-
Về kết quả kinh doanh các năm: VEA làm doanh nghiệp làm ăn tốt, có lợi nhuận đều qua các năm, ổn định => cơ sở để VEA trả cổ tức rất đều trong các năm vừa qua
-
Hoạt động kinh doanh của VEA:
- VEA sở hữu các công ty liên kết, góp vốn tại: Honda, Toyota, Ford,…(DN ô tô lớn của nước ngoài với sản lượng ô tô/xe máy ở VN của 3 thương hiệu này là rất nhiều)
- Bóc tách lợi nhuận của VEA: 10% đến từ gửi tiết kiệm và có tới 90% đến từ các công ty liên kết
- Các mảng kinh doanh của VEA:
- Thị trường xe máy sẽ duy trì ổn định, mảng này không thể có được LN đột biến được nữa do đã bão hoà
- Thị trường ô tô tăng trưởng mạnh trong vài năm tới bởi tỷ lệ sở hữu ô tô ở Việt Nam còn rất ít so với các quốc gia trong khu vực
- Câu chuyện về việc trả cổ tức đều của doanh nghiệp: KSB
- KSB trả cổ tức rất đều giai đoạn 2016-2018, giá cổ phiếu đi lên rất mạnh. Từ khi không trả cổ tức, giá cổ phiếu cực kỳ đầu cơ
- Cơ cấu cổ đông
- 88% thuộc sở hữu của nhà nước (Bộ Công thương), mà luật của nhà nước yêu cầu tất cả các DN trực thuộc nhà nước và nhà nước sở hữu phần lớn cổ phần đều phải đem 100% lợi nhuận ra trả cổ tức chứ không được giữ lại. Cho nên trong những năm tới, VEA khả năng cao vẫn sẽ trả cổ tức đều và cao.
- Chiến lược đầu tư
- Phải kiên trì coi đây là khoản tiết kiệm, xác định rằng đây là khoản đầu tư tích sản và cho cổ phiếu thời gian, kiên nhẫn nhận cổ tức
- Kết luận:
- VEA cổ tức mỗi năm 4500đ/CP và bằng với EPS
- Trả P/E = 12, CP VEA được định giá 54000đ/CP
Chi tiết tại Youtube: Buôn Chuyện Tài Chính