Với khả năng hạn hẹp của em Tùng thì cũng mạnh dạn chia sẻ góc nhìn của em Tùng dựa trên 2 góc nhìn tác động NỀN KINH TẾ và TTCK (Về mặt chính sách)
FDIC và Fed đang cân nhắc việc tạo ra một quỹ dự phòng hỗ trợ các ngân hàng gặp khó khăn. Quay lại câu chuyện CỨU HAY KHÔNG CỨU!
FED vừa phát đi thông Báo
Nội dung chi tiết như sau:
-
Cục Dự trữ Liên bang: Cục Dự trữ Liên bang đang giám sát chặt chẽ các điều kiện trên toàn hệ thống tài chính và sẽ thực hiện các bước bổ sung khi thích hợp. Người gửi tiền được FED bảo vệ với bất kỳ khoản gửi nào!
-
Fed: Sẵn sàng ứng phó với bất kỳ căng thẳng thanh khoản nào có thể xảy ra
-
Fed: Chương trình mới sẽ cung cấp các khoản vay khẩn cấp lên đến một năm
-
Những người gửi tiền tại Ngân hàng Thung lũng Silicon sẽ có quyền truy cập vào tất cả các khoản tiền của họ vào thứ Hai khi Cục Dự trữ Liên bang công bố một chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng khẩn cấp mới để chuẩn bị cho bất kỳ căng thẳng thanh khoản nào có thể phát sinh.
-
Fed: Người nộp thuế sẽ không chịu bất kỳ tổn thất nào liên quan đến việc giải quyết SVB.
-
Cục Dự trữ Liên bang: Cục Dự trữ Liên bang sẽ sử dụng nhiều công cụ khác nhau để hỗ trợ các hộ gia đình và doanh nghiệp.
-
Cục Dự trữ Liên bang đã can thiệp vào sự cố Ngân hàng Thung lũng Silicon, và hợp đồng tương lai Nasdaq và S&P 500 đều tăng hơn 1%.
-
Cục Dự trữ Liên bang: Các hành động hôm nay thể hiện cam kết của Hoa Kỳ thực hiện “các bước cần thiết” để giữ an toàn cho tiền tiết kiệm của người gửi tiền.
1 Likes
Sau hàng loạt vụ đổ vỡ (tốt về mặt chính sách) có vẻ như NĐT nhận định rằng FED đã đạt được mục tiêu CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ → Gây ra suy thoái nhẹ → Hy vọng về việc FED nhẹ tay hơn (hiện tại chỉ còn tồn tại 2 kịch bản tăng 20BP và ngừng tăng lãi suất)
*Dữ liệu lạm phát CPI + CPI CORE sắp tới sẽ rất quan trọng nếu lạm phát giảm mạnh thì khả năng kịch bản ngừng tăng lãi suất sẽ tăng cao hơn
- Góc nhìn cá nhân của em Tùng dù FED có tăng 25bp điểm trong đợt tới thì cũng sẽ không tác động quá nhiều về mặt tích cực và tiêu cực vì đã nằm trong dự đoán NĐT
Dữ liệu lạm phát CPI + CPI CORE (MoM và YoY)
- CPI CORE (MoM) tháng 2 là 0.5% vượt dự báo và tăng so với tháng trước
- CPI CORE (YoY) tháng 2 là 5.5% bằng dự báo và giảm so với tháng trước
- CPI (MoM) tháng 2 là 0.4% bằng dự báo và giảm so với tháng trước
- CPI (MoM) tháng 2 là 6% bằng dự báo và giảm so với tháng trước
→ Lạm phát giảm nhẹ tuy nhiên vẫn đang trong xu hướng giảm vẫn là 1 thông tin tích cực
Nhưng mức độ giảm này vẫn có phần hơi nhẹ chính vì vậy tỉ lệ vote kịch bản tăng 25 điểm lãi suất vẫn ở mức cao và có xu hướng tăng
→ Đối với DJ thì cũng đã chiết khấu trước tin nên có sự bật hồi
Hiện tại CDS của bank này đang đảo ngược → NĐT đang mua hợp đồng CDS và đặt cược CREDIT SUISSE vỡ nợ khá cao nếu vỡ nợ diễn ra thì NĐT sẽ được bồi thường (bản chất của CDS)
Nỗ lực này là do chính phủ Mỹ điều phối. Để giải quyết vấn đề thanh khoản của các BANKS
→ FED balance sheet (bảng cân đối kế toán) đang tăng lên (QE: Mở rộng bảng cân đối kế toán) đây là lần đầu tiên FED thực hiện điều này sau hơn 6 tháng vừa qua.
- Nói bơm tiền trở lại thì chưa chắc cần phải theo dõi thêm nhưng đã có động thái ngừng hút tiền và bơm nhẹ tiền đến từ FED → 1 tín hiệu tốt
Việc này đồng nghĩa với việc có thể lạm phát sẽ khó có thể giảm mạnh → FED đang hy sinh việc này + Hy sinh lãi suất (0.25% sắp tới khả năng cao xảy ra)
FED TĂNG 25 ĐIỂM NẰM TRONG DỰ TÍNH NHƯNG ĐIỀU FED THỂ HIỆN SAU ĐÓ MỚI QUAN TRỌNG!
Hi cả nhà! Dường như mọi người đều đang nói rất nhiều về đợt tăng lãi suất tháng 3 này của FED để cả nhà tiện nắm bắt theo dõi em Tùng sẽ bóc tách vấn đề này cả nhà nhé 
- Kịch bản 1: Tăng 50 điểm cơ bản (đã bị các nhà hoạch định chính sách loại bỏ sau hàng loạt sự kiện vừa rồi)
+ Kịch bản 2: Tăng 25 điểm cơ bản ( Xác suất trên 70%)
+ Kịch bản 3: Ngừng tăng lãi suất (30% )
- Tuy nhiên mọi thứ gần như đã ngã ngũ khi trong cuộc điều trần trước ông POWELL đã diều hâu thì khả năng sẽ vẫn đúng lộ trình là tăng lãi suất và khả năng cao là 25 điểm cơ bản. “NHƯNG” vẫn còn 1 kịch bản đó là không tăng lãi suất trong tháng 3
** Số liệu trả về trong tháng vừa rồi dường như có sự tích cực nhưng không phải đột biến để FED có thể nhanh chóng thay đổi chính sách vậy nếu FED không tăng lãi suất*
→ Đã có biến số lớn trong hệ thống vận hành của nền kinh tế , nhìn có vẻ là TỐT nhưng thực sự không hề tốt
- Hệ lụy trước mắt có thể thấy của việc không tăng lãi suất:
-
Bản cân đối kế toán đang phình to ra → “Lạm phát có thể tăng trở lại”
-
Mọi nổ lực FED tăng nhanh và mạnh lãi suất để kìm hãm lạm phát là gần như vô nghĩa → Lãi suất có thể sẽ kéo dài ở mức cao và dài hơn dự tính
→ Chính vì vậy việc FED tăng lãi suất 25 điểm cơ bản là hoàn toàn bình thường và thể hiện chính sách vận hành tốt đúng hướng nền kinh tế và hệ thống vẫn đang đi đúng như FED mong muốn
*** Vậy cái chúng ta quan tâm chủ yếu và là thứ quan trọng ở đây là gì?** Ngay 30p sau khi quyết định tăng lãi suất sẽ có bài phát biểu về chính sách và cách điều hành sắp tới với toàn thể người dân Mỹ (đây là cái hay của FED khác với SBV của VN ta) → Quan trọng
2 vấn đề giai đoạn hiện tại đang hiện hữu là: RỦI RO THANH KHOẢN HỆ THỐNG VÀ LẠM PHÁT
Câu hỏi đặt ra là sẽ ưu tiên việc nào hơn và khi ưu tiên việc này thì vấn đề còn lại xử lý như thế nào?
-
Có nghĩa là nếu ưu tiên đưa lạm phát về mục tiêu 2% thì rủi ro thanh khoản và hiệu ứng DOMINO có thể xảy ra thì sẽ giải quyết như thế nào
-
Ngược lại nếu ưu tiên về thanh khoản thì đồng nghĩa là có khả năng FED sẽ tiếp tục QE: Mở rộng bản cân đối kế toán đây là 1 công cụ bơm tiền → Lạm phát thứ mà FED đặt lên hàng đầu và cố gắng khắc phục cả năm qua thì sẽ nguy cơ quay đầu tăng trở lại hậu quả sau đó sẽ khó lường hơn
Đây là bối cảnh thời điểm hiện tại FED thực sự đang đứng trước quyết định khó và nếu tốt thì có 1 phương án cân đối hài hòa giữa 2 vấn đề trên thì sẽ TUYỆT VỜI! Cá nhân em Tùng thì hy vọng tăng 25 điểm lãi suất và ngừng tăng trong vài tháng tới là đẹp nhất
Hy vọng mang tới nhiều giá trị và góc nhìn cho cả nhà!
1 Likes
có thể FED sẽ phải cân nhắc vẫn tăng lãi suất trong vài tháng tới để hướng mục tiêu giảm lạm phát. bởi suy cho cùng FED đã đánh tiếng sẵn sàng hỗ trợ thanh khoản cho các ngân hàng.Về góc độ tâm lý thì giống như vụ việc ngân hàng nhà nước lên tiếng đảm bảo khi xảy ra vu việc của sacombank.Như vậy có thể FED ngầm cho thấy sẽ ko ngại đối mặt với viêc 1 vài ngân hàng nhỏ phá sản.
Tóm tắt bài phát biểu của ông POWELL: "Nếu cần tăng lãi suất cao hơn thì FED sẽ làm"
-
FED tiếp tục tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nâng mức lãi suất điều hành lên 4.75-5%
-
FED vẫn ưu tiên mục tiêu CHỐNG LẠM PHÁT và cho biết rằng hệ thống các NGÂN HÀNG thời điểm hiện tại vẫn rất “lành mạnh và linh hoạt”
- FED sẽ theo dõi thanh khoản hệ thống ngân hàng nếu xảy ra sự cố thì sẽ sử dụng các công cụ như QE đợt rồi → Đây là 1 sự đảm bảo cho thanh khoản
- DOT-PLOT FOMC (BIỂU ĐỒ CHẤM LÃI SUẤT) thể hiện là khả năng trong năm 2023 này FED vẫn sẽ còn dư địa 1 đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản nữa và giữ ở mức cao.
- Điều được cho là tiêu cực năm 2024 lãi suất trung bình là 4.1% (dự báo tháng 12/2022) tăng lên 4.3%
→ Nghĩa là FED sẽ giữ lãi suất ở mặt bằng CAO-LÂU hơn dự kiến và tốc độ giảm lãi suất cũng từ từ
- Ông POWELL cho biết thêm nếu cần FED vẫn có thể tăng lãi suất cao hơn dự kiến. Vì dữ liệu trả về chưa mấy tích cực
-
Chi tiêu người dân cao hơn 1 phần do yếu tố thời tiết (PCE và PCE CORE tăng)
-
Cầu lao động vẫn vượt cung nhưng hy vọng với chính sách thắt chặt sẽ giảm dần
→ Nhìn chung chính sách tiền tệ không có gì thay đổi nhiều
-
Điểm cộng vấn đề thanh khoản ngân hàng niềm tin được củng cố là tích cực.
-
Điểm trừ lại 1 lần nữa thì FED diều hâu việc tăng lãi suất cao hơn và lâu hơn là tiêu cực
Đúng là như vậy a. Trong năm nay dư địa theo DOT PLOT thì còn 1 đợt tăng nữa tạm thời có tăng tiếp hay không phải đợi dữ liệu CPI PCE và NONFARM PAYROLL,… 2 tháng tiếp theo
