Sắp tới KQKD quý 3/2024 cũng sẽ lộ diện dần vì đã bước qua 2/3 của quý. BCTC quý 3 không kiểm toán nhưng với đà KQKD 6 tháng đầu năm thì nhóm được kì vọng nhiều vẫn sẽ tập trung ở nhóm VN30 và trụ. Và nhiều cổ phiếu như bank, VNM,GAS, BÁN LẺ , giá đã phản ánh điều này.
Ở thời điểm hiện tại thì nhóm VIN đặc biệt là VIC thì giá chưa phản ánh được việc KQKD cải thiện và dự kiến sẽ tăng trưởng trở lại.
Với case VIC, nhìn xuyên suốt ở từ 2015 trở lại đây thì thời điểm tăng trưởng mạnh nhất là 4 năm từ 2016-2019. Và sau giai đoạn tăng trưởng và tăng vốn thì VIC cũng giống với nhiều doanh nghiệp khác là triển khai đầu tư mở rộng kinh doanh cốt lõi và mở rộng thêm mảng mới. Và đặc thù của giai đoạn mở rộng này thường giá cổ phiếu sẽ giảm hoặc đi ngang chờ tới khi PHẦN MỞ RỘNG KINH DOANH đi vào hoạt động tạo ra dòng tiền hoặc báo lãi.
Nhìn lại giai đoạn 2019 tới nay thì VIC chủ đạo là giảm, 2021 tăng nhẹ do VNINDEX tăng nhưng khi KQKD báo lỗ kỉ lục thì cổ phiếu giảm 60%.
2022-2023 LNST dương trở lại và duy trì mở mức 2k tỷ.
2024 thì kế hoặc kinh doanh đặt ra là lãi hơn 4k tỷ, ở nửa đầu năm thì đã lại được 2k tỷ và bằng 2 năm trước. Cho thấy KQKD 2024 của VIC có tín hiệu khởi sắc.
Với VIC đang có 3 mảng kinh doanh chính như sau:
- Mảng BẤT ĐỘNG SẢN, mảng cốt lõi mang lại đà tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2016-2019 và đại diện là VHM.
- Mảng ô tô với VINFAST đại diện, được khởi động mạnh ở đỉnh tăng trưởng 2019-2022. Chưa báo lãi và được gồng khá nhiều từ các mảng khác đẩy vào, đặc biệt là BĐS.
- Mảng ĐTTC, đây là mảng giúp VIC thoái lỗ và cải thiện lợi nhuận khá nhiều nên khi phân tích lợi nhuận của doanh nghiệp này trong vài năm trở lại đây thì phần lớn NĐT sẽ lắc đầu do khá phức tạp.
Ad sẽ không đánh giá quá sâu về BCTC hay lợi nhuận chi tiết của VIC vì khá khó mà chỉ đánh giá về các mảng kinh doanh.- VHM thì báo lãi khỏi bàn, dự án nhà BĐS vẫn top 1 cả nước. Đang mở bán thêm Vin Cổ Loa với giá ở mức cao.
- Mảng ô tô đang được kỳ vọng vào cuối năm 2024, biên lãi gộp sẽ gần bằng 0% và sẽ tiến vào vùng lợi nhuận.
Dự báo sẽ bàn giao khoảng 80.100 xe điện (EV), 88.900 xe máy điện (E-scooter) trong năm 2024. Đồng thời ước tăng lên 114.600 xe điện và 100.000 xe máy điện trong năm 2025. Từ đó ước tính doanh thu của VinFast sẽ đạt 63.485 tỷ đồng trong năm 2024 và 101.950 tỷ đồng trong năm 2025, tương ứng với mức tăng trưởng lần lượt là 121% và 60,6% so với cùng kỳ. Năm 2024, VinFast dự kiến sẽ lỗ gộp khoảng 7.626 tỷ đồng nhưng sẽ có lãi gộp ở mức 8.206 tỷ đồng trong năm 2025. - Thị trường Vinfast tập trung sẽ là Châu Á như Ấn Độ nền kinh tế vào top thế giới và khu vực ĐNA,hiếm khoảng 89-90% tổng doanh số xe của VinFast trong giai đoạn 2024-2026. Nhà máy ở Ấn Độ và Indo đã khởi công. Tỷ phú Ấn Độ vừa gặp ông Phạm Nhật Vượng từng giàu thứ 4 thế giới
Doanh số bán xe mọi người có thể tự check ở trên các nguồn thống kê.
Về nguồn vốn: Vingroup đã tất toán hơn 900 triệu USD trái phiếu quốc tế có quyền chuyển đổi thành cổ phiếu VIC, VHM, VFS. Vinfast được bơm thêm 3k vốn.
Như vậy với việc doanh số bán xe tăng trưởng, Vinfast sẽ về điểm báo lãi trong thời gian tới sẽ là 1 điểm nhấn rất lớn cho VIC khi không còn phải áp lực bù lỗ hay bơm vốn thêm
=> KQKD của VIC sẽ quay lại đà tăng trưởng trong ít nhất là 2-3 năm tới. Khá giống với đà tăng trưởng giai đoạn 2016-2019 do mảng BĐS mang lại. Bên cạnh đó VHM cũng sẽ được giữ lại lợi nhuận để tái đầu tư như nghị quyết 2024 đã đưa ra.
=> => KEY LỚN CHO VIỆC CỔ PHIẾU GIÁ CỔ PHIẾU TẠO ĐÁY VÀ ĐI VÀO PHA TĂNG TRƯỞNG.
VỀ KĨ THUẬT: VIC thoát trend giảm dài hạn, vượt MA200 khung ngày và đang vào phase D của mẫu hình Wyckoff.
