Lý do chọn SAB
• Biên lợi nhuận gộp đang ở mức cao kỷ lục, hưởng lợi từ giá malt - gạo - nhôm giảm mạnh.
• LNST 2025 tăng dù doanh thu giảm, cho thấy chất lượng lợi nhuận cải thiện rõ rệt.
• Dự báo 2026: Lợi nhuận tăng +4%, P/E forward ~15x; cổ tức tiền mặt cao 20-45% trong 2 năm gần đây → mức chi trả hấp dẫn trong ngành tiêu dùng.
• Khoản tiền mặt & tương đương tiền thuộc nhóm cao nhất sàn, nằm trong top 15 doanh nghiệp có lượng tiền mặt lớn nhất - tạo nền tảng tài chính vững, hỗ trợ cổ tức ổn định và giảm rủi ro trong giai đoạn thị trường biến động.
• Dòng tiền thị trường đang ưu tiên nhóm phòng thủ, biên lợi nhuận cao - phù hợp tính chất SAB trong giai đoạn tết
SAB phù hợp cho nhịp T+ và cả kỳ vọng Q1/2026, khi bước vào mùa cao điểm tiêu thụ bia.
Vùng mua: 50 – 52
Mục tiêu ngắn hạn: 55 - 57
Mục tiêu nắm trung hạn: 65
Dừng lỗ: 48