa và tự chủ nguồn nguyên vật liệu chính (Cristobalite, Resin và nguồn Quartz trong nước). Nhà máy Phenikaa Huế (công ty thành viên của Vicostone) đã đáp ứng toàn bộ nhu cầu của Vicostone về nguyên liệu Cristobalite chất lượng cao thay thế phần lớn quartz tự nhiên, nếu như vậy thì VCS sẽ chủ động trong sản xuất, giảm thiểu rủi ro phụ thuộc vào việc nhập khẩu nguyên liệu, rủi ro về biến động tỷ giá, tối ưu về giá thành.
-
Trong 3 năm tới, đá thạch anh sẽ là vật liệu xu hướng phổ biến nhất cho ứng dụng mặt bếp.
-
VCS dự tính sẽ chuyển niêm yết sang sàn HOSE trong 2022.
=> Dự phóng DT sẽ đạt hơn 8.3 nghìn tỷ, LN sau thuế đạt 2.4 nghìn tỷ tăng trưởng lần lượt 18.34% 15.06% trong 2022 dựa vào giảm bớt rủi ro phụ thuộc vào nguyên vật liệu, tỷ trọng xuất khẩu cao sang các thị trường lớn trên TG.
