Làm giàu trên thị trường này là không khó, nhưng cái khó là mua cổ phiếu gì. Các ông các bà vào xem chung với tui cổ này có giúp ông bà x2 x3 tài khoản xây biệt thự dinh phủ gì ko.
Cổ phiếu này là: XXX??
Tên: Công ty cổ phần Tập đoàn Đầu tư I.P.A
Mã cổ phiếu: IPA
Ngành: Bán lẻ đồ chuyên dụng
Vốn hóa: 5,867T
Các mảng hoạt động:
Cung cấp dịch tài chính cá nhân.
Cung cấp và bán điện thương phẩm
Đầu tư và phát triển bất động sản.
Doanh nghiệp này có gì mà tui lại nhắc đến?
Nắm giữ nhiều công ty con đa lĩnh vực: CTCK Chứng khoán VNDIRECT, Công ty cổ phần Giải pháp phần mềm Tài Chính(FSS), CTCP Năng Lượng Bắc Hà, CTCP Phát triển điện Nông thôn Trà Vinh… và đang thâu tóm, sáp nhập nhiều công ty con.
Ở mảng dịch vụ tài chính, IPA hiện nắm 25.84% cổ phần của Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect (HoSE: VND) với giá trị thị trường của khoản đầu tư hiện tại là 6.033 tỷ đồng.
Mảng bất động sản, IPA hiện đang thực hiện bốn dự án bao gồm, khu đô thị hai bên đường Nguyễn Thái Học (Cần Thơ), dự án khu đô thị mới Nam Cần Thơ, khu đô thị xanh Anvie Hà My, dự án khu du lịch ven biển Hòn Ngọc Á Châu (đã chuyển nhượng vào quý II/2021) và dự án tòa nhà văn phòng, trung tâm nghiên cứu và giới thiệu sản phẩm mật ong.
Những điểm chính trong kết quả hoạt động SXKD của IPA trong năm 2021 như sau:
Doanh thu tăng 7%, đạt 266 tỷ so với 248 tỷ trong năm 2020;
Lợi nhuận sau thuế tăng 761%, đạt 1,593 tỷ so với 185 tỷ trong năm 2020;
EPS tăng 821% (16,939 so với 1,840 cùng kỳ);
ROE năm 2021 là 56% tăng mạnh so với gần 10% của năm 2020.
Năm 2021, IPA có kết quả kinh doanh rực rỡ với mức lợi nhuận kỷ lục. Lợi nhuận khủng trong năm 2021 của IPA đến chính từ việc chuyển nhượng Dự án Hòn Ngọc Á Châu với tổng mức lãi là 1,233 tỷ đồng và lãi từ công ty liên kết (VNDirect) cũng tăng trưởng ấn tượng đạt 373 tỷ.
Đầu tư tài chính vào công ty liên kết và các đơn vị khác tăng 184%, đạt 3,172 tỷ so với 1,115 tỷ đầu năm). Trong đó, đáng chú ý là: 1) Khoản đầu tư vào VnDirect (sở hữu 25.84% vốn của VND) có giá trị ghi sổ là 2,343 tỷ (đầu năm là 1,009 tỷ). VnDirect hiện có vốn hóa thị trường là 42,746 tỷ đồng. Vậy IPA đang nắm giữ lượng cổ phiếu VND có vốn hóa vào khoảng 11,000 tỷ (so sánh: trong khi tổng vốn hóa thị trường của IPA mới đang là 9,409 tỷ); 2) Khoản đầu tư vào Công ty CP BĐS Thế kỷ (22 triệu cp CRE) với giá trị đầu tư là 708 tỷ. Giá thị trường của 22tr cp CRE hiện đang vào khoảng 807 tỷ.
IPA hiện đang có trong tay một số dự án đáng chú ý:
1) Dự án KĐT Nam Cần Thơ (Riverine Cantho City) (Tổng vốn đầu tư 2,655 tỷ, diện tích 100 ha, tại Cần Thơ);
Dự án KĐT Nguyễn Thái Học, Thốt Nốt (Tổng vốn đầu tư 621 tỷ, diện tích 22 ha, tại Cần Thơ);
Dự án khu du lịch sinh thái Lũng Xuân (Tổng vốn đầu tư 448 tỷ, diện tích 199 ha, tại Hòa Bình);
Dự án tòa nhà VP 19 Trúc Khê, Láng Hạ (khả năng sẽ chuyển nhượng lại cho VND làm tòa nhà VP).
Nói chung nhìn tổng thể thì dòng tiền của IPA chưa có vấn đề gì bất ổn. Dòng tiền ra từ hoạt động đầu tư đang được tài trợ bằng dòng tiền vào từ hoạt động tài chính. IPA đang hoạt động mạnh với mô hình đầu tư tài chính. Do đó, các dòng tiền từ hoạt động đầu tư và tài chính biến động mạnh và ở mức cao là điều dễ hiểu.
Nhận xét chung:
Kết quả hoạt động tài chính, chuyển nhượng dự án là điểm sáng nhất trong kết quả hđsx kinh doanh năm 2021. Năm 2021 là một năm ghi nhận lợi nhuận kỷ lục, ấn tượng của IPA;
2 khoản đầu tư vào VND và CRE là 2 khoản đầu tư tài chính đáng chú ý, tiềm năng mang lại cho IPA lợi nhuận khủng. Riêng 2 khoản đầu tư này đã có giá trị vốn hóa thị trường hơn tổng của IPA.
Các dự án BĐS của IPA vẫn đang trong giai đoạn đầu nên chưa thể ghi nhận ngay doanh thu trong thời gian ngắn (trừ khi chuyển nhượng dự án và ghi nhận lãi ngay
Vì sao lại đáng mua và đáng giữ đến mức x2 x3 tài khoản?
Mức định giá P/E (3.3) thấp hơn mức P/E trung bình 5 năm (12.3)
Ước tính có tăng trưởng lợi nhuận sau thuế trong 3 năm tiếp theo (29.71%/năm) cao trên 15%/năm.
Biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất (50.11%) cao hơn biên lợi nhuận ròng bình quân 5 năm quá khứ (38.03%)
IPA hiện sở hữu gần 30% cổ phần tương đương hơn 314 triệu cổ phiếu VND, là tài sản đáng giá nhất của IPA. IPA cũng sở hữu 10% cổ phần tương đương 22 triệu cp CRE, là đối tác chiến lược toàn diện, dự kiến mảng BĐS sắp tới triển khai, sẽ có bàn tay góp sức rất lớn từ Công ty Bất động sản Thế kỷ.
IPA sở hữu 66,4% CTCP Năng lượng Bắc Hà và 20% CTCP Phát triển Điện Trà Vinh. Năng lượng Bắc Hà là chủ đầu tư 2 nhà máy thuỷ điện Nậm Phàng và Nậm Phàng B tại Lào Cai mang về lợi nhuận đều đặn cho IPA nhiều năm qua. Tập đoàn hiện còn đang nghiên cứu triển khai đầu tư các dự án điện mặt trời tại miền Trung.
3. LĨNH VỰC ĐẦU TƯ CÔNG TY:
Sở hữu 20% cổ phần CTCP Dược phẩm ECO (ECO Pharma); 31,11% CTCP Giải pháp Phần mềm Tài chính; 20,01% CTCP Du lịch – Dịch vụ Hội An…
4. LĨNH VỰC BẤT ĐỘNG SẢN
IPA sở hữu nhiều dự án với quỹ đất giá trị lớn và đang trong quá trình giải phóng mặt bằng, năm nay bắt đầu triển khai các dự án BĐS.
Ở Cần Thơ: Dự án Khu đô thị mới Nam Cần Thơ diện tích lên tới 99,86ha, vốn đầu tư 2.655 tỷ đồng; dự án Khu đô thị mới hai bên đường Nguyễn Thái Học diện tích 22,92ha, vốn đầu tư 735 tỷ đồng. Cả 2 dự án dự kiến triển khai từ quý 2/2022.
Ở Hội An, IPA đang triển khai dự án KĐT xanh Anvie Hà My có diện tích 91.711m2, là tổ hợp khu nhà phố thương mại, biệt thự ven biển và căn hộ khách sạn. Tổng mức đầu tư 123,4 tỷ đồng, dự kiến quý 1/2022 bắt đầu triển khai thi công hạ tầng kỹ thuật và công trình nổi.
2 khoản đầu tư vào VND và CRE là 2 khoản đầu tư tài chính đáng chú ý, tiềm năng mang lại cho IPA lợi nhuận khủng. Riêng 2 khoản đầu tư này đã có giá trị vốn hóa thị trường hơn tổng của IPA.
tớ là tớ chú ý điểm này, tài sản khủng hơn vốn hóa thì ngại gì ko gom hàng?
Ở Cần Thơ: Dự án Khu đô thị mới Nam Cần Thơ diện tích lên tới 99,86ha, vốn đầu tư 2.655 tỷ đồng; dự án Khu đô thị mới hai bên đường Nguyễn Thái Học diện tích 22,92ha, vốn đầu tư 735 tỷ đồng. Cả 2 dự án dự kiến triển khai từ quý 2/2022.
Ở Hội An, IPA đang triển khai dự án KĐT xanh Anvie Hà My có diện tích 91.711m2, là tổ hợp khu nhà phố thương mại, biệt thự ven biển và căn hộ khách sạn. Tổng mức đầu tư 123,4 tỷ đồng, dự kiến quý 1/2022 bắt đầu triển khai thi công hạ tầng kỹ thuật và công trình nổi.
IPA vừa thông qua nghị quyết phát hành tối đa 10 triệu trái phiếu, tương đương số tiền huy động tối đa 1.000 tỷ đồng với mục đích bổ sung nguồn vốn nhằm thực hiện các dự án đầu tư.
Ngày 10/1/2022 vừa qua, Đại hội cổ đông bất thường thông qua phương án phát hành quyền mua cổ phiếu ưu đãi tỷ lệ 1:1 giá 10.000đ + 20% cổ phiếu thưởng + 10% cp cho nđt chuyên nghiệp, tăng lượng cp giao dịch lên gần 430 triệu cp. Số tiền từ cổ đông hiện hữu nhằm huy động 1.782 tỷ đồng được dùng cho:
Trước đó vào đầu tháng 12/2021, IPA đã đã mua 22 triệu cổ phiếu CRE, nắm giữ 10,66% vốn điều lệ và trở thành cổ đông lớn tại Cenland. Sau quá trình tăng vốn, IPA cũng dự kiến giải ngân 220 tỷ đồng để mua 22 triệu cổ phần phát hành thêm tỷ lệ 1/1 ra công chúng của Bất động sản Thế Kỷ .
IPA công bố BCTC khá nhanh, kịp thời và cập nhật liên tục.
BCTC dễ đọc, nghị quyết có tiến trình cụ thể, NĐT dễ theo dõi tiến độ dự án.
Bộ máy lãnh đạo am hiểu về lĩnh vực tài chính, có chuyên môn và phương hướng rõ ràng cho lộ trình phát triển của doanh nghiệp.
IPA bắt tay với CENland là một bước đi hợp lí cho mục đích phát triển các dự án BĐS.
IPA mua lại dự án của CEO vào năm 2020 với giá trên sổ sách hợp lý – vị trí dự án Nam Cần Thơ của CEO rất đẹp. Tính ra với giá đất ngày một tăng và sự phát triển của Cần Thơ thì 530 tỷ cho 100ha là khá hấp dẫn.
Dòng tiền của IPA giai đoạn này tương đối tốt, dòng tiền từ Năng lượng, dòng tiền từ công ty giải pháp tài chính, từ VND.
Số lượng giao dịch phiên của IPA rất cô đặc, thường chỉ 0,2 - 0,4 % của lượng cổ phiếu, nên đánh giá chất lượng cổ đông tốt.
Phương án phát hành quyền mua cổ phiếu ưu đãi:
tỷ lệ 1:1 giá 10.000đ : 178 triệu x 2 = 356 triệu cổ
20% cổ phiếu thưởng: 178 triệu x 20% = 35.6 triệu cổ
10% cp cho NĐT chuyên nghiệp. (356+35.6)x10% = 430 triệu cổ
Sau khi phát hành – số lượng cổ phiếu IPA lên: 430 triệu cổ, tương đương 4300 tỷ đồng.
Nếu khoảng bán vốn cho NĐT cá nhân, tổ chức tương đương 10% lượng cổ phiếu diễn ra thành công thì việc IPA có thêm vốn 1500 – 2000 tỷ là khả thi, đó cũng là động lực cho IPA trong thời gian sau phát hành thêm.
Năm 2022 kỳ vọng khoản thu từ phân phối dự án Khu đô thị Hoàng Văn Thụ được hợp tác với công ty CP BĐS Galaxy Land và công ty CP BĐS Thế Kỷ.
