ƯỚC TÍNH KQKD QUÝ 2.2024
Lợi nhuận Quý 2.2024 tiếp tục kỳ vọng đi ngang (+4% yoy) khi tín dụng được dự báo cải thiện hơn so với quý liền trước. Việc hạ lãi suất cho vay để hỗ trợ nền kinh tế đã làm NIM của VCB tiếp tục chịu áp lực. Điểm tích cực là VCB đang có mặt bằng huy động lãi suất thấp so với lịch sử trước đây và so với mặt bằng các NHTM khác, do vậy dự kiến chi phí huy động của VCB sẽ được cải thiện hơn svck.
NHỮNG ĐIỂM NHẤN CHÍNH
Cho vay khách hàng FDI và doanh nghiệp sẽ thúc đẩy tăng trưởng tín dụng: kỳ vọng tăng trưởng tín dụng trong nửa cuối 2024 sẽ được cải thiện, chủ yếu nhờ tăng cho vay khách hàng FDI và các dự án lớn. Nhờ mối quan hệ với các doanh nghiệp nhà nước, VCB đã cho vay các dự án như Sân bay Long Thành (1 tỷ USD) và Lô B-Ô Môn (tổng mức đầu tư 12 tỷ USD). VCB chiếm 43% thị phần cho vay DN nước ngoài năm 2022, cao nhất trong số các ngân hàng niêm yết nhờ lợi thế thương hiệu, vị thế dẫn đầu trong thương mại quốc tế và chi phí vốn thấp
NIM phục hồi từ mức nền thấp nhờ tỷ lệ CASA được cải thiện: NIM sẽ được hỗ trợ một phần nhờ duy trì lãi suất huy động thấp và cải thiện tỷ lệ CASA. Cho vay DN lớn sẽ góp phần cải thiện tỷ lệ CASA thông qua các dịch vụ thanh toán, trả lương, ngoại hốI
Chất lượng tài sản tốt với bộ đệm dự phòng cao nhất trong ngành ngân hàng: tỷ lệ nợ xấu của VCB vẫn thấp thứ 2 ngành. VCB vẫn còn dư địa để trích lập dự phòng xử lý nợ do tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) là 200%, cao nhất ngành
Kế hoạch bán 6.5% vốn cho đối tác chiến lược nước ngoài: với kế hoạch phát hành riêng lẻ 6,5% vốn, ông Đỗ Việt Hùng - thành viên HĐQT cho biết Vietcombank đang thu xếp, có thể sẽ tổ chức hội nghị giới thiệu với nhà đầu tư, cổ đông trong và ngoài nước và kỳ vọng sẽ hoàn thành thương vụ từ nay đến năm 2025, cụ thể dự kiến chào bán 307.6 triệu cổ phần cho đối tác chiến lược là Mizuho Bank. Ngoài ra, Vietcombank khả năng sẽ lựa chọn Citigroup để dàn xếp thương vụ bán vốn trị giá 1 tỷ USD này (khoảng 25.000 tỷ đồng).
P/B đang giao dịch ở mức thấp so với TB 5 năm, đồng thời dự phóng lợi nhuận sẽ tăng trưởng mạnh trở lại trong 2025
Dự phóng lợi nhuận
GÓC NHÌN KỸ THUẬT (đồ thị phân tích là chart ngày)
Trên đồ thị kỹ thuật ngày, VCB đã có phản ứng giá bật tăng tại vùng hỗ trợ 85 sau khi có nhịp giảm -15% từ đỉnh. Anh/Chị NĐT có thể quan sát tham gia VCB vùng giá 86-84 cho sóng tới
