VHM + vàng + doanh nghiệp vàng = một vòng xoay tiền mới?

[hunghtc]

Một góc nhìn ít người nhắc tới về chính sách vàng của VHM: Muốn hút được vàng trong dân thì không chỉ cần truyền thông hay chính sách hấp dẫn.

Mà còn cần: niềm tin.

Và trên thị trường tài chính, niềm tin được đo bằng giá cổ phiếu.

Không ai mang một tài sản trú ẩn như vàng đi đổi lấy BĐS nếu chính doanh nghiệp phát hành sản phẩm đó còn không tạo được giá trị cho cổ đông.

Nói cách khác:

-Muốn chính sách vàng thành công,
-VHM cũng phải có trách nhiệm làm cho giá trị doanh nghiệp tăng lên theo thời gian.

Bởi vì:

• cổ phiếu tăng → vốn hóa tăng,
• vốn hóa tăng → niềm tin tăng,
• niềm tin tăng → khách hàng dễ xuống tiền hơn,
• bán hàng tốt hơn → lợi nhuận tăng,
• lợi nhuận tăng → cổ phiếu tiếp tục được định giá cao hơn.

Đó là một vòng phản hồi dương.

Cho nên các anh tạo lập bắt buộc phải kéo VHM lên để chương trình thành công. Nếu giá cổ phiếu chỉ đi ngang, vốn hóa không tăng, thị trường không công nhận giá trị doanh nghiệp thì rất khó thuyết phục người dân mang vàng ra khỏi két.

[MinhNam]

Đội nảo S cổ phiếu anh V cho ra đường hết, nhìn hôm thứ 5 thị trường down mạnh mình VHM CE, phiên giảm qua cho bớt nóng, tăng 7% điều chỉnh 1%. Thứ 2 hấp thụ nốt hàng bắt đáy về là phi tít mù.

[MunMin_15]

Market đang nhìn VHM là công ty bán nhà. Nhưng có thể vài năm tới phải nhìn khác.
Ít người để ý rằng VHM đang âm thầm xây một quỹ đất KCN rất lớn:
-KCN Vũng Áng (Hà Tĩnh): ~965 ha, vốn đầu tư hơn 13.200 tỷ.
-KCN Ngũ Phúc (Hải Phòng): ~238 ha, vốn đầu tư hơn 5.600 tỷ.
-KCN Tân Trào (Hải Phòng): ~227 ha, vốn đầu tư hơn 4.000 tỷ.
-KCN Nam Tràng Cát (Hải Phòng): ~200+ ha.
Tổng quy mô đã khoảng: 1.600–1.700 ha KCN đang triển khai.
Điều quan trọng hơn là KCN khác hoàn toàn BĐS nhà ở.
-Bán căn hộ ghi nhận một lần.
-KCN: cho thuê đất, nhà xưởng, logistics, dịch vụ hạ tầng.
-Tạo dòng tiền recurring hàng chục năm.

Điểm mạnh nhất của Vin không nằm ở vài nghìn ha hiện tại. Mà nằm ở chỗ hiện nay Vin đi xin KCN ở đâu cũng có lợi thế rất lớn.
Vì địa phương không chỉ nhìn một dự án mà nhìn:
-năng lực tài chính,
-giải phóng mặt bằng,
-hạ tầng,
-khả năng kéo FDI,
-khả năng hình thành hệ sinh thái đô thị - công nghiệp.
Đó là thứ không nhiều doanh nghiệp có.

Nếu vài năm tới VHM tiếp tục mở rộng quỹ đất KCN lên vài nghìn ha nữa thì market có thể phải định giá lại doanh nghiệp.

Vì lúc đó VHM không còn đơn thuần là công ty bán nhà. Mà đang dần trở thành:platform phát triển đô thị + công nghiệp + hạ tầng quy mô quốc gia.

[lovedlss]

100 VHM giờ sấp xỉ 1 cây vàng, khi nào 100 VHM bằng 10 cây vàng đây ae

[MunMin_15]

Bạn đang hỏi câu hỏi rất buồn cười: Không thiếu tiền thì không được huy động vốn ?
Trong thực tế doanh nghiệp lớn làm hoàn toàn ngược lại.
Ví dụ:
-Apple cầm cả trăm tỷ USD tiền mặt vẫn phát hành trái phiếu.
-Microsoft đầy tiền vẫn vay nợ.
-Samsung dư tiền vẫn huy động vốn.

Vì câu hỏi không phải: “Có tiền hay không?” Mà là “Nguồn vốn nào rẻ nhất?”

Với VHM:
-Chia 25.000 tỷ tiền mặt.
-Tiền mặt, tiền gửi rất lớn.
-Lợi nhuận lũy kế 5 năm gần 180.000 tỷ.

Nếu thiếu tiền thật thì đã không chia cổ tức tiền mặt kỷ lục. Nhưng điều đó không có nghĩa là: “Không cần nguồn vốn giá rẻ hơn.”

Nếu huy động được nguồn vốn:
-chi phí khoảng 2%/năm,
-thời hạn 3-5 năm,
-lại còn giúp bán hàng, thì doanh nghiệp nào cũng thích.

Người giàu nhất thường là người đi vay nhiều nhất, vì họ hiểu giá trị của vốn rẻ. Chỉ người hết ý tưởng đầu tư mới không cần huy động vốn.

[toanthang1212]

Mấy cu cháu không hiểu gì về tài chính giải thích mất năng lượng. Ko cùng tần số nói nhiều nó kéo mình xuống.
Riêng về vay nợ, đòn bẩy. Bài toán đơn giản ví dụ Doanh nghiệp A, có 1.000 tỉ gửi tiết kiệm, làm không cần vay vốn. Gà qué sẽ nghĩ là không cần đi vay vốn để làm. Không phải trả lãi, lợi nhuận cao hơn.
Thích cãi thì Đến gặp tôi, trả phí tôi tư vấn hoặc dạy cho 1 nghiệp vụ cơ bản nhất về vay vốn của DN, vẫn đi gửi tiết kiệm nhưng vẫn đi Vay vốn kinh doanh mà vẫn lợi nhuận hơn không vay vốn.

[MunMin_15]

Ăn từ gốc đến ngọn, thêm cơ hội đầu tư mới xuất hiện chính là PNJ, doanh nghiệp hưởng lợi gián tiếp nhất sau VHM với kế hoạch huy động vàng trong dân.

https://f247.com/t/pnj-va-cu-danh-thuc-vang-trong-dan-lon-nhat-lich-su-tu-chinh-sach-vang-doi-nha-cua-vhm/871833/33

[wyckoff]

PNJ: Đây không phải câu chuyện bán thêm vàng. Đây là câu chuyện thay đổi cấu trúc thị trường vàng Việt Nam.

Hiện nay phần lớn thị trường vẫn nhìn PNJ như một doanh nghiệp bán lẻ trang sức.

Nhưng nếu nhìn sâu hơn, câu chuyện lớn nhất của PNJ trong 5-10 năm tới có thể không nằm ở trang sức, mà nằm ở sự thay đổi bản chất của toàn bộ thị trường vàng Việt Nam.

Thị trường vàng Việt Nam đang tồn tại một nghịch lý rất lớn

Trong nhiều năm qua, lượng vàng vật chất người dân Việt Nam nắm giữ được nhiều tổ chức ước tính trung bình vào khoảng 120 tỷ USD.

Trong khi đó, quy mô giao dịch của thị trường vàng hiện nay chỉ khoảng 6 tỷ USD mỗi năm.
Một lượng tài sản khổng lồ đang nằm yên trong két sắt, gần như không tham gia vào nền kinh tế.

Về bản chất, thị trường vàng Việt Nam suốt hơn 20 năm qua là:

• Vàng nằm trong dân.
• Vàng nằm trong két.
• Giao dịch không thường xuyên.
• Thanh khoản thấp.
• Vòng quay vốn rất thấp.

Đây là một thị trường tích trữ hơn là một thị trường lưu thông.

Chính vì vậy dù người Việt sở hữu lượng vàng rất lớn nhưng quy mô doanh thu của toàn ngành lại không tương xứng với lượng tài sản đang tồn tại.

Điều gì sẽ xảy ra nếu vàng bắt đầu lưu thông?

Điểm đáng chú ý nhất hiện nay là lần đầu tiên xuất hiện mô hình: Vàng → Nhà ở thay vì chỉ
Vàng → Cất két

Nếu chương trình đổi vàng lấy nhà thành công, vàng không còn đơn thuần là tài sản tích trữ mà trở thành phương tiện giao dịch và thanh toán cho những tài sản có giá trị lớn. Đây là sự thay đổi cực kỳ quan trọng.

Bởi giá trị của một tài sản không chỉ nằm ở bản thân tài sản đó. Giá trị còn nằm ở khả năng lưu thông của nó.

Giống như:

• Đất được mở đường cao tốc.
• Cổ phiếu được cấp margin.
• Bất động sản được cấp sổ đỏ.

Khi khả năng lưu thông tăng lên:

• Thanh khoản tăng.
• Vòng quay vốn tăng.
• Quy mô giao dịch tăng.

Chỉ cần 10% vàng trong dân được kích hoạt

Giả sử chỉ 10% lượng vàng đang nằm trong dân được đưa vào lưu thông:

120 tỷ USD × 10% = 12 tỷ USD.

Con số này đã gấp 2 lần toàn bộ quy mô thị trường vàng hiện nay.

Nhưng điều quan trọng hơn là vàng không giao dịch một lần rồi biến mất.
Nó có thể tiếp tục:

• Mua bán.
• Trao đổi.
• Chế tác.
• Chuyển đổi sang bất động sản.
• Chuyển đổi sang tài sản tài chính.
• Tái đầu tư.

Nếu vòng quay vốn chỉ đạt 2 lần: 12 tỷ USD vốn gốc có thể tạo ra khoảng 24 tỷ USD giá trị giao dịch.

Tức tương đương:

Quy mô thị trường vàng có thể lớn gấp khoảng 4 lần hiện nay.

Nếu tỷ lệ kích hoạt đạt 20-30%, tác động còn lớn hơn rất nhiều.

Đây không còn là câu chuyện tăng trưởng thông thường.

Đây là câu chuyện mở rộng market size của cả ngành.

Tại sao PNJ hưởng lợi?

Bởi PNJ không chỉ là doanh nghiệp bán trang sức.

PNJ đang là doanh nghiệp chính thống lớn nhất ngành vàng bạc đá quý Việt Nam.

Khi thị trường chuyển từ: “Vàng cất giữ” sang “Vàng giao dịch” thì những bên hưởng lợi lớn nhất thường không phải người sở hữu vàng. Mà là những đơn vị nằm ở tầng hạ tầng của thị trường:

• Kiểm định.
• Giao dịch.
• Chế tác.
• Bán lẻ.
• Xây dựng niềm tin thương hiệu.

PNJ chính là một phần của tầng hạ tầng đó.

Điều này giống như thị trường chứng khoán. Khi VN-Index tăng từ 900 điểm lên 1.800 điểm người hưởng lợi không chỉ là nhà đầu tư mà còn là:

• Công ty chứng khoán.
• Sở giao dịch.
• Ngân hàng lưu ký.

Bởi họ hưởng lợi từ dòng chảy giao dịch tăng lên và PNJ đóng vai trò tương tự đối với thị trường vàng.

PNJ đã chứng minh được năng lực kinh doanh vàng 24K

Một số người cho rằng PNJ không tập trung vào vàng 24K.

Nhưng dữ liệu thực tế đang cho thấy điều ngược lại.

Trong quý 1/2026:

• Doanh thu thuần đạt 17.245 tỷ đồng, tăng 79%.
• Lợi nhuận sau thuế đạt 1.467 tỷ đồng, tăng 116,5%.
• Doanh thu vàng 24K tăng tới 324,7% so với cùng kỳ.

Đây là dữ liệu cực kỳ quan trọng.

Nó cho thấy:

Khi thị trường có nhu cầu và nguồn cung phù hợp, PNJ hoàn toàn có khả năng mở rộng rất nhanh mảng kinh doanh vàng 24K.

Nói cách khác:

Vấn đề trước đây có thể không nằm ở năng lực bán vàng của PNJ.
Mà nằm ở quy mô thị trường và điều kiện nguồn cung.

So sánh với MWG

MWG là một doanh nghiệp rất tốt.

Nhưng câu chuyện tăng trưởng của MWG chủ yếu đến từ:

• Giành thêm thị phần.
• Tăng hiệu quả vận hành.
• IPO DMX.
• Mở rộng BHX.

Nói đơn giản:

MWG đang cố lấy phần bánh lớn hơn trong một thị trường đã khá trưởng thành.

Trong khi PNJ có thể đứng trước một cơ hội khác hoàn toàn:

Không chỉ lấy thêm thị phần, mà bản thân chiếc bánh thị trường cũng đang có khả năng phình to lên nhiều lần.

Đó là sự khác biệt giữa:

• Growth story.
  và
• Market expansion story.

VHM mở cánh cửa, PNJ thu phí dài lâu

Nếu nhìn dưới góc độ toàn ngành:

VHM có thể là doanh nghiệp tạo ra cú hích ban đầu. Là người mở cánh cửa, là người kéo vàng từ trong két ra ngoài nền kinh tế.

Nhưng sau khi cánh cửa được mở:

• Vàng được giao dịch.
• Vàng được chế tác.
• Vàng được tích trữ lại.
• Vàng được mua bán nhiều lần.

Và dòng chảy đó sẽ đi qua những doanh nghiệp đầu ngành. Trong đó PNJ là cái tên nổi bật nhất.

Có thể mô tả rất đơn giản:

VHM là người mở cánh cửa.

PNJ là người đứng ở cửa thu phí.

VHM hưởng lợi từ giao dịch đầu tiên.

PNJ có khả năng hưởng lợi từ toàn bộ dòng giao dịch được tạo ra trong nhiều năm sau đó.

Kết luận

Đây không đơn thuần là câu chuyện PNJ bán thêm vài lượng vàng hay mở thêm vài cửa hàng.

Đây có thể là câu chuyện:

Cấu trúc thị trường vàng Việt Nam đang thay đổi.

Nếu lượng vàng đang nằm trong dân thực sự được kích hoạt và đưa vào lưu thông nhiều hơn, thì PNJ không chỉ là doanh nghiệp bán lẻ trang sức tăng trưởng tốt.

PNJ có thể trở thành doanh nghiệp hưởng lợi lớn nhất từ quá trình mở rộng quy mô của toàn bộ thị trường vàng Việt Nam.

Và đó có thể là phần mà thị trường hiện nay hoàn toàn chưa định giá vào. Hiện tại Pe PNJ cũng chỉ 9.2x, rẻ nhất lịch sử cho 1 doanh nghiệp tăng trưởng tăng trưởng kép 30%/năm suốt 10 năm qua, với tiềm năng mở rộng thị phần theo cấp số nhân trong chu kỳ phát triển 10 năm tới đi đồng hành với VHM trong chu kỳ phát triển hạ tầng đô thị của đất nước

[brainstorm]

Rủi ro khi chưa có quy định điều chỉnh việc dùng vàng mua nhà:
Do chưa có cơ chế pháp lý rõ ràng cho mô hình “dùng vàng mua nhà”, các bên tham gia giao dịch có thể đối mặt với nhiều rủi ro nếu xảy ra tranh chấp.

Thứ nhất là rủi ro trong việc xác định nghĩa vụ thanh toán. Nếu hợp đồng ghi nhận nghĩa vụ quy đổi theo vàng, khi phát sinh tranh chấp Tòa án sẽ phải xác định loại vàng áp dụng, thời điểm xác định giá trị và cơ chế quy đổi khi giải quyết tranh chấp.

Thứ hai là rủi ro biến động giá vàng. Trong trường hợp doanh nghiệp cam kết bảo toàn giá trị theo vàng hoặc hoàn trả bằng vàng nhưng giá vàng tăng mạnh, nguy cơ mất cân đối tài chính và không đủ khả năng thực hiện nghĩa vụ có thể xảy ra.

Thứ ba là rủi ro liên quan đến chính sách quản lý. Hiện nay chưa có văn bản quy định hoặc hướng dẫn chính thức về mô hình huy động vàng trong lĩnh vực bất động sản. Tuy nhiên, điều này không đồng nghĩa mọi mô hình “mua nhà bằng vàng” đều an toàn về mặt pháp lý.

[Hoa_trungduong]

Chia sẻ thêm cho những người anh em ở đây về góc nhìn VHM, Hoa tôi cho rằng VHM là một doanh nghiệp bây giờ đã ổn định rồi, nhưng tương lai họ sẽ càng ổn định bền vững hơn theo đà phát triển của đất nước. Hiện tại, VHM đã nhắm sang mảng bất động sản KCN phục vụ các dự án FDI và trong tập đoàn, đây là mức chuyển đổi mang tính bền vững ở mảng bất động sản, ACE xem lại VHM từ những thời kì khủng hoảng tài chính 2008-2013, họ vẫn phát triển rất bền vững, điều đó cho thấy khả năng quản trị dòng tiền của VHM vô cùng chặt chẽ, cái này rất quan trọng để đánh giá một DN có PT bền vững cùng với sự phát triển quốc gia trong tương lai hay không. Trên thế giới hiện nay, tại các nước phát triển như Mỹ, P.E ngành BĐS đang định giá rất cao (30~50), hiện nay P.E của VHM mới đâu đó có (9~10), tiềm năng tương lai còn rất lớn, anh e đừng có nhìn giá 200-300 rồi võ đoán là nó cao, nó tạo đỉnh, đó là sai lầm

[Binhminh2026]

Bổ sung cho cụ nè
“HĐQT Vinhomes cũng trình cổ đông thông qua việc bổ sung ngành nghề kinh doanh liên quan đến năng lượng và logistics, cụ thể là sản xuất điện, truyền tải và phân phối điện; vận tải hàng hoá và hành khách bằng đướng sắt” - tờ trình ĐHCĐ vừa tháng 4 vừa rồi
Thêm cái nữa bđs dân cư cũng tạo ra 1 nguồn thụ động cho VHM mang tên phí dịch vụ. VHM càng mở rộng, càng nhiều KH thì các phí luỹ kế này ngày càng cao

[toanthang1212]

Qua sự kiện VHM huy động vàng làm Bds thấy dân trí, kiến thức đa số chuyên gia, nhỏ lẻ hạn hẹp, kém hiểu biết về tài chính, công cụ tài chính, phái sinh hàng hoá. Ngay kiến thức cơ bản cũng dốt nhưng ko học hỏi mà đi bới móc kiểu rất kém về trí tuệ.

• Nhìn nhận góc rất cơ bản là Vin khéo léo lấy sự chính danh là thực hiện chủ trương nhà nước huy động nguồn lực vàng phát triển góp sức cùng đi lên.
• Nhìn nhận góc độ tăng giá Vàng thì ở mảng Xây dựng, Bds nhìn thấy tốc độ tăng giá Vàng không rủi ro bằng:
• Sự trượt giá Xăng dầu ( Chi phí ca máy chiếm khoảng 20-30% tổng đầu tư);
• Trượt giá Vật liệu xây dựng (10-20%/năm), tính khan hiếm ảnh hưởng tiến độ thi công;
• Trượt giá nhân công ( Vin tuyển 150.000 nhân sự lương = 1,5-2 lần mặt bằng chung);
• Tốc độ thi công thực hiện dự án ( Tốc độ xây dựng Vin nhanh gấp 3 lần mặt bằng chung) là phương án tiết giảm tối ưu nhất.
  ……
• Và cuối cùng là sự tăng giá của BDs.
  Tất cả các Chi phí trên cộng lại nếu 5 năm sau làm 1 dự án mới giá có thể đội x2-3-5 lần so với hiện tại.
  Ví dụ: Hiện tại Vin đủ năng lực tài chính thực hiện 10 dự án. Muốn làm lên 12-15 dự án thì huy động thêm nguồn lực, đương nhiên 2-5 dự án mới mức giá phải nộp ngân sách hiện tại 1.000 tỉ nhưng để 3-5 năm sau Ngân sách phải nộp 1.500-2.000 tỉ. Mức nộp ngân sách 1 số dự án lớn Vin vừa rồi khoảng 8-11tr/m2 bán 80-100-120tr/m2. Đây là 1 cây vàng huy động của dân vào tay Vin đẻ ra 2-3 cây vàng, còn nằm gầm giường thì 1 cây vàng thì Vô cùng chỉ là 1 cây vàng.
  Khi Vin làm chương trình này tôi nhìn nhận Vin đang khai thông hợp tác cho các Cơ sở , cửa hàng, Công ty Vàng bạc và giới tinh hoa có nhiều tài sản vàng, đô muốn kinh doanh Bds chứ không phải nhắm vào số đông nhỏ lẻ cầm 5-10-cây vàng tưởng mình là giàu có.

[pro-noname]

AE từ nhà cũ sang =))

[MunMin_15]

Nhiều người đang đặt câu hỏi: VHM có thiếu tiền không mà phải huy động vàng?

Theo em, câu hỏi đúng nên là:

VHM có đang đứng trước quá nhiều cơ hội đầu tư lớn không?

Hiện nay Việt Nam bước vào chu kỳ đầu tư hạ tầng mạnh nhất nhiều thập kỷ:

• sân bay Long Thành,
• vành đai Hà Nội, TP.HCM,
• cao tốc Bắc Nam,
• hàng loạt tuyến metro,
• cảng biển và logistics.

Mà trong BĐS, quỹ đất đẹp thường đi cùng hạ tầng.

Đất có thể chờ quy hoạch, nhưng khi hạ tầng hình thành thì giá trị đất thay đổi hoàn toàn.

VHM hiện không phải doanh nghiệp thiếu tiền:

• lũy kế 5 năm tạo gần 180.000 tỷ lợi nhuận,
• Chuẩn bị chi khoảng 25.000 tỷ tiền mặt trả cổ tức,
• đang triển khai hàng loạt siêu dự án và KCN.

Nhưng không thiếu tiền không có nghĩa là không cần thêm nguồn lực.

Bởi trong chu kỳ này, thứ khan hiếm nhất có thể không phải là tiền.

Thứ khan hiếm nhất là quỹ đất đẹp nằm cạnh hạ tầng chiến lược.

Tiền có thể huy động sau.

Nhưng cơ hội sở hữu quỹ đất lớn ở đúng thời điểm thì không chờ ai.

[Rafanadal]

Hay quá bác ae giao lưu chia sẻ. Mình tên tuấn ssi

[MunMin_15]

VHM + PNJ là một trong số ít cặp cổ phiếu trên sàn hiện nay có khả năng hưởng lợi từ cùng một thay đổi cấu trúc vĩ mô.

Thông thường:

• VHM hưởng lợi từ bất động sản.
• PNJ hưởng lợi từ bán lẻ trang sức.

Hai ngành gần như chẳng liên quan.

Nhưng nếu thesis “đánh thức vàng trong dân” thành công thì lần đầu tiên xuất hiện một cầu nối:

Vàng → Nhà ở → Vàng lưu thông → Thị trường vàng mở rộng

Lúc đó:

VHM hưởng lợi ở đầu chuỗi

• Thu hút nguồn vốn mới.
• Tăng khả năng hấp thụ bất động sản.
• Giảm phụ thuộc tín dụng ngân hàng.
• Tạo thêm tập khách hàng có tài sản vàng.

Tức là: VHM là bên tạo ra cú hích ban đầu.

PNJ hưởng lợi ở cuối chuỗi

Sau khi vàng được kéo ra khỏi két:

• mua bán,
• kiểm định,
• chế tác,
• giao dịch,
• tích trữ lại,
• chuyển đổi nhiều lần.

Thì doanh nghiệp đầu ngành như PNJ hưởng lợi. Tức là: PNJ ăn trên vòng quay của dòng vàng.

VHM + PNJ là câu chuyện thay đổi hành vi tài sản của hàng chục triệu người dân. Đây là cấp độ hoàn toàn khác so với cấp độ doanh nghiệp

Thậm chí nếu đúng hướng, thị trường sau này có thể nhìn hai doanh nghiệp như sau:

VHM: Người mở khóa kho vàng của nền kinh tế.

PNJ: Người vận hành hệ thống giao dịch sau khi kho vàng được mở khóa.

Và lịch sử chứng khoán cho thấy:

Thứ tạo ra mức sinh lời lớn nhất thường không phải tăng trưởng lợi nhuận đơn thuần.

Mà là khi thị trường nhận ra họ đã định nghĩa sai doanh nghiệp.

Nếu vài năm nữa thị trường chuyển từ:

• “VHM = chủ đầu tư bất động sản”
• “PNJ = bán lẻ trang sức”

sang:

• “VHM = cổng hút vàng vào nền kinh tế”
• “PNJ = hạ tầng giao dịch của thị trường vàng chính thức”

thì cách định giá hai doanh nghiệp này có thể khác rất xa hiện nay.
Đó là lý do điểm đáng chú ý nhất không phải từng cổ phiếu riêng lẻ, mà là mối liên kết vĩ mô giữa VHM và PNJ mà hiện tại rất ít người đang nhìn thấy

[maivang]

Vhm đang mở rộng ra mảng bds kcn, hôm nay vừa có văn bản hổ trợ rum tín dụng cho bds kcn và noxh

Thêm này hay nè bác @Binhminh2026

[lovedlss]

Tin này cực tốt, có lẽ đây mới là lí do thật cho cây trần tím tuần vừa rồi

[Binhminh2026]

Giờ miếng bánh chỉ có từng đó. Anh V bành trướng ra thì các thằng khác hẹo hết. Mà nhà anh hay có trò đi trước đón đầu, bằng 1 cách thần kì thì sau này chính sách ra lại support cho a. Hehe

[khongditruocnua]

Dạ chào bác, chào người ae tri kỷ , tuy trên mạng ảo nhưng rất đồng cảm, hiểu nhau

mình mới lập nick bên f2, đổi tên nick xíu cho vui vẻ cuộc đời

tiếp tục cùng chinh chiến với bác