Lĩnh vực chính:
- Thép: Tôn mạ kẽm, ống thép, thép xây dựng
- BĐS: Khu đô thị Việt Đức land
Lãnh đạo: Ông Minh Hải nắm giữ 13,5tr cp tương đương 27,88%, cả nhà ông Hải cầm 51.93%, trôi nổi ở ngoài tầm 20tr cổ phiếu => Cơ cấu nhìn chung là không quá đặc, nhưng ổn
1. Ngành thép
Theo Hiệp hội Thép Việt Nam, nhu cầu sử dụng thép trong nước đang ở mức thấp, xuất khẩu giảm mạnh do giá cao hơn giá khu vực. Pomina - Công ty hiện chiếm 4,29% thị phần đã vừa phải dừng hoạt động lò cao. Hòa Phát nhà sản xuất thép dẫn đầu thị trường phải dừng triển khai Dung Quất. Trong khi , Ngành thép Trung Quốc đang trải qua thời kỳ u tối hơn bao giờ hết, với 1/3 công ty thép Trung Quốc đứng trước nguy cơ phá sản. Tất nhiên, tất cả những thứ xấu đó đã phản ánh vào giá cổ phiếu, cổ phiếu thép tại TTCK VN đều ở ngưỡng dưới giá trị sổ sách, đặc biệt với những DN đầu cơ thép như HSG NKG còn rơi sâu hơn so với những DN đầu ngành. Vậy câu hỏi đặt ra, liệu vùng này đã là đáy của ngành thép? Thực tế cuộc “thanh trừng” hàng loạt doanh nghiệp hay nói đúng hơn là cuộc thâu tóm thị phần cũng những ông lớn sẽ góp phần giới hạn cung thép trong tương lai, khi mà các gói kích thích bđs của Trung quốc và hàn quốc nổ ra sẽ kích thích dần sự tăng trưởng thép dần trở lại.
2. Thép:
Khởi đầu từ 70 tỷ vốn xây nhà máy ống thép tại Bình Xuyên, năm 2008 niêm yết lên sàn HNX tăng vốn lên 125 tỷ, đến nay VGS tăng vốn lên 484 tỷ đồng với 48,4 triệu cp
Sản xuất ống thép: hàn đen, tôn mạ, thép maj, tôn cán nguội, mạ kẽm
Xưởng sản xuất thép lên tới 30ha tại KCN Bình Xuyên, Vĩnh Phúc
Công ty liên kết: CTCP sản xuất thép việt đức với tỷ lệ là 28.6%,
Công suất 1.300.000 tấn/năm
Kế hoạch năm 2022, Doanh thu hợp nhất đạt 7000 tỷ tương đương với mức LNST 125 tỷ đồng
Hiện tại Doanh thu 6200 tỷ, LNST đạt 82 tỷ sau 3 quý năm 2022, tức là cần 43 tỷ LN quý 4 sẽ đạt được kế hoạch năm 2022
=> Kế hoạch đặt ra là hoàn toàn có thể đạt được với VGS (đặc việt với 500 tỷ HTK thép sẵn sàng để bán)
3. Kđt Việt Đức legend city:
Quy mô 62ha, giai đoạn 1: 25 ha (hạ tầng làm đến 80% - đã check thông tin chủ đầu tư) => Dự kiến quý 4 năm 2023 sẽ mở bán.
Dự án bao gồm loại hình bất động sản: Chung cư, Liền Kề, Biệt Thự, Nhà Phố Shophouse, trong đó đất thương phẩm 10ha ở giai đoạn 1 chiếm đến 40% diện tích, còn lại là đất công cộng, cây xanh mặt nước, đầu mối hạ tầng và giao thông.
Khảo giá đất trung bình 30tr/m2 đối với liền kề (thấp hơn so với mặt bằng chung cho dễ tính).
LNST (gđ1) ước 1.500 tỷ đồng
Định giá
Vốn CSH: 915 tỷ
trong đó vốn góp 484 tỷ, vốn hóa chưa đến 400 tỷ (tính đến ngày 20/11/2022), Doanh thu gần 2.000 tỷ/quý gấp 5 lần vốn hóa
P/e thấp ở ngưỡng 3.49 (4 quý) ở ngưỡng quanh đáy là một tín hiệu tốt
Book value = 18.9K/cp gấp gần 2.5 lần so với giá cp hiẹn tại
Tóm lại: với giai đoạn 1 của Việt đức lengend sẽ cho lợi nhuận dần vào nửa cuối năm 2023, bên cạnh đó với việc có thể đạt kế hoạch năm 2022 cũng như sự kỳ vọng về nền giá thép và nhu cầu sử dụng trong thời gian tới…
Định giá VGS ở ngưỡng 21.000đ/cp ~ P/e = 8
Con số này hoàn toàn có thể đạt được với cổ phiếu nhỏ nhưng có võ của VGS
Một số hình ảnh về dự án việt đức legend:
